Индекс Мосбиржи на пути к июньским уровням: есть ли тут идея
Геополитические риски по-прежнему сдерживают рост российских акций, а их переоценка может быть долгой и неравномерной. Однако сигналы США о возможных договоренностях в энергетической сфере создают новые возможности для роста рынка. Аналитик Т-Инвестиций по срочному рынку Евгений Кошелев объясняет, почему сейчас видит потенциал для открытия спекулятивного лонга и какие факторы могут поддержать котировки.
Торговый план
1. Покупаем MXI-12.26 (мини) $MMZ6
в диапазоне 2 430–2 440 пт.
2. Выставляем тейк-профит: 2 580 пт.
(потенциальная доходность* ー 26,7%).
3. Устанавливаем стоп-лосс: 2 402 пт.
(потенциальная доходность* ー −8,8%).
4. Отслеживаем идею до 15 ноября и регулируем позицию исходя из ценовых условий на рынке.
При стартовом капитале 10 000 рублей комфортный размер позиции — до двух фьючерсов с эффективным плечом 4,89:1.
* С учетом комиссии за сделки
Почему идея может сработать
👍Индекс Мосбиржи может вернуться к июньским уровням. Этому будут способствовать снижение рисков для российской инфраструктуры и усиление экономического эффекта от соглашений России и США о поставках топлива на мировой рынок. При таком сценарии наиболее привлекательными для инвесторов останутся нефтегазовый, ИТ и финансовый секторы.
👍Рост могут ускорить спекулятивные инвесторы. Сейчас объем чистых длинных позиций во фьючерсах на индекс Мосбиржи составляет около 3 млрд рублей против 35 млрд в начале лета. Возвращение к прежним уровням и увеличение позиций в отдельных акциях могут подтолкнуть индекс к 2500–2600 пунктам.
👍Дополнительную поддержку рынку может оказать Банк России. Если на заседании 23 октября регулятор сохранит базовый прогноз по ключевой ставке и не усилит опасения по поводу инфляционных, топливных и бюджетных рисков, интерес к акциям может вырасти. Это подтолкнет инвесторов к увеличению их доли в портфелях и поддержит дальнейший рост рынка.
Что может пойти не так
👎Мирные инициативы могут столкнуться с новыми препятствиями. Позиция ЕС и Украины, продолжение атак на стратегическую инфраструктуру России и вовлечение новых сторон в переговорный процесс повышают риск срыва договоренностей. Разногласия по условиям соглашений, различия в их трактовке и возможные провокации могут привести к расхождению реальных действий с заявлениями США.
👎Интерес США к поставкам российского топлива может оказаться временным. Подобная ситуация уже наблюдалась в марте–апреле с российской нефтью. Если нынешние договоренности направлены прежде всего на стабилизацию ситуации перед выборами в Конгресс 3 ноября, после голосования приоритеты США могут измениться. Особенно если демократы заметно укрепят позиции в обеих палатах.
👎Банк России может ужесточить риторику. Помимо инфляционных рисков, регулятору предстоит оценить влияние бюджета и изменений условий льготной ипотеки. Если эти факторы не будут в полной мере учтены в прогнозе, ожидания по снижению ключевой ставки в 2027 году могут ухудшиться. В таком случае процентные инструменты сохранят преимущество перед акциями, сдерживая рост их доли в портфелях инвесторов.
Автор идеи
Евгений Кошелев, аналитик срочного рынка Т-Инвестиций:
«Сейчас непростой момент для увеличения доли российских акций в портфеле. Однако у рынка сохраняется запас прочности и потенциал для роста. С июня инвесторы держат относительно небольшие длинные позиции, поскольку закладывали более негативные геополитические сценарии на период после выборов в России. Пока эти риски реализуются в значительно меньшем масштабе, чем ожидалось, что создает условия для позитивной переоценки акций».
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
