Облигации Элит строй (ГК «Страна Девелопмент»)

Анализ МСФО компании "Элит Строй" (ГК "Страна Девелопмент") за 2025г


📊 Кредитный рейтинг: Эксперт РА (21.11.25): понизили кредитный рейтинг с «ВВВ» до «ВВВ-» (прогноз оставили стабильным);


🔎 Прозрачный бизнес: сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 1 июня 2026г: отсутствуют (не было и ранее)


📚 Картотека арбитражных дел: на данный момент активных дел, где ООО «Элит Строй» является ответчиком нет


Заметки:
➖ С оценкой финансов мне помогли расчёты аналитиков Джи-групп


❗️Операционные результаты не транслируются (или я не нашел)


🟡 Финансовые показатели на конец 2025г в сравнении с концом 2024г:
1) Выручка +80% (86,4 млрд) – из выручки была вычтена экономия по кредитам с эскроу и значительный компонент финансирования, включенный в выручку (можно увидеть в ОДДС) ✅
2) Валовая прибыль +68% (30,5 млрд) – валовая маржа 35,3% (годом ранее 38%) ✅
3) Операционная прибыль +63% (19,4 млрд) – административные и коммерческие расходы +77,8% (12,1 млрд). Операционная маржа составила 22,4% (годом ранее 24,8%) ✅
4) Финансовые расходы +53,4% (21,3 млрд) – темп роста ниже, чем у операционной прибыли. Разница между показателями отрицательная, но выросла с -2,0 млрд до -1,9 млрд ❗️

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый выпуск облигаций «Элит Строй» (RU000A10FLJ5)

🔶  ООО «Элит Строй»

▫️ Облигации: Элит Строй-002P-03

▫️ ISIN: RU000A10FLJ5

▫️ Объем эмиссии: 1 млрд. ₽

▫️ Номинал: 1000 ₽

▫️ Срок: на 2 года 11 мес.

▫️ Количество выплат в год: 12

▫️ Тип купона: постоянный

▫️ Размер купона: 21%

▫️ Амортизация: нет

▫️ Дата размещения: 08.07.2026

▫️ Дата погашения: 22.06.2029

▫️ ⏳Ближайшая оферта: 27.06.2028

Об эмитенте: «Элит строй» (г. Тюмень) — материнская компания для специализированных застройщиков, входящих в группу «Страна Девелопмент».

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

23% на облигациях тюменского застройщика

Компания с 20-ти летним опытом в строительстве и опытом в выпуске облигаций Элит Строй проводит очередное размещение на 1 млрд. рублей. Скорее всего «элитстрои» в силу специфики своего названия представлены во многих регионах, поэтому этого эмитента мы с вами идентифицируем как материнскую компанию ГК Страна Девелопмент.

На начало 2026 года компания занимала 10 место в рейтинге застройщиков России по объему строительства, строя свои объекты в Тюмени, Москве, Новосибирске и Екатеринбурге. Земельный банк составляет 5,5 млн. кв.м., а продаваемые площади квартир превышают 1,2 млн кв.м.

Компания с именем, сданными объектами, но и с сильно растущей долговой нагрузкой, которая всегда является критическим фактором при выборе облигаций для инвестирования. Давайте разбираться.

👀Что там по выпуску?

🏠Дата размещения — 08.07.2026г.

🏠Дата погашения — 22.06.2029г., любимая трехлетняя классика.

🏠Объем выпуска — 1 000 000 000 рублей.

