Шесть причин почему золото не вырастет в условиях финансового кризиса

Причина первая – «Теория спроса и предложения»

Объём добычи золота в мире в 2016 году увеличился на 2% — до 3,150 тысячи тонн золота. При этом общемировое предложение на рынке практически не изменилось и составило 4,273 тысячи тонн. Производство первичного золота выросло на 2% — до 3,159 тысячи тонн, переработка вторичного золота снизилась на 11,1% — до 1,122 тысячи тонн. Спрос на золото в мире сократился на 18,7% — до 4,041 тысячи тонн.

Избыток предложения составляет 232 тонны или 5,7% от совокупного спроса.

В ближайшие годы статус кво сохранится.

В условиях финансового кризиса, производители будут вынуждены сократить объемы производства, но как правило вначале падает спрос.

2. «Теория циклов»

Согласно данной теории рынки имеют периоды роста и снижения, последний длительный период снижения цен на золото был с 1981 по 2000-ый г он длился почти 20 лет. Цикл роста длился с 2000 по 2012 г., почти 12 лет, сейчас вновь мы видим снижение, напоминающее движение цен в период 80-90-ых годов.

3. «Монетарная теория»

Согласно данной теории количество денег в обращении и скорость их обращения в экономике напрямую влияет на уровень цен и реальный объем производства.

Объем денежной массы в США за период с 2000 по 2017 вырос в 3,5 раза, за этот же период цена на золото выросли в 4 раза. 

В грядущем будущем мы ждем сокращение баланса ФРС. Баланс ФРС вырос с 2008 г, более чем в 5 раз, достигнув 4 трлн 435 млн 384 тыс $ на прошлой недели. Как заявили представители ФРС на одном из своих последних заседаний, программа по сокращению баланса может стартовать в сентябре и постепенно баланс будет сокращаться на 50 млрд$  в месяц. Начиная с 2008 по 2012 г., рост баланса ФРС благоволил росту цен на золото.

  Активную роль в наполнении золотых резервов своих стран на протяжении последнего десятилетия играли страны с развивающийся экономикой и сырьевые страны. Объем накопленных резервов в золоте таких стран как КНР, Россия, Саудовская Аравия, Казахстан, Венесуэла, превышает 5 тыс тонн, это превышает совокупный годовой спрос на золото в 1,2 раза. В условиях роста дефицита бюджетов данных стран, мы можем видеть постепенный уход от процесса накапливания золота в резервах к их продаже, как это к примеру делает Венесуэла. 

6. «Paniс Sale»

В условиях падения долговых рынков и рынков акций Вы не думаете что-то покупать сразу так как любая покупка в условиях паники ведет к еще большим потерям. Возможно, что после развития данного сценария золоту представится шанс вырасти, но тогда уже можно будет рассуждать о причинах его роста.

Всем разумных инвестиций!