Немного о вероятности и случайности на рынке

Как я заметил, очень мало трейдеров задумываются о вероятностях процессов на рынке и еще меньше понимают саму суть случайности. Хотя, казалось бы, каждый трейдер имеет дело исключительно со случайными величинами.

Поэтому коротко и по сути)

Заблуждение 1: тренды не могут быть случайными. Почему-то если сказать большинству трейдеров о случайности рынка, он возмутиться: «Нет, какой же рынок случайный! Там же есть тренды!». В этом и состоит первое непонимание.
Многие считают, что если бы рынок был случайным, то выглядел бы примерно так:


На самом деле так выглядел бы, скорее, график доходности за равные промежутки времени. А вовсе не график движения цены...
 
Посмотрите на следующие 2 графика.

Нет, это не динамика цен на акции, сырье или валюты! Эти графики построены путем моделирования абсолютно случайного процесса. Но мы видим тут мало того, что выраженные тренды, но и различные «фигуры технического анализа». Двойные-тройные вершины, головы и плечи, уровни поддержки и сопротивления и все прочие прелести… Я думаю, что и многие индикаторы тут будут давать сигналы. 

И все это несмотря на то, что график построен случайным образом: ни одно последующее движение не зависит от предыдущего, каждый раз при минимальном шаге вверх или вниз вероятность точно 50%/50%!

О чем это говорит? О том, что человеческий мозг везде пытается найти причинно-следственные связи, поэтому вкладывает смысл и обосновывает то, что получилось случайным стечением обстоятельств.

Заблуждение 2: трейдер, который достаточно долго показывает хорошие результаты, обязательно имеет «грааль». Проведем мысленный эксперимент. Возьмем такую торговую систему: в любой момент времени мы будем открывать позицию в любом направлении с одинаковыми тейк-профитом и стоп-лоссом (тоже любыми). А теперь возьмем 10 000 трейдеров и каждый будет торговать по такой системе, сам выбирая все эти параметры случайным образом. Как вы думаете, какой будет результат? Готов поспорить, что примерно такого вида (цифры условны, смещением из-за влияния комиссий я пренебрег):


Доходность абсолютного большинства трейдеров будет колебаться около 0, но обязательно будут несколько десятков или сотен, которые будут показывать хорошую доходность. И, конечно, найдутся единицы «гуру», доходность которых будет феноменальна.

А теперь вспомните, что вся стратегия построена на абсолютной случайности. Иными словами, эти единичные «гуру» просто очень удачливы :-).

Точное знание. Я не утверждаю, что неэффективностей на рынке нет и что нельзя найти закономерности, которые можно использовать для прибыльной торговли. Просто надо понимать границы этих закономерностей и видеть то, что неизменно.

Если в 1000 проведенных испытаний какая-то формация сработала в 80% случаев, это не значит, что это будет работать в следующей 1000 испытаний. И тут очень важно заранее понимать, когда вы сможете увидеть, что стратегия уже не работает. Не пройдет ли перед этим еще 1000 испытаний, но уже на вашем счете?

Есть лишь одно точное знание, которое будет актуально всегда, пока существует рынок: из любой исходной точки цена движется на определенную величину (например, 100 пунктов) либо вверх, либо вниз и при прочих равных условиях оба этих движения равновероятны (с вероятностью 50%). Казалось бы, очевидный факт, но этот факт является предельным состоянием системы, когда все другие факторы не срабатывают. То есть если предположить, что все ваши торговые стратегии не работают, вы действуете в рамках этого факта. А значит, на него и стоит равнять любые стратегии и тактики торговли (это их крайний случай).


У меня есть еще ряд мыслей в продолжении этой темы, но дабы не перегружать пост, оставлю их на следующий раз…

А в качестве вывода ко всему вышесказанному, каждому стоит задаться такими вопросами:

1. Если вы успешно торгуете какое-то время, задумайтесь, не является ли это удачным стечением обстоятельств? Потому что если это так, то крах может быть не за горами и необходимо предпринимать какие-то действия.

2. Задумайтесь, не являются ли многие теоретические обоснования тех или иных формаций на рынке, уровней, индикаторов, которые вы используете, надуманными, целью которых является объяснить и упорядочить хаос, царящий на рынке?

3. Если вы разрабатываете торговую систему, посмотрите, не подгоняете ли вы ее параметры таким образом, что попасть на периоде тестирования в число тех нескольких «гуру» в нашем примере? Ведь такое попадание абсолютно не гарантирует вам подобный успех в дальнейшем. Мало того, успех в дальнейшем будет опять определяться соотношением 50%/50% в каждой сделке…

4. Проанализируйте, что будет с вашей торговой системой или подходами, если все ваши предпосылки не действуют и вы торгуете с вероятностью 50%/50% в каждой сделке (при одинаковом стоп-лоссе и тейк-профите).