💰Размер купона — 21% годовых. Купон фиксированный — это большой плюс в текущих обстоятельствах, и он позволяет рассчитывать на доходность к оферте в размере 23,1%. Сам купон достаточно внушительный и превышает размер ключевой ставки на 600 б.п.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЭлитСтрой размещает облигации с доходностью около 24%

Смотрим параметры:

• Эмитент: ЭлитСтрой
• Серия: 002Р-03
• Объём: 1 млрд ₽
• Срок: 3 года
• Купон: до 22% годовых
• Доходность к погашению: около 24,4%
• Выплаты: ежемесячные
• Амортизация: нет
• Колл-опцион: через 2 года
• Сбор заявок: 3 июля
• Размещение: 8 июля
• Организатор: Совкомбанк

Ключевые цифры:

• Рейтинг: ruBBB- от «Эксперт РА», прогноз стабильный
• Выручка за 9 месяцев 2025: 90,6 млн ₽
• Чистая прибыль: 1,84 млрд ₽ (+57% г/г)
• FCF: -1,02 млрд ₽
• Debt / Equity: 6,65x
• Debt / Assets: 0,86x
• Чистый долг / EBITDA: 4,86x
• Покрытие процентов: 1,47x

💰 Доходность у выпуска высокая. Купон до 22% и ежемесячные выплаты сразу выглядят заметно выше большинства корпоративных выпусков. Но такая премия здесь объяснима: у эмитента слабый кредитный профиль и много вопросов к устойчивости финансов.

🏗 ЭлитСтрой связан с девелоперским сектором, но отчётность выглядит специфично. При активах около 46 млрд ₽ операционная выручка за 9 месяцев составила всего 90,6 млн ₽. Чистая прибыль при этом намного выше – 1,84 млрд ₽. Основной вклад дают финансовые доходы, дивиденды и проценты от вложений.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Большой разбор: Элит Строй (Страна Девелопмент).


В июле на рынок выходит новый выпуск облигаций ООО «Элит Строй» (материнская компания девелоперской группы «Страна Девелопмент»). Это один из самых интересных кейсов этого лета на рынке ВДО. Разбираем бизнес, финансы, долговую яму.

🏢 Кто такой эмитент? От регионала до федерального топ-10
ООО «Элит Строй» — это головная компания ГК «Страна Девелопмент». За несколько лет ребята совершили квантовый скачок из тюменского застройщика в федерального игрока:
⚫️ 10-е место в РФ по объему текущего строительства (1,33 млн кв. м).
⚫️ Безоговорочный лидер (1-е место) в Тюменской области с долей рынка 18%.
⚫️ Мощная экспансия: строят знаковые проекты в Москве (небоскребы в Сити «АУРУС Резиденции», бизнес-класс «Озерная», ЖК «РЕПАБЛИК»), СПб, Екатеринбурге и Новосибирске.
⚫️ Земельный банк: более 6 млн кв. м. (обеспеченность стройкой до 2034 года).

🔖 Параметры выпуска Элит Строй-002P-03
Номинал: 1000 ₽
Объем: 1 млрд ₽

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дефолт по цене 22 процентов: почему облигации Элит Строй — это билет в реестр кредиторовУвидела в ленте разбор свежего выпуска ООО «Элит Стр...

Татьяна Токмакова, жестко!😱

Chilim, деньги любят тишину.

Дефолт по цене 22 процентов: почему облигации Элит Строй — это билет в реестр кредиторов

Увидела в ленте разбор свежего выпуска ООО «Элит Строй» (ИНН 7204090319, ОГРН 1057200676818) — застройщика из группы компаний «Страна Девелопмент», выступающего эмитентом облигаций. Авторы радостно смакуют двузначные купоны, считают мультипликаторы и тактично называют это «выпуском для смелых». Я привыкла смотреть на балансы компаний глазами юриста по банкротству, и картина здесь пахнет не высокой доходностью, а субсидиарной ответственностью.щз

Открываем глаза и анализируем МСФО за 2025 год. Отчетность лежит в открытом доступе на сервере раскрытия информации Интерфакса 

Долг ради выплаты старого долга. Застройщик занимает на бирже 1 миллиард под 22% годовых (параметры выпуска ЭлитСтр-002Р-03. При этом краткосрочные обязательства компании составляют чудовищные 154 миллиарда рублей (данные консолидированной отчетности МСФО за 2025 год. Этот миллиард с рынка — просто подорожник на открытый перелом. Эмитент лихорадочно пытается перекрыть кассовые разрывы дорогими деньгами физиков.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

До 22% элитными купонами! Свежие облигации Элит Строй 002Р-03 на размещении

За своим третьим мильярдным выпуском на биржу пришёл крупный застройщик из Тюмени, объединяющий несколько строительных компаний под общим брендом «Страна Девелопмент».

