Вопрос по сгоранию стоимости опционов

Меня терзают смутные сомнения... ©
Есть две стратегии Покупка стрэддла (покупка угла), Покупка стрэнгла (покупка перевернутой трапеции, купленные рога = \__/ ©).
В каком случае стоимость опционов тает медленнее? Это важно в случае неблагоприятного развития событий.

Я, честно говоря, еще не понял отличия между этими стратегиями. Например, я думаю, что БА точно пойдет вверх или вниз. Какую стратегию лучше применить: покупка угла или покупка перевернутой трапеции?

опционы

Мурен(а)

Москва

265

15 736

с 8 мая 2011

17 Комментариев

Twilight_reg73
10 июля 2014, 10:37
Трапеция. ЧТо бы заработать нужно движение больше 5000 пунктов в ближайшие 3-5 дней. если до экпирации еще не меньще 10 дней
Угла, хватит движения на 2500 пунктов в ближайшие 2-3 дня.
+1
- Twilight_reg73
  10 июля 2014, 10:38
  Лучше продать Путы или колы на центральном страйке или -+1 страйк по направлению движения.
  +1
  - Мурен(а)
    10 июля 2014, 10:41
    Twilight_reg73, на продажу требуется ГО поболее. Почему же лучше продать угол? но это же совершенно другая стратегия- используется, если БА не изменится.
    +1
    - Twilight_reg73
      10 июля 2014, 10:45
      Если ВЫ увереены в направлении движения то продают одну ногу.
      Либо делают продажа бабочку или кондора. менее подвержено распаду.
      +2
      - Twilight_reg73
        10 июля 2014, 10:45
        www.option.ru/glossary/strategy
        +1
      - Мурен(а)
        10 июля 2014, 10:49
        Twilight_reg73, если бы я был уверен в направлении движения, я бы не покупал угол :-)
        0
        Twilight_reg73
        10 июля 2014, 10:54
        Идущий по воде, Ну тогда покупка угла оправдывается только если движение будет в течении 2-3х дней.
        Обычно его берут под новости и квартальные отчетности.
        0
Simix
10 июля 2014, 10:47
Спасибо за использование русской терминологии, которую я стараюсь ввести в оборот среди наших трейдеров.
Угол он и есть угол \/
«Трапецию» рекомендую называть «рога»: купленные рога = \__/

Однозначно сказать нельзя. Всё зависит где находится базовый актив. Чем ближе к страйку вашего опциона, тем тетта больше, значит в этот момент времянка тает быстрее. Таким образом угол тает быстрее если БА стоит, если БА активно движется то задача не тревиальна, т.к. важен характер движения. не забываем что «временная стоимость» не равно «цена опциона», в которой есть ещё и вола.
0
- Мурен(а)
  10 июля 2014, 10:49
  Simix, да. это я у вас заимствовал. можно ставить знак © после угол или рога :-)
  0
  - Simix
    10 июля 2014, 11:35
    Идущий по воде, Я писал что дарю эту терминологию ради её широкого распространения без всяких ограничений и знаков, потому что вспоминал своё учение опционам и было обидно что интересные статьи практически становились нечитаемы из-за стренглостредлового безпредела. Я не против английских терминов в принципе, но когда они отличаются 1 буквой, то их использование не оправдано, когда есть точные русские аналоги.
    0
    - К.О'Тяра
      10 июля 2014, 12:01
      Simix, что стрэдл, что стрэнгл — одна фигня… один есть вырожденный другой
      0
Orbus
10 июля 2014, 12:02
угол — если он на центральном страйке, теоретически теряет временную стоимость быстрее, но сохраняет свою ликвидность почти до закрытия последней сессии, рога — вродебы цену теряют медленнее, но ликвидность к экспирации падает так стремительно, что продать скажем по теор цене нереально, а если очень дальние страйки, то вообще невозможно.
+1
- НеГрустин
  10 июля 2014, 15:54
  Orbus, присоединяюсь
  0
OwlSAE777
11 июля 2014, 00:38
Нет такого понятия в опционах лучше.Есть понятие риск/доходность.Я так понял продажи вас не устраивают-высокое ГО и высокий риск, но ограниченный доход (значит шансов выиграть больше).Покупка угла дороже, чем рогов (для одинакового кол-ва лотов). Самые низкие шансы выиграть у последних. Волатильность низкая- не факт, что возрастет, и стоимость купленного угла может еще больше упасть. Мало знать, что будет движение, надо знать когда оно начнется и насколько сильным оно будет. Хотите выиграть -рискуйте. Не рискуете-не будете выигрывать. Что для вас лучше-выбирать вам.
0
bozon
12 июля 2014, 17:32
При покупке «перевернутой трапеции», если Вы собираетесь дельтахеджить, ваша гамма(скорость изменения дельты) будет таять на глазах, т.е обнуляться в середине трапеции. На угле будет увеличиваться, опять же в середине, что позволит вытягивать опцион из убытка даже в день экспирации при низкой болтанке. У каждой стратегии свои плюсы и минусы, решать вам!
0

Читайте на SMART-LAB:

Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (ООО «МИРРИКО» подтвердил ruBBB- прогноз "развивающийся", ООО «ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ» подтвердил BBB(RU))

🔴ООО «МИРРИКО» Эксперт РА подтвердил рейтинг кредитоспособности на уровне ruBBB- и изменил прогноз на развивающийся. Ранее действовал рейтинг кредитоспособности на уровне ruBBB- со стабильным...

Иволга Капитал

10:10

Рынок МФО в 2025 году: стабилизация и консолидация

Банк России представил аналитику по тенденциям на рынке МФО в 2025 году. Чем отметился прошлый год для сектора? Приводим ключевые тезисы: 🔸 Выдачи и портфель займов стабилизировались....

МКК "Займер"

27.03.2026

Когда рынок наводнят ИИ-инвесторы?

Искусственный интеллект может увеличивать маржинальность бизнеса, проводить медицинские консилиумы и клинические испытания, помогать в инвестициях, но и представлять опасность. Об этом говорили...

ВТБ Мои Инвестиции

27.03.2026

Самый большой "перетряс" моего портфеля за последние годы. Синтетический валютный бонд с доходностью 13% годовых

Доброго дня, дорогие читатели. Сегодня я все утро совершал сделки. Вероятно, это даже самый большой перетряс портфеля за последние годы. Ротация портфеля затронула почти все позиции в нем. Я не...