28 января 2015, 10:04

опционы ФОРТС - опционы ли это?

Обращаюсь к опытным товарищам, ответьте на простой вопрос.
Можно ли по купленным рублевым опционам на ФОРТС уйти в минус бОльший чем цена при покупке?
(Как должно быть в теории и как на западе я знаю. Если вы не торговали ими на ФОРТС, не надо умничать)
Заранее спасибо.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

опционы фортс

Иван Митяев

Лефкоша

1 048

с 25 февраля 2014

13 Комментариев

Алексей Каленкович
28 января 2015, 05:52
по маржируемым опционам легко. т.е. при покупке точно такая же ситуация как по фьючу — морозится ГО и начинается движение по вармарже. опционы на индекс ртс, к примеру, маржируемые
+4
- cucumba
  28 января 2015, 07:20
  Каленкович Алексей (enki), Алексей, а можете пояснить примером? имеется в виду, что расчет идет по курсу USD?
  0
  - Алексей Каленкович
    28 января 2015, 07:38
    cucumba, если вы торгуете фьюч на индекс РТС то просто замените слово фьюч на опцион — все остальное то же самое — также пересчитывается маржа (с учетом меняющегося курса доллара), так же необходимо выполнять требования ГО. т.е. покупка/продажа маржируемого опциона практически одинакова с точки зрения риска. конечно нелинейная динамика цены опциона делает продажу опциона в целом занятием более рискованным, но в первом приближении при непринципиальных изменениях рынка риски сравнимы.
    +3
    - cucumba
      28 января 2015, 08:00
      Каленкович Алексей (enki), понятно. Возвращаясь к вопросу: корректно что для длинных маржируемых опционов, считаемых в рублях (например на фьючи по акциям), конечные максимальные потери не превысят стоимости покупки опциона?
      0
      - Алексей Каленкович
        28 января 2015, 09:22
        cucumba, если сам базовый актив чисто рублевый то, ровно как и с торгуемыми в америке инструментами — максимум потерь — это начальная цена опциона. а вот если номинированный в долларах, то даже маржируемый опцион вообще говоря может привести к потерям большим чем начальная оценка. но маловероятно чтобы эти дополнительные потери были велики. дополнительные потери (и выигрыши кстати тоже) могут образовываться при сильной корреляции базового актива и доллара. допустим БА сходил вниз на 1000 пунктов при долларе 70. а у вас колл на деньгах. дельта 0.5 итого вы потеряете 1000*0.5*70/50=700р. на клиринге вам этот убыток отфиксили. на следущий день БА сходил наверх на 1000 пп. но курс доллара упал на 60. считаем 1000*0.5*60/50 = 600 р. итого за два дня как бы ничего не изменилось (расчет приблизительный для дальних сроков погашения) и даже в пунктах ваш опцион стоит ровно столько же. а вот финрез у вас отрицательный.
        +3
        cucumba
        28 января 2015, 10:30
        Каленкович Алексей (enki), спасибо большое за разъяснения.
        0
        Иван Митяев
        28 января 2015, 12:51
        Каленкович Алексей (enki), Спасибо за разъяснения, а какая ситуация на экспирации для опционов на рублевые БА?
        
        Вне денег: потери равны цене покупки
        
        В деньгах: прибыль = ЦЕНА БА минус СТРАЙК минус ЦЕНА_покупки_опциона минус КОМИССИЯ ?
        
        Или как-то иначе?
        
        +1
        Алексей Каленкович
        28 января 2015, 17:59
        Иван Митяев, да, все правильно
        +1
tuttofare
28 января 2015, 07:36
По длинной позиции по нашим опционам вариационная маржа не зачисляется в свободные средства (или списывается), а изменяет стоимость позиции. Так что если цена опциона 0, то и переоценивать уже нечего. Не уйдете в минус.
0
- cucumba
  28 января 2015, 08:11
  tuttofare, вообще Алексей прав — если опцион в баксах, а бакс подорожал, то платить в рублях придется больше, чем планировалось при покупке.
  0
Nenavision
28 января 2015, 12:25
Купить опционов и получить маржин-колл легко у нас можно. Туфта у нас, а не опционы, не страховка а фиерия абсурда и бреда. Представляете, что вы покупаете страховку КАСКО на свой автомобиль а через неделю вам присылают счет что вы еще и должны денег страховой компании, потому что-то там они пересчитали и «вот так получилось».
0
firebot
28 января 2015, 12:34
Да можно, покупка по 3000 стоимость шага цены 10, го просят 3600, на следующий день возрастает стоимость шага до 13 и не падает, опцион зануляется на сумму больше чем ГО.
0
KPG
29 января 2015, 23:02
чего умничаем? По купленным опционам Si убытки выше затраченных на премию ИСКЛЮЧЕНЫ.
0

Читайте на SMART-LAB:

МТС представила умеренно позитивные результаты по МСФО

Акции МТС в ходе торгов 22 мая в моменте росли на 2%, до 232,5 руб., при умеренном снижении на российских фондовых площадках в целом.Корпорация в эту пятницу представила отчет по МСФО за первый...

Freedom Finance Global

17:39

Хантим дивиденды. Чем интересны акции «Хэдхантера»?

🔹 14 мая 2026 года совет директоров «Хэдхантера» одобрил программу обратного выкупа акций. Объем программы — до ₽15 млрд, срок — 12 месяцев, что означает выкуп 26% от объема акций в свободном...

ВТБ Мои Инвестиции

19:54

Московская биржа: взгляд аналитиков после отчетности

Московская биржа — крупнейшая биржевая площадка России, которая проводит торги акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами,...

Финам Брокер

16:42

Две новых инвест идеи на иксы у Элвиса в ПИФ Alenka Capital: подсвечиваем, пока горит

Продолжаем серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях. Зачем? Посмотреть, как думают профи —...