Строители ныне под особо пристальным вниманием в связи с труднодоступной ипотекой и другими проблемами. Давайте что ли глянем, как там дела у целой Страны.

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ПР_Лизинг, Cloud.ru, Джи_Груп, Эконива, Роделен, ВИС, ЭН+_Гидро, Полюс, ВУШ, АФ_Банк, ИЭК, Яндекс, ОДК, Алиум, Норникель, МГКЛ, Балт.лизинг, Ред_Софт, Легенда, Система, ИСП, Инарктика.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏢А теперь — погнали смотреть на новый выпуск ЭлитСтрой!

🏗️Эмитент: ООО «Элит Строй»

Элит Строй — материнская компания для специализированных застройщиков, входящих в группу компаний «Страна Девелопмент». Группа осуществляет деятельность в Тюмени, Москве, Питере, Екатеринбурге и Новосибирске.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Странное отсутствие активности в чате этого эмитента-строителя?
Даже и не знаю, хорошо это или плохо?
На СмартЛабе самые активные чаты у тех эмитентов, с которыми те или иные проблемы...
А тут тишинаааа....
Как это понимать?

🎩 «Страна» контрастов: бетонный фасад и 155 млрд бумажных рисков «Элит Строя»

Коллеги, на радарах новое размещение — «Элит Строй» 002Р-03. Эмитент из высшей лиги (ТОП-10 девелоперов РФ), но с перчинкой. Давайте снимем красивую маркетинговую обертку и заглянем в суровые цифры консолидированной МСФО за 2025 год и соло-РСБУ за 1 квартал 2026 года.

🩺Что предлагает эмитент

— номинал 1000 руб.

— купон ежемесячный ориентир до 22 %

— ориентир доходности до 24,36 %

— срок до 08.07.29

— без амортизации

— оферта Call через 2 года

— сбор заявок до 03.07.26

— размещение 08.07.26

🟢Бетонный фундамент

✅Ракетный рост выручки По МСФО 2025 года выручка взлетела на +73% г/г, достигнув 94,9 млрд ₽.

✅Мощная маржинальность: Валовая прибыль составила солидные 38,97 млрд ₽, подтверждая эффективность бизнес-модели.

✅Операционная устойчивость Операционная прибыль выросла до 27,85 млрд ₽ (против 18,8 млрд ₽ годом ранее).

✅Эскроу-подушка: Остатки на счетах эскроу вспухли на +41% и достигли 116,3 млрд ₽, полностью покрывая краткосрочный долг.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации «Элит Строй» 3 июля с купоном 22.00% (002Р-03)

ГК «Страна Девелопмент» объединяет ряд специализированных застройщиков, подконтрольных материнской компании ООО «Элит Строй». География деятельности Группы охватывает такие города, как Тюмень, Москва, Санкт‑Петербург, Екатеринбург и Новосибирск.

Сбор заявок 3 июля

11:00-15:00

размещение 8 июля

• Наименование:ЭлитСтр-002Р-03
• Рейтинг: ВВВ- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: до 22.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 1 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Колл через 2 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк
• Выпуск для всех

✅Читай где удобно: Телеграм | Макс | СмартЛаб



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Да это же смешные движения без причины, опять

Блокировок нет, просрочек нет, исков нет

Анализ эмитента: ООО "Элит Строй" (за 2025 г.) | Облигации
📌 На данный момент у ООО «Элит Строй» в обращении 2 выпуска облигаций с общим облигационным долгом 2000 млн.₽.

Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2025 г.

Финансовые результаты:
— Выручка: 7064 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 2191 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 45% (+), долгосрочные обязательства выросли на 23% (-), краткосрочные сократились 55% (+).

Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 6,59 раза. Долговая нагрузка уменьшилась на 20% (+).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка выросла на 2%, чистая прибыль снизилась на -45%.

...

Полный анализ этого и других эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Уже все видели отчет за 25г.? Как по мне, у компании все сильно хуже стало за последние 3 месяца. Дебиторка 17 млрд

Новый выпуск облигаций "Элит Строй" (RU000A10E6J7)

🔶 ООО «Элит Строй»
▫️ Облигации: Элит Строй-002P-02
▫️ ISIN: RU000A10E6J7
▫️ Объем эмиссии: 1 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 1,5 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 25,25%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 30.01.2026
▫️ Дата погашения: 24.07.2027
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Элит строй» (г. Тюмень) — материнская компания для специализированных застройщиков, входящих в группу компаний «Страна Девелопмент».

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏗 Элит Строй (ГК «Страна Девелопмент»): Фиксируем доходность 28.7% ?

Сегодня стартует сбор заявок на новый выпуск «Элит Строй-002P-02». На фоне снижения ключевой ставки до 16% и прогнозов её падения до 12% к концу года, эмитент предлагает премию, которую трудно игнорировать. Разбираемся в деталях и цифрах.

🔖 Ключевые параметры нового выпуска облигаций Элит Строй-002P-02
Купон: 25,5% (ежемесячный!)
Доходность (YTM): ~28,71%
Срок: 1,5 года (без амортизации и оферты)
Рейтинг: ruBBB- (Эксперт РА) — снижен с BBB в ноябре 2025
Объем: 1 млрд руб.

🏗 Бизнес-профиль (по данным МСФО и Эксперт РА):
«Страна Девелопмент» входит в топ-10 застройщиков РФ по объемам текущего строительства.
Масштаб: Выручка за LTM (на 30.06.2025) выросла в 2 раза до 61 млрд руб.
Эффективность: Рентабельность по EBITDA — впечатляющие 32% (годом ранее 31%).
Земельный банк: 6,9 млн кв. м. География: Тюмень (базовый регион), Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург.
Прозрачность: Группа публикует аудированную отчетность и развивает корпоративное управление (сейчас в СД 3 человека, планируется ввод независимых директоров).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

До 25,5% элитными купонами! Свежие облигации Элит Строй 002Р-02 на размещении

Флэшмоб строителей на долговом рынке продолжается. Только что собрали заявки АПРИ и Глоракс, и тут же спешит перехватить деньжат «Страна», она же «Элит Строй».

За своим третьим мильярдным выпуском на биржу пришёл крупный застройщик из Тюмени, объединяющий несколько строительных компаний под общим брендом «Страна Девелопмент». Строители ныне под особо пристальным вниманием в связи с неподъемной ипотекой и другими проблемами. Давайте что ли глянем, как там дела у целой Страны.

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Глоракс, ВУШ, Аэрофьюэлз, АПРИ, ЕвроТранс, А101, АПРИ, Пионер, Полипласт, Атомэнергопром, Самолет, СамарОбл, Сегежа, Артген, СКБ_Лизинг, Миррико.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации Элит Строй БО-02. Доходность до 28,7% на 1,5 года. Что смущает?

ООО «Элит Строй» — материнская компания для специализированных застройщиков, входящих в группу компаний «Страна Девелопмент».

Работает на рынке недвижимости с 2006 года, с 2022 года входит в список системообразующих застройщиков РФ. В портфеле — жилые комплексы сегментов премиум, бизнес и комфорт.

По данным на январь 2026 компания занимает 10-е место в России по объему текущего строительства.

 

📍 Параметры выпуска ЭлитСтр-БО-02:

 

• Рейтинг: ВВВ- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)

• Номинал: 1000Р

• Объем: 1 млрд

• Срок обращения: 1,5 года

• Купон: не выше 25,50% годовых (YTM не выше 28,71% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

 

• Дата книги: 27 января 2026

• Начало торгов: 30 января 2026

 

📍 Актуальные обзоры, которые вы могли пропустить:

 

• Whoosh 1Р5 и 1Р6 с доходностью до 23%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏗 ЭлитСтрой: Бетонный «Титаник» или ракета на старте?

