Доллар-рубль. Диванные наблюдения vs логические размышления.

Наблюдаю в фейсбуке, «экспертов», которые слезли с диванов и авторитетно рекомендуют тарить бакс по 55.

Ну давайте теперь думать. Направление валюты определяется действиями покупателей-продавцов. Что мы имеем?

нефть — элемент неопределенности. Допустим, что уже стабилизировалась.
население, по ощущениям, втарило уже баксы или потратило рубли
рубль стал в дефиците
основной отток капитала уже произошел
экспортеры начали и будут продавать выручку по чуть-чуть, понимая, что где-то хаи по доллару уже все-таки показали
импорт с $27 млрд в октябре упадет до $10-13 млрд в январе-феврале, как это было в январе-феврале 2009 (думаю, не сильнее, потому что сейчас население на волне паники подчистило складские запасы)
возможен приток средств и на финансовый рынок, т.к. ставки здесь стали привлекательными, а рынок дешевый (потенциально).
по моим данным, крупные фонды против рубля не играют
пик платежей по валютным долгам остался позади:

Согласно данным Банка России помесячный график платежей по долгам выглядит следующим образом.

Провал рубля связан с пиком долговых платежей. В декабре ждем рецидивов

* На этой картинке есть существенный фактор неопределенности, связанный с большим значением долга «до востребования» (столбец «до В»). Источник: Николай Подлевских

Кароче, на всякий случай привожу все эти свои размышления, потому что с дивана конечно только в книгу Канемана попадешь, если лобные дольки совсем не включать. Рубль конечно может упасть дальше, но надо понимать, почему он падал и почему должен будет падать в будущем… В общем, я бы не сказал, что укрепление доллара гарантированно с уровня 55, хотя психологически это кажется самым верным решением.

рубль девальвация девальвация рубля

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

6680

746 490

с 21 сентября 2010

78 Комментариев

mt4
22 декабря 2014, 20:40
а что такое «до В» на диаграмме?
0
- Тимофей Мартынов
  22 декабря 2014, 20:41
  mt4, спасибо за вопрос. Сделал пометку
  0
  - mt4
    22 декабря 2014, 20:45
    Тимофей Мартынов, нашел
    " На этой картинке есть существенный фактор неопределенности, связанный с большим значением долга «до востребования» (столбец «до В»)"
    0
    - And_rey
      22 декабря 2014, 20:51
      В 98 тож был показан пик по валютам… далее 10 лет он сползал… профицит торгового баланса увеличится а рублевая ликвидность будет сжиматься… кароче до весны отдыхаем а там позырим
      +1
      - Merval
        23 декабря 2014, 00:38
        And_rey, вообще-то пика в 98-м никакого не было, оф.курс тогда выше 21 рубля не поднимался, а в 1999 году среднегодовой курс был существенно выше 21 (т.е. пика 1998), такая же ситуация повторилась в последующие 2000, 2001, 2002, когда среднегодовой курс каждого следующего года был выше чем в предыдущем. А пик пришёлся на январь 2003 и был он в полтора раза больше высших значений 1998 — 31,9 против 21. Вот после этого и пошло сползание, которое случайно «совпало» с галопирующим ростом цен на энергоносители.
        +1
        Йоганн
        23 декабря 2014, 10:44
        Merval, вот и теперича совпадет ))))
        0
  - Skifan
    22 декабря 2014, 21:20
    Тимофей Мартынов, Дак график платежей надо не задолженности РФ смотреть, а гос. корпораций и банковского сектора
    Они то когда гасят ???
    0
    - ganjatrader(getstar)
      22 декабря 2014, 21:22
      Skifan,
      +3
      - Skifan
        23 декабря 2014, 17:03
        ganjatrader(getstar), спасибки
        0
    - Spekyl
      23 декабря 2014, 15:32
      Skifan, www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/print.aspx?file=schedule_int.htm
      +1
      - Skifan
        23 декабря 2014, 17:06
        Spekyl, Спасибки
        Разобрался
        0
  - Буян Буду
    22 декабря 2014, 21:24
    как с Крымом все держать тайну до конца.хоть б всплыло че-нить, также как с черным пн и вт. готовят и готовят в тихаря и бац.все режиссируется как назарбаев и лукашенко встречаются с порошенко. с лукашенко понятно втирется в доверие, уразумить через совместное тв homo bandericus (человека неразумного) а назарбаев приобретает необходимые оборудования для российской промышленности. но хочется весь сценарий узнать. режиссер-сценарист-Пу.
    0
  - Андрей (Мурманск) Чеберяченко
    22 декабря 2014, 21:33
    Тимофей Мартынов, засадили людей в валюту…
    У нас в прошлый вторник у уличных менял люди евру тарили по 120-130 и очередь стояла…
    0
Искандер Валиев
22 декабря 2014, 20:51
2 квартал 2015 для нефти это момент истины. Спрос сезонно упадет на 1млн.барр + может вернуться Иран(+1 млн.барр.)Если не упадем ниже 60, то вот оно долгосрочное дно. Но есть риски сходить к 50 $ за баррелям.
Второй момент цена нефти в рублях 3352, пока ниже уровня бездефицитного бюджета 3600-3700. Плюс общее падение доходов бюджета от рецессии. Минфину также придется занимать дорого, мне кажется легче рубль держать 60-65, чем занимать дорого на рынке.
3. Закон об оказании помощиУкраине, очень жесткий, даже если Европа снимет санкции, то европейские банки давать в долг не будут.

