Дорогие и дешёвые опционы

Всем привет!

Читаю Натенберга про опционы. Читаю блоги на смарте. И вот какая мысль возникла.

Все сходятся во мнении, что наиболее дорогие опционы это опционы на страйке, так как у них наибольшая временная стоимость и наибольшая тетта. Логично.

НО! Внимание! Улыбка волатильности представляет из себя пологую буквы U. Т.е, опционы на страйке котируются по наименьшей IV.

Вопрос к профи, кто что по этому поводу думает? Имеем ли мы право называть опцион наиболее дорогим только на основе временной стоимости и тетты? Ведь с другой стороны у дальних страйков разница между IV и HV максимальна.

P.S. По серии постов про путь к миллионам пока что перерыв. Держу коллы сбера 100 страйк по средней 235. Жду движения выше 100, но если сегодня 9800 не пробиваем — мб выйду из позы.

опционы IV HV

Дмитрий

Москва

505

с 23 августа 2015

15 Комментариев

vitsantal
16 февраля 2016, 12:05
поправочка — наибольшая временная стоимость, внутренняя на ЦС = 0.

Если по улыбке смотреть, т.е. по воле то наименьшая стоимость опциона почти все время на ЦС +1 страйк, ближе к экспире, где-то за 7 — 6 дней улыбка становится параболой, и минимальная цена на ЦС получается… ну это обычно, а вообще разные варианты бывают.

Вопрос дорогой — дешевый можно рассматривать только в том случае, когда вы определились на чем вы будете зарабатывать и то это скорее философский вопрос ;)

+2
Дар Ветер
16 февраля 2016, 14:30
есть intristic и extristic ценности. четкой границы нет. Вопрос скорее в гамме нежели чем в дельте. И что торговать зависит от ваших ожиданий и целей.
0
Дмитрий Новиков
16 февраля 2016, 22:36
Цена Опциона выражается в волатильности. Купи дешевый колл и продай дорогой пут. Ты увидеть, что на экспере уже плюс. Это и есть разница между дорогим и дешевым.
0

Читайте на SMART-LAB:

Комментарий по работе с одним из наших контрагентов

⚡️В связи с информацией из СМИ, мы остановили исполнение контрактов с подрядчиками по использованию системы VIJU. ✅ Как один из крупнейших и системообразующих девелоперов, мы работаем с ~10...

Самолет

18:04

💡 Как конфликт на Ближнем Востоке изменил перспективы рынков

🔹 Конфликт на Ближнем Востоке длится уже почти месяц, как и перекрытие Ормузского пролива. Но его влияние на финансовые рынки не ограничилось резким ростом цен на энергоносители. Он, в свою...

ВТБ Мои Инвестиции

17:03

AA-(RU) — АКРА подтвердило высокий кредитный рейтинг Positive Technologies и повысило прогноз до «позитивного

Получение такой оценки от Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) подтверждает высокий уровень кредитоспособности нашей компании, а изменение прогноза увеличивает вероятность...

Positive Technologies

12:42

Россети Ленэнерго. Отчет МСФО. Считаем дивидендную базу

Компания Россети Ленэнерго опубликовала финансовый отчет за 2025г. по МСФО. Отчет МСФО и РСБУ у сетевых компаний очень похожи, а так как я отчет РСБУ (отчет об исполнении...