Дамы и господа, инвесторы и акулы капитализма! Сегодня у нас на операционном столе пациент из мира бетона и арматуры — «ЭлитСтрой» (выпуск БО-02).

Рынок недвижимости сейчас штормит так, что укачивает даже бывалых капитанов: ключевая ставка летит в стратосферу, ипотека дорожает, а застройщики продолжают строить так, будто завтра не наступит никогда. Взглянем на нашего героя через призму его отчетности.

🩺Что предлагает эмитент

— номинал 1000 руб.

— купон ежемесячный ориентир 22,5-25,5 %

— срок до 30.07.27

— без оферт и амортизации

— сбор заявок до 27.01.26

— размещение 30.01.26

🟢 Причины влюбиться в этот бетон

✅Выручка прет как танк. За первое полугодие 2025 года выручка выросла до 31,2 млрд руб. (против 24,9 млрд годом ранее). Ребята не сидят сложа руки, продажи идут, эскроу-счета пухнут.

✅Рентабельность по EBITDA в районе 34-35%. Это жирный, вкусный кусок пирога. Компания умеет зарабатывать на каждом квадратном метре, не раздавая квартиры за бесценок.

✅Эскроу-подушка. На счетах эскроу скопилось 91,2 млрд руб. (рост с 82 млрд на конец 2024). Это та самая «заначка», которая греет душу кредиторам и покрывает значительную часть долга.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сделки в портфеле ВДО

Останавливаем покупку облигаций Страна 03. Пропустили близкую оферту call.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вова Кожемяко, что за новый рейтинг? повысили?

Luk,


Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности ООО «Элит строй» до уровня ruВВВ- с ruBBB, прогноз по рейтингу — стабильный, сообщается в пресс-релизе агентства.

«Понижение рейтинга обусловлено наблюдавшимся трендом по значительному увеличению долговой нагрузки компании на протяжении последних двух лет, а также сохраняющейся неопределённостью в оценках агентства относительно возможности её стабилизации на комфортном уровне в ближайшей перспективе, учитывая сложные рыночные условия на рынке жилой недвижимости», — говорится в релизе.

Как подчеркивает агентство, в течение последних двух лет у группы существенно увеличивался долговой портфель, что связано главным образом с инвестициями в расширение земельного банка и запуском новых проектов. За период с 30 июня 2023 года по 30 июня 2025 года долговой портфель увеличился в 3,2 раза и на середину 2025 года достиг 205 млрд рублей. Отношение долга по состоянию на 30 июня 2025 года, скорректированного на объем проектного финансирования, покрытого средствами на эскроу-счетах, к EBITDA за предшествовавшие 12 месяцев составляло 5,7х, годом ранее — 3,4х, что характеризуется агентством как высокий уровень долговой нагрузки.

Агентство констатирует, что вследствие роста долгового портфеля у компании также отмечается высокая процентная нагрузка, которая дополнительно возросла за счет увеличения процентных ставок в экономике. В среднесрочной перспективе агентство ожидает снижения уровня долговой нагрузки и улучшения показателя процентной нагрузки в связи с запуском новых проектов и выходом действующих проектов в более высокую стадию готовности. Однако, принимая во внимание непростую рыночную ситуацию на рынке жилой недвижимости, долговая нагрузка компании в среднесрочной перспективе, по мнению агентства, будет оставаться на высоком уровне. По расчетам составителей рейтинга, отношение долга, за исключением объема проектного финансирования, покрытого денежными средствами на эскроу-счетах, к EBITDA будет в диапазоне 3,0-4,5х в 2026-2027 годах.

С новым рейтингом

Вова Кожемяко, что за новый рейтинг? повысили?

С новым рейтингом

А как получилось, что в эмиссионных тизерах была оферта по Страна 03 конце 2026 года, а на сайте Moex данных об оферте нет?