Аналитики Т-Инвестиций выделили Novabev Group в секторе ритейла: цель — 340 руб. с потенциалом 25%, дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев — 12,9%

Большинство публичных ритейлеров представили сильные результаты за третий квартал. Однако в 2027 году мы ожидаем дальнейшего замедления потребительского спроса.

Что происходит в секторе

• Потребление замедляется. Рост реальных объемов снизился до 3,6% против 6% кварталом ранее.
• Инфляция поддержала продажи.Ритейлеры перекладывают возросшие логистические издержки в цены товаров, что ускоряет рост среднего чека.
• Продуктовые сети выглядят устойчивее.Трафик преимущественно растет, тогда как непродовольственные ритейлеры продолжают терять покупателей.
• Рентабельность улучшилась.Но рост расходов на персонал и развитие онлайн-каналов продолжают давить на маржу.

Какие акции выделяем

Novabev Group — «покупать». Целевая цена — 340 руб., потенциал роста — 25%. Ожидаемая дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев — 12,9%.

По остальным компаниям сохраняем осторожный взгляд:

— X5 Group: справедливая цена — 2 300 рублей.
— Магнит: справедливая цена — 1 760 рублей.
— Лента: справедливая цена — 2 100 рублей.
— Henderson: справедливая цена — 340 рублей.



Источник