Главное за неделю: 26 октября — 1 ноября
1. Переговоры остаются в центре внимания рынка
Россия и США согласовывают даты ноябрьской встречи в Абу-Даби. Подтверждённых договорённостей пока нет. На фоне переговорных ожиданий и дорогой нефти индекс Мосбиржи вырос за октябрь на 10,8%, хотя с начала года всё ещё теряет около 9% без учёта дивидендов.
2. Экономика замедляется, но продолжает расти
ВВП сентября был на 0,5% выше прошлогоднего уровня после +0,8% в августе. Рост сохраняется, но остаётся слабым. При этом отдельные показатели производства и рынка труда оживляются — картина пока не похожа на равномерное ухудшение во всех отраслях.
3. Инфляционные ожидания снизились
В октябре население ожидало роста цен на следующие 12 месяцев на 13,2% против 14,2% месяцем ранее. Ожидания предприятий тоже снизились. Это положительные сигналы после ускорения инфляции в III квартале, но ожидаемый населением рост цен всё ещё значительно выше цели ЦБ в 4%.
4. Длинные ОФЗ размещаются под 16,4–16,6%
На аукционах 28 октября доходности двух выпусков составили 16,41% и 16,59% годовых. При ключевой ставке 14% государство привлекает долгосрочные деньги примерно под 16,5%.
5. Инвестиционные доходы предлагают включить в общую шкалу НДФЛ
Налоговый пакет прошёл первое чтение. Предлагается распространить единую шкалу 13–22% и на пассивные доходы, для которых сейчас предусмотрена отдельная шкала 13–15%. Окончательные правила ещё не приняты.
6. Банки увеличивают прибыль, но за цифрами стоят разные причины
За III квартал прибыль Сбера выросла на 13,9%, ДОМ.РФ — на 25,5%, ВТБ — на 82,3%. У ВТБ существенную часть результата обеспечили переоценка финансовых активов и продажа дочерних компаний. Одновременно восстановилась процентная маржа. У Сбера прибыль поддерживают процентные доходы, однако доля кредитов с повышенным риском увеличилась.
7. В торговле и интернет-бизнесе рост продаж сопровождается разными результатами
У X5 квартальная выручка увеличилась на 13%, прибыль по МСФО — на 9,8%. У «Ленты» продажи выросли на 34,3%, а прибыль снизилась на 27,5%: расширение бизнеса сопровождается давлением на маржу и ростом долговой нагрузки.
Выручка Ozon выросла на 63%, Яндекса — на 12%, VK — на 21%. Ozon признал 30,1 млрд рублей оценочных убытков после повреждения логистических объектов. Яндекс отозвал годовой прогноз после атак на дата-центры — последствия этих событий ещё не вошли в квартальный отчёт. У VK выросла операционная прибыль до амортизации и снизился чистый долг.
8. Промышленные компании показали разнонаправленные результаты
За девять месяцев прибыль Лукойла по РСБУ выросла на 30%, Норникеля — в 3,6 раза. АЛРОСА получила убыток 23,6 млрд рублей при снижении выручки на 25%. Здесь речь об отчётности отдельных юридических лиц, а не консолидированных результатах групп.
У НМТП по консолидированной отчётности прибыль акционеров снизилась примерно на 10%. Отдельный III квартал оказался заметно слабее общего результата за девять месяцев.
9. ФосАгро рекомендовала дивиденд 309 рублей
Совет директоров предложил выплату из нераспределённой прибыли прошлых лет. Решение предстоит принять собранию акционеров 2 декабря. Предложенная дата закрытия дивидендного реестра — 13 декабря.
10. Сентябрьский всплеск ипотеки обеспечили прежде всего льготные программы
Выдача ипотечных кредитов составила 617,1 млрд рублей, на 62% больше августа. Около 70% объёма пришлось на господдержку. Средняя ставка выдачи снизилась до 8,6%, тогда как рыночная оставалась около 18%. Средний показатель улучшился главным образом за счёт большей доли льготных кредитов, а не удешевления обычной ипотеки.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