+2
- And_rey
  22 декабря 2014, 20:53
  iskan1986, будут ~ иначе у них поплывут балансы ~ резервов под наших заемщиков создавать придется а кому этотнужно… лучше евро нам впихуют по паритету с баксом и в перед на 1.6
  0
Всем Хана
22 декабря 2014, 20:51
А что будет сейчас с ценами на вторичное жилье?
0
- Бармалей
  22 декабря 2014, 20:53
  Всем Хана, всему хана
  +4
- Тимофей Мартынов
  22 декабря 2014, 21:01
  Всем Хана, самому интересно
  0
- RTS_TRADER
  22 декабря 2014, 21:13
  Всем Хана, Вчера разговаривал с одним строителем.
  Ну чтоб понимали какого уровня… Свой бетон, свой заводик ЖБК. Вся техника своя .
  Говорит примерно следующее… дом строится 1.5-2 года
  Кредитами пугают под 30-35% годовых ..
  За два года +60-70% к сумме затрат не считая подорожание
  материалов вместо 25-30% нынешних ....
  Вопрос — на кого ляжет разница в цене? -))
  Ну и естественно минимум треть а по факту предполагает и до 2\3 помрут строительных компаний.
  
  PS не Москва…
  +2
  - ganjatrader(getstar)
    22 декабря 2014, 21:18
    RTS_TRADER, все застройщики цены поднимают www.bn.ru/articles/2014/12/22/207735.html
    0
    - Всем Хана
      22 декабря 2014, 21:33
      ganjatrader(getstar), пользуются паническим спросом, как мне кажется
      +1
  - Всем Хана
    22 декабря 2014, 21:41
    RTS_TRADER,
    Ну, так помрут-то они раньше чем постоят. Строительный рынок по принципу пирамиды работает, а новых поступлений не будет, так как ипотека при таких процентах встанет, а за налик давно уже никто не покупает. Ну и материалы все подорожают, и так уже такое говно строят, что хуже и дешевле не придумать. (у риелтеров есть мнение, что все что после 2008 построено вообще покупать нельзя и я согласен с ними, только может у тру финских застройщиков, то там и цены другие).
    Возьмем аналогию с 2008 — лайтовый кризис, а снижение цен было (в рублях) на 24,5%, при том, что рынок ипотеки не был таким массовым, да и цены не восстановились до тех уровней.
    Плюс сейчас все кто в валюте взяли ипотеку — не смогут отвечать по обязательствам, не говоря уже о тех, кого сейчас массово будут сокращать на работе. Вот они все и выйдут на рынок со своими залоговыми объектами.
    Ну и в принципе будет спад покупательской способности, тк все расходы придется на 2 умножить — кто и на что покупать-то будет?
    
    ПС: Питер
    +1
    - RTS_TRADER
      22 декабря 2014, 21:45
      Всем Хана, все что ща построено все скупалось и скупается с бешеной скоростью -)) Новое надо чтоб построить 1.5 -2 года ..
      Вот и созреет народ к этому времени -))
      0
      - Всем Хана
        22 декабря 2014, 21:50
        RTS_TRADER, ну да, у нас же Сбер не повысил ставки по ипотеке, как и некоторые другие банки, вот народ и отоваривает одобренные кредиты. А по новым ставкам не думаю, что будет много желающих.
        0
        RTS_TRADER
        22 декабря 2014, 21:58
        Всем Хана, дак и много и не будут строить -))
        
        Если раньше чел строил сразу 3 дома то теперь решил 1 пока начать… чтоб без штанов за пару тройку лет не остаться.
        
        Вы меня зачем уговариваете в том чего не будет -))
        
        Может Питер и Москва и подешевеют а скорее всего просто меньше подорожают А остальные города и так у строителей маржа не большая была… Не будут же они себе в убыток строить.
        0
- Добрый человек
  22 декабря 2014, 22:43
  Всем Хана, станет третичным и мало кому нужным. деньжат бы да пожрать…
  0
MadTrade
22 декабря 2014, 20:52
По 40р бакс куплю не глядя ))))
+2
RTS_TRADER
22 декабря 2014, 20:52
Тимофей… ваши последние интервью и посты смахивают на вселение в вас ПАХИ -))Патриотизм шпарит со всех щелей -))

Если у нас на 2015 год при средней цене нефти 80 баксов
бакс заложен как 49 рублей… сколько по вашему должен стоить бакс при нефти 60?
+4
- Тимофей Мартынов
  22 декабря 2014, 21:02
  RTS_TRADER, да это здесь ваще непричем.
  +1
- Дмитрий Иванов
  22 декабря 2014, 21:23
  RTS_TRADER, И? Это просто цифры, заложенные в бюджет. Отклонения могут быть как в одну, так и в другую сторону. Все привыкли к этим 3600, но с чего вы взяли, что бочка не может стоить 3300 или 3700-3800?
  0
  - RTS_TRADER
    22 декабря 2014, 21:28
    kuBiker, где ждете бакс через пару месяцев?
    0
    - Дмитрий Иванов
      22 декабря 2014, 21:31
      RTS_TRADER, вообще без разницы. Сбережения 50/50 рубль/доллар, депозит в долларах.
      0
Геннадий А
22 декабря 2014, 20:58
Майтрейд тоже рекомендует :-)
0
Олег Кабанов
22 декабря 2014, 21:06
Тимофей Мартынов, первые строки поста в точку )
0
михаил Лисин
22 декабря 2014, 21:08
Согласен с Тимофеем.Паника покупки валюты закончилась.Сегодня описывал в своём блоге как только отстояв многочасовую очередь из-за большого числа желающих удалось открыть рублёвый счёт в МДМ банке под 22% годовых.
+1
- Искандер Валиев
  22 декабря 2014, 21:15
  михаил Лисин, просто интересно как МДМ будет отбивать такие пассивы )
  0
  - •★Rys★•®
    22 декабря 2014, 21:18
    iskan1986,
    
    АСВ будет из них делать «Активов»
    +1
  - михаил Лисин
    22 декабря 2014, 21:44
    iskan1986, А как раньше отбивал, так и сейчас будет отбивать! Они деньги не знают как потратить от «своих» схем.Заёмщиков обирают до нитки.Не знаю ни одного голодного, плохо одетого банкира…
    0
  - михаил Лисин
    22 декабря 2014, 21:53
    iskan1986, Ростовщиков государство поддерживает.А населению гарантирует сохранность и возвратность вкладов до 1400000 рублей.Да и «схемы» у банкиров есть…
    +1
- •★Rys★•®
  22 декабря 2014, 21:17
  михаил Лисин,
  
  А я не рискнул мдм, после Траста))
  
  Пусть другой поменьше %, зато не бегать потом по 30 тыр вытаскивать
  
  0
  - михаил Лисин
    22 декабря 2014, 21:48
    RysL, Государство защищает вклады населения до 1400000 рублей.Не было ни одного случая задержки получения денег защищённых этим законом.Траст уже много лет был банкротом и это знали все…
    0
Григорий
22 декабря 2014, 21:19
Николаю надо было хотя бы попытаться рассчитать платежный баланс, а это не интересно.
0
TRADERS GLOBUS
22 декабря 2014, 21:31
Да всё просто… когда растёт инструмент покупаем… когда падает продаём…
0
Kir
22 декабря 2014, 21:34
типичный корнер
0
Григорий
22 декабря 2014, 21:37
в 2015 году гасить примерно 100 млрд долл. Так что если не отменят финансовое эмбарго для госсектора, то просядем, конечно. Насколько?
Надо рассчитать счёт текущих операций при новых ценах на нефть и газ. Считайте, у кого есть время.
0
elber
22 декабря 2014, 21:38
на длинной дистанции рубль всегда будет падать, это неизбежно!
0
goose hiddink
22 декабря 2014, 21:39
Самое верное решение + 55 все остальное комментарии
0
Ironballs
22 декабря 2014, 21:48
Волновая картина показывает возможный отскок к 65-70 рублей за бакс на фоне падения брента к 55 или ажно 51 в среду-четверг.
0
Искандер Валиев
22 декабря 2014, 21:54
Господа если есть блюмберг покажите рублевый долг)погашение в 2015
0
Andrey Matveev
22 декабря 2014, 21:57
Кудрин: России надо вернуть за следующий год кредитов на 120 млрд долларов
0
Cheshirscy
22 декабря 2014, 22:04
Тим, хреновые у тебя данные про то, сто крупняк не играет против
0
Andrei Kefi
22 декабря 2014, 22:05
ешё бы курс рубля привязать к этим выплатам и формулу внедрить для рассчёта, как с нефтью)
0
Александр Вагенлейтер
22 декабря 2014, 22:06
Эксперты...

они говорят одно, а потом другое. на смотри — smart-lab.ru/blog/225886.php
+1
🗝Багатенький Буратина
22 декабря 2014, 22:09
Маховик санкций только начал раскручиваться, всё ещё впереди. Рубль будет падать.
0
Искандер Валиев
22 декабря 2014, 22:09
Тимофей, Кудрин допускает возможность снижение рейтинга до non investment, так что вместо притока, мы можем получить отток с финансового рынка.
0
- Вестников (Витковский)
  22 декабря 2014, 22:45
  iskan1986, я тоже допускаю. Почему Вы ссылаетесь на какого-то Кудрина? Он под каким ником был на ЛЧИ-2014?
  +1
  - Чеснок
    31 декабря 2014, 14:47
    Вестников, ахахахах)
    0
Андрей
22 декабря 2014, 22:12
Нефть судя по всему на 50 собралась
0
Yeah Baby
22 декабря 2014, 22:19
А что там с 50 000 000 0000 $ Юкосу?
0
- Lenny
  22 декабря 2014, 22:58
  Игорь, забыли.
  +1
Николаич!
23 декабря 2014, 00:55
Ёпт сколько же настрадамусов!
+1