Выбираем акции на 2027 год. Какие бумаги могут стать основой портфеля

Российский рынок в 2026 году пока показывает отрицательный результат, индекс МосБиржи с начала года потерял более 10%. На данный момент нет ни одного сектора на бирже, который продемонстрировал хотя бы минимальный прирост. Геополитический фактор держит инвесторов в напряжении. Участники торгов не теряют надежды на развязку конфликта на Украине и пытаются тащить рынок вверх при малейших намеках хоть на какие-то подвижки в переговорах. 

До конца года осталось меньше 2 месяцев, а впереди новый год и новые ожидания. В 2027 год рынок вступает с надеждой на снижение инфляции и ключевой ставки. Какие акции можно положить в портфель уже сейчас? Какие компании смогут выглядеть лучше рынка или дадут возможность хотя бы сохранить капитал? Узнали у экспертов.

Делаете выбор в пользу долгосрочных инвестиций? С «Финамом» можно получить весомую выгоду при использовании ИИС-3 за счет программ компании. Помимо государственных льгот, инвесторы получают премию до 102 000 рублей за первые инвестиции, а также бонусы по программе лояльности «Финам Бонус» — до 12 000 рублей в год. Кроме того, «Финам» официально включен в реестр участников системы возмещения стоимости имущества на индивидуальных инвестиционных счетах. Это означает, что средства клиентов ИИС-3 находятся под защитой государственной системы гарантирования на сумму до 1,4 млн рублей.

Ставка на дивиденды

Главная идея на 2027 год, по мнению аналитика «Алор Брокер» Виктории Ситниковой, ставка на качественные дивидендные бумаги. «Банк России дал понять, что ключевая ставка будет снижаться медленно, и в среднем в следующем году составит 12,5–13,5%. Это значит, что доходности вкладов и фондов денежного рынка постепенно пойдут вниз, а дивидендная доходность лучших российских компаний уже сейчас превышает 12–15%. По мере снижения ставок деньги будут перетекать из депозитов в акции с понятными выплатами, и именно такие бумаги первыми получат переоценку. При этом российский рынок по-прежнему торгуется с большим дисконтом к историческим мультипликаторам, так что инвестор получает и высокий денежный поток, и потенциал роста котировок», — отмечает эксперт.

И здесь главный герой, по мнению аналитиков и рынка, «Сбербанк». «Банк идет к рекордной прибыли около 2 трлн рублей по итогам 2026 года, а при выплате половины прибыли дивиденд может составить 44–45 рублей на акцию, или порядка 15% доходности. Это база любого портфеля: высокая рентабельность, предсказуемые результаты и прозрачная дивидендная политика», — отмечает Виктория Ситникова.

«Сбер» — остается одной из ключевых идей, солидарен Павел Веревкин, начальник отдела анализа финансовых рынков «КИТ Финанс». Он советует на горизонте 2027 года основную ставку делать на компании с высокой рентабельностью капитала, устойчивой прибылью и привлекательными дивидендами. «Банк демонстрирует устойчивый рост прибыли и высокую рентабельность капитала. По нашим оценкам, дивиденды за 2026 год могут составить около 44–45 рублей на акцию, что соответствует доходности порядка 15%», — отмечает он. По мнению Веревкина привлекательно также выглядят «ДОМ.РФ» и «Т-Технологии». «За девять месяцев чистая прибыль «ДОМ.РФ» выросла на 39%, а рентабельность капитала достигла 23,6%. При сохранении текущей дивидендной политики выплаты могут составить около 325 рублей на акцию, обеспечив доходность вблизи 15%. «Т-Технологии» интересны прежде всего как история роста бизнеса. Компания сохраняет высокую рентабельность капитала, около 28%, и потенциал дальнейшего увеличения прибыли», — рассказывает эксперт. 

Аналитики ФГ «Финам» также считают, что в текущих сложных экономических условиях стоит делать ставку прежде всего на акции «Сбера». «Благодаря своему лидирующему положению в секторе, сильному бренду и высокой лояльности клиентов, а также эффективной бизнес-модели «Сбер» очень уверенно смотрится в финансовом плане в этом году, а в 2027 году он может продолжить демонстрировать рост выручки и прибыли, при высоком ROE. При этом прочная капитальная позиция позволит «Сберу» продолжать платить щедрые дивиденды, с доходностью акций в районе 15% NTM. Целевая цена 399 руб. для АО и АП, рейтинг «Покупать», — комментируют эксперты.

Еще одинкандидат в портфель со ставкой на дивиденды – это «ЛУКОЙЛ». «Компания направляет на дивиденды весь скорректированный свободный денежный поток, платит дважды в год и уже объявила 535 рублей за девять месяцев. Суммарная доходность на горизонте года может составить 15–17%, а слабеющий рубль и высокие цены на нефть поддержат и финальную выплату», — отмечает Виктория Ситникова. 

Также она предлагает рассмотреть «ИКС 5». «Это защитная история: лидер продуктового ритейла, который платит дважды в год. Даже при более скромных выплатах, чем в прошлом году, доходность остается двузначной, а снижение ставки разгрузит компанию по процентным расходам», — рассказывает эксперт. Аналитики ФГ «Финам» считают акции «ИКС 5» одной из ключевых идей в российском потребительском секторе благодаря лидирующей позиции на рынке, защитному характеру бизнеса, росту дискаунтера «Чижик», прозрачной дивидендной политике и высокой дивидендной доходности.

Среди более консервативных идей Ситникова выделяет «Интер РАО». «Чистая денежная позиция компании превышает всю ее капитализацию, дивидендная доходность около 10%, а рост энергопотребления и масштабная программа строительства новой генерации создают задел на годы вперед», — отмечает эксперт. Также, по ее мнению, в портфель стоит добавить «Татнефть», которая отличается регулярными выплатами несколько раз в год и сильным балансом.

Ставка на ослабление рубля

В 2027 году планируется снизить цену отсечения в бюджетном правиле, что может оказать давление на курс рубля, отмечают аналитики ФГ «Финам». И здесь, по их мнению, хорошей ставкой на возможность хотя бы умеренного ослабления курса национальной валюты в текущем и следующем году являются привилегированные акции «Сургутнефтегаза». «Значительная часть прибыли по РСБУ, кот которой зависят дивиденды компании, формируется исходя из переоценки валютной части кубышки. В базовом сценарии по итогам текущего года ожидаем от привилегированных акций «Сургутнефтегаза» дивидендной доходности более чем в 17% и сопоставимых выплат по итогам 2027 года. Наша целевая цена по привилегированным акциям «Сургутнефтегаза»" составляет 54,2 руб., апсайд — 31%», — комментируют эксперты. 

На какие акции еще обратить внимание?

✅ Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы, а также на наш канал в MAX