ОФЗ перед решением ЦБ: Минфин проверит спрос до выхода новой инфляции

Среда выходит плотной. Днем Минфин проверит спрос на ОФЗ двумя выпусками с фиксированным купоном, вечером Росстат покажет недельную инфляцию.


До решения ЦБ 23 октября это последняя пара свежих сигналов.

📈 Пульс долга
— Ключевая ставка: 14,00%.
— Индекс Гос. облигаций (RGBI): 111,74 п. (+0,05% на 08:27 МСК).
— Неделю индекс ходит в узком коридоре 111,6-111,9 п., рынок ждет пятницы без резких движений.


Сегодня аукционы ОФЗ-ПД 26253 (погашение в 2038 году) и 26235 (2031 год), оба в пределах остатков. Длинный выпуск покажет, готовы ли покупатели брать дюрацию до решения по ставке.

👁 Макросигналы
— 12:00 МСК
Аукцион ОФЗ 26253, сбор заявок до 12:30 МСК.

— 14:30 МСК
Аукцион ОФЗ 26235, заявки до 15:00 МСК.

— 19:00 МСК
Недельная инфляция за 13-19 октября. Предыдущий результат — 0,11% после 0,96% неделей ранее.

— 23.10, 13:30 МСК
Решение ЦБ по ставке. Консенсус предполагает сохранение 14%.

📦 Регистрации и новые выпуски
I Уровень листинга
— ФосАгро-БО-03-02 (доллары) и БО-03-03 (юани).

II Уровень листинга
— Норникель-БО-002Р-01-CNY.
— Медскан утвердил бессрочную программу облигаций на 10 млрд руб.

💰 Новые ставки купонов
— РЖД-001P-28R: 37-й купон 15,19%.
— ГТЛК-001P-21: 11-й купон 16,15%.
— Европлан-001Р-07: 28-й купон 15,90%.
— ТАЛК лизинг-001P-03: 27-й купон 16,50%.
— Легенда-002Р-05 и Гидромашсервис-001Р-03: по 18,00%.
— Пионер-Лизинг-БО-П03: 86-й купон — 20,00%.

⚠️Из заметного вчера
— Новосибирская область-34027 доразместила 11 млрд руб. по номиналу, доходность 16,94%.
— Башкортостан-24018: книга на 10 млрд руб., финальный спред 160-165 б.п. (старт от 190).
— Акрон-БО-002Р-04 разместил 900 млн юаней под 8,85%.
— ЭкономЛизинг разместил 002Р-04 на 100 млн руб.


⚙ Размещения и книги
— 21.10:
Группа Астон КО-П16-002РС, 500 млн руб.
Славянск ЭКО-001Р-05, 400 млн руб.
книги ФосАгро-БО-03-02 в $ и БО-03-03 в юанях
книга Ростелеком-001Р-29R на 10 млрд руб.

— 22.10:
Сегежа Групп-004Р-01R — 1 млрд руб., доходность 23,14%.
книга ЭН+ ГИДРО-001РС-11 от 10 млрд руб.
книга МТС-003Р-04 от 10 млрд руб.
книга Легенда-002Р-08, 1 млрд руб.

— 23.10:
Россети-001Р-24R — 14 млрд руб.
ФосАгро-БО-03-02/03 — долларовый и юаневый выпуски.

— 26.10:
книга Европлан-001Р-11, от 10 млрд руб., размещение 28.10.
книга Цифра брокер-П02-01 от 15 млн $.
книга СФО Совком Взыскание класса «А» на 1,4 млрд руб.

— 27.10:
книга Русбонд-Удобрения 001Р-02, от 5 млрд руб.
МТС-003Р-04 — 10 млрд руб.

— 28.10:
Европлан-001Р-11 — 10 млрд руб.

— 29.10:
Цифра брокер-П02-01 — 15 млн $, доходность 9,83%.

— 10.11:
книга Нижегородская область-34018, до 20 млрд руб.

🕔 Погашения
— 21.10: МТС-Банк-001Р-03, 10 млрд руб.
СФО ТБ-4 — две амортизации суммарно около 2,25 млрд руб.

— 22.10: Россети-001Р-14R, 23 млрд руб.
— 25.10: ГПБ Финанс досрочно погасит 001Р-02Р.

⚡️Особое внимание: кредитные события
— СибАвтоТранс дефолт по 22-му купону 001P-04 и техдефолты по 001P-05 и 001P-06.
— Михайловский молочный завод дефолт по 19-му купону и части номинала 001Р-02, кросс-дефолт по 001Р-03.
— Соби-Лизинг дефолт по 34-му купону и части номинала 001Р-04, техдефолт по 001Р-05.
— С-Принт дефолт по 16-му купону БО-02.
— Регион-Продукт техдефолт по погашению 001P-04 на 100 млн руб.
— АгроДом техдефолт по 19-му купону и части номинала БО-02.
— КАБЭКС (КО-06) и Элит Строй (БО-01) заплатили купоны с опозданием на день.
— Главснаб не назвал сроки собрания владельцев из-за налоговой проверки.

⭐️Рейтинговые действия:
— Эксперт РА присвоило ДОМРФ-002Р-11 рейтинг ruAAA, МКАО «СВОЙ» — ruBBB-, подтвердило выпуски Ростовской области на уровне ruA+.

🔊Мысль дня
Условия нового долга определит не размер выплат, а уверенность инвесторов в будущей инфляции и ставке ЦБ.