07 января 2016, 16:47
Вопрос опционщикам!
Продолжаю попытки разобраться в опционах.
Смотрю видео с объяснениями своих позиций различными трейдерами. И возник такой вопрос: почему они не выкупают края при создании позиций с участием проданных опционов? Ведь если выкупить края, то можно существенно снизить ГО по такой позиции. При этом, т.к. дальние put/сall не в деньгах относительно дешевы, они не сильно съедают прибыль и не сильно понижают профиль конструкции, высвобождая при этом деньги из-под ГО. Освобожденные деньги можно же использовать, чтобы повысить плечо и собрать больше с той же позиции?
Спасибо!
Смотрю видео с объяснениями своих позиций различными трейдерами. И возник такой вопрос: почему они не выкупают края при создании позиций с участием проданных опционов? Ведь если выкупить края, то можно существенно снизить ГО по такой позиции. При этом, т.к. дальние put/сall не в деньгах относительно дешевы, они не сильно съедают прибыль и не сильно понижают профиль конструкции, высвобождая при этом деньги из-под ГО. Освобожденные деньги можно же использовать, чтобы повысить плечо и собрать больше с той же позиции?
Спасибо!
Sloikin,
Оксфордские уже отметили смену модели:
Essentially, Gazprom is becoming a de facto tax collector for the Russian government, via increased domestic gas prices, rather than a rent d...
Ramil Zamilov, по отчёту с неё маловероятно что что-то хорошее выдавят для инвесторов, с печалью по 11% скинул…
Табл.1 Аптечные сети 1 полугодие 2024
Табл.2 Аптечные сети 2 квартал 2024
Вивариум
В ПОНЕДЕЛЬНИК ГОТОВТЕСЬ… гРЕФ УЖЕ ВСЕМ ДАЛ РАСПОРЯЖЕНИЕ «купить»… ИБО ТАК И БУДЕТ.если нет ШОКОЛАДКА С МЕНЯ.)))
Engineer_M, *лимит командировочных — поправил
Николай Невозмутимый, сколько у тебя детей?
23:47
Васька пампитРостелеком в свежем «Деньги не спят» ( на 58:37 ) — По 68 он мне будет интересен. Это была одна из крутейших идей первого полугодия. И вот уровень повторятся. Он дешевле МТСов. Однако, не...
Упс?!.. на ГЛ брокера Альфа сказали, что сделку по оферте перенесли на понедельник (07.10.2024), якобы уже не работают депозитарии… Формируются подозрения в нечестности брокера: спекуляциях и передерж...
На то она и называется конструкцией, что участвует не просто проданный опцион, а комбинация опционов. Соответственно вола может быть как плюсом так и минусом.
На мой взгляд, стратегии от продаж предполагают наличие большого депозита и относительно небольших процентов ежемесячного дохода, 3-5% — это очень хорошо.
Ну да, тетта рулит. Но если в понедельник проданные колы будут входить в деньги прибыли уже может и не быть.
А в случае экспирации в районе 80000 убыток будет максимальный. Что вы собираетесь делать с позицией в этом случае, особенно если бы вошли на полный депозит?
И еще, вы моделируете по теоретическим ценам. Реально собрать многоноговую позицию по теоретическим ценам редко удается, особенно, если нет робота.
И последнее, данные позиция мне лично не нравится в принципе. Предпочитаю продавать по улыбке, в случае SI это продажа путов или пут спреда.
Успехов.
Но....
Со стрэнглом есть хотя бы видимость возможности осуществить ребалансировку на случай «если чо...»
А с двумя вертикальными бэкспрэдами не существует даже видимости возможности управления позой
Ваш вопрос давно изучен и описан в соответствующей литературе, кстати… :)
удачи
В бэк-спрэде экспозиция (дельта) имеет ограниченный характер, она в диапазоне, хеджить который крайне проблематично. Теоретически можно, но операционные затраты получатся выше, чем финрезультат. То есть работа чисто в убыток. Теоретически возможность конечно есть. Но она возможна только на крупных позициях. Весьма крупных. Но самая большая беда связана с тем, что в очень узком диапазоне риск значительно выше, чем в других областях по ценовой шкале базы. Это нормально для краткосрочных спекулянтов, пипсовщиков и скальперов. Но для позиционной торговли, к коим относится эта стратегия — это ненормально. Получается когнитивный диссонанс.
В целом, чтобы в этом разобраться — надо просто построить график PL и рассмотреть внимательно, что там происходит когда цена базы перешагивает через страйки и что произойдет, если хеджить тем или иным образом. И главное, — как быть, если база начнет возвращаться обратно в диапазон, где проданные конструкции дадут прибыль к моменту смерти опционов
Проданными — в смысле их риск непокрыт в силу неравенства лонг и шорт в связке