«100% в год»: $10 000 за 20 лет превратились бы в $10,5 млрд. Считаем, что стоит за такими обещаниями

Сервисы и каналы с обещанием «100% в год» или «10% в месяц» попадаются каждую неделю. Спорить с ними на словах бессмысленно, поэтому я просто посчитал, что эти цифры означают, если принять их всерьёз.

Это не проверка торговой идеи, как прошлые посты серии, а арифметика. Все расчёты — сложный процент без вводов и выводов денег, без налогов и комиссий.

Считаем

$10 000 при 100% в год:

• через 3 года — $80 000;
• через 5 лет — $320 000;
• через 10 лет — $10,24 млн;
• через 20 лет — $10,49 млрд.

«10% в месяц» звучит скромнее, но это +214% в год. За 5 лет капитал вырос бы примерно в 304 раза.

Даже 30% в год за 30 лет превращают $10 000 примерно в $26 млн, а 20% в год — в $2,4 млн.

Для сравнения

Один из самых известных долгосрочных результатов — Berkshire Hathaway Уоррена Баффета. По письму акционерам за 2022 год, рыночная стоимость акции Berkshire росла в среднем на 19,8% в год с 1965 по 2022 год. S&P 500 с дивидендами за то же время — 9,9% в год. Разница кажется небольшой, но за 58 лет она дала рост примерно в 38 тысяч раз против примерно 250 раз у индекса.

То есть почти 20% в год на протяжении полувека — это результат, который вошёл в учебники. 100% в год — в пять раз больше, и обещают его каждому подписчику.

Откуда берутся такие цифры

Я не знаю, как считает каждый конкретный сервис, поэтому перечислю способы, которыми обычно получают такие цифры:

• Бэктест вместо реального счёта. Правила подобраны на тех же данных, на которых потом показан результат. Подробно об этой ловушке — в постах серии про случайный вход.
• Лучший период вместо всех лет. Один удачный год легко выдать за норму.
• Весь счёт в каждую сделку со сложным процентом. На бумаге это разгоняет доходность, в жизни — и просадку.
• Плечо. Удвоенная доходность приходит вместе с удвоенным риском, а после −50% нужно +100%, чтобы вернуться в ноль.
• Выжившие. Сервисы, чьи стратегии сгорели, тихо закрываются, и в ленте остаются только те, кому повезло.

Как проверить обещание

Один вопрос снимает почти все такие обещания: где результаты реального счёта с момента запуска, записанные до результата? Не скриншот лучшего месяца, а полный журнал: каждая сделка с временем входа, опубликованная до того, как стал известен исход, включая убыточные периоды.

И второй, попроще: если стратегия действительно даёт 100% в год, почему автор продаёт её по цене подписки, а не управляет собственным капиталом? Через 10 лет $10 000 превратились бы в $10 млн.

Оговорки

• Это арифметика, а не доказательство, что конкретный сервис обманывает. Отдельный год с доходностью +100% возможен — вопрос в том, повторяется ли он.
• Расчёты без налогов, комиссий и проскальзывания; с ними цифры были бы ниже.
• Данные Berkshire — из письма акционерам за 2022 год; это рост рыночной цены акции Berkshire, без учёта налогов акционера.
• Сам я цифры доходности своей системы не публикую, пока нет живого журнала сделок с метками времени. До этого — только проверки популярных идей, включая провалы.

Вывод

100% в год на длинном сроке означает миллиарды из десяти тысяч. Даже у Berkshire за полвека — около 20% в год. Прежде чем верить обещанию, стоит спросить про реальный счёт с журналом сделок, записанным до результата.

Это часть серии, где я проверяю популярные торговые идеи против случайного входа. Следующая — чек-лист «7 проверок, прежде чем поверить бэктесту». Если хотите, чтобы я проверил вашу идею, напишите в комментариях правило входа, выхода и срок — раз в неделю беру одну из предложенных.

Предыдущие проверки серии: золотой крест, пробой годового максимума, откат к скользящей средней.

Не инвестиционная рекомендация.