Лукойл раскрыл карты: считаем будущие дивиденды по итогам 1П 2026

Лукойл выложил свежую отчётность за 1П 2026! Я сразу полез считать, сколько дивидендов принесёт нам эта бумага. И судя по цифрам, после провального 2025-го с гигантским убытком компания не просто оклемалась — она показывает мощный рост! 🚀

Кстати, Лукойл занимает 2 место по доле вложений в моём портфеле (на 1-м — СБЕР, скрин из сервиса учёта инвестицийприлагаю):

Поэтому меня интересует всё, что происходит с этой компанией! Давайте разбираться.

Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой канал в MAX или Телеграм. Там много другого полезного контента.

📊 КОТИРОВКИ

Сейчас акции торгуются в районе 5 500 ₽. За последние два года бумага просела примерно на 31% — сказались санкции на зарубежные активы и общий пессимизм на рынке. 📉

Но после выхода новости о том, что РФ и США обсуждают многомиллиардную нефтяную сделку о продаже зарубежных активов, котировки акций растут обгоняя рынок! 🚀

Аналитики ждут рост до 6 000–6 500 ₽ на горизонте года. 👀

💼 ФИНАНСЫ: ОТ УБЫТКА К РЕКОРДАМ

Отчёт за 1П 2026 вышел действительно сильный. Вот главное:

• Выручка выросла на 8% → 2,06 трлн ₽
• EBITDA подскочила на 34% → 815,3 млрд ₽ (почти вдвое выше, чем годом ранее!)
• Чистая прибыль — 430,9 млрд ₽. Рост в 1,5 раза год к году
• Операционная прибыль вообще взлетела в 2,5 раза → 610,9 млрд ₽
• Капзатраты резