Кризис 2015. Что происходит? Глобальный обзор

Кризис 2015

• вкладчики забрали из рос. банков в сентябре -200 млрд руб >>> 
• moodys понизило кредитный рейтинг сбербанка и втб (формальность)
• олимпстрой задолжал контрагентам 6 млрд руб >>>
• ахахахаха: из $3,7 млрд вложений в коммерческую недвижимость России в 2014 году $3,4 млрд пришлись на Москву.
• доходность офисов в мск снизилась до 6-7% годовых
• средний уровень ставок на коммерч недвигу упал на 5% с начала года
• доля свободных офисных площадей в 3 кв. соствляет 20-25%. В Москва-Сити пустует около 40% площадей. Источник 
• торговые площади в СПб пополнились на 95 тыс м2 = миним рост за 5 лет >>> Доля свободных площадей в торговых центрах будет расти и дальше, как полагают эксперты. собственники ТРК уже жают скидки ритейлерам 10-30%
• спрос на склады падает: объем сделок за квартал упал на 30%г/г, ставки упали за год на 7-18% >>> 
• строительство логистического центра Радумля по Ленинградке приостановлено >>>

 
Обложка Barrons


Любопытный график: как изменилась за квартал ликвидность на фьючерсных контрактах ЦМЕ:


BofAML:

• вложения хедж-фондов в рынок рекордный максимум в начале 3 квартала = $683 млрд.
• доля кэша хедж-фондов на рекордном минимуме 3,5%
• валовые вложения составляют 207%, что соответствует пику 2007 года.

Эйнхорн на Robin Hood Investor Conference: >>>>

• покупай Грецию шорти Францию
• покупать греч банки Alpha Bank, Piraeus Bank через варранты
• типа Грециб подубили в последние месяцы и сильно по политическим мотивам
• Франция: дефляция 0,4%, долговая проблема, экономика не растет, спроса нет, безработица высокая

Даже после коррекции глобальный рынок акций остается дорогим >>>



Дивидендная доходность секторов американского рынка
Акции американского рынка с самой выс. див. доходностью тут

Свежанькое интервью с Рубини >>>

• рост прибылей США замедляется
• P/E немного выше средних значений
• есть секторы, в которых P/E просто безумные: техсектор, биотех, социальные сети.
• есть 3 силы которые будут влиять на рынок акций 
• 1. ускорение экономики
• 2. глобальные факторы могут оказать нег. влияние на транснац корпорации
• 3. короткие и длинные ставки могут пойти вверх, что будет проблемой для рынка

Вчера S&P500 вырос, а доходость 30-леток нет.
Зирохеджнамекает что пасть крокодила должна схлопнуться






Последние заявления ФРС и рынок:


История для Шадрина: как портфель из хороших дивидендных акций соотносится с рынком в целом



3 причины почему нефть достигла дна:

• по статистике за такими провалами в 64% случаев идет отскок
• запасы нефти на сезонном максимуме. В следующие 20 недель запасы пойдут вниз
• после подобных движений нефти обычно растет в среднем на 27%  >>>

Распределение коррекций на рынке нефти
 

График добычи нефти в США
 

Цены на природный газ в США кстати тоже низкие:


Китай — самый слабый рост с апреля 2009 года
розничные продажи — минимум с февраля 2006
Зирохедж такдже отмечает, что официальная статистика сильно разошлась с расчетами основанными на реальных данных





Экономические отчеты на этой неделе:
  



Новости третьей мировой войны:

• амеробизнес просит исключить Россию из ВТО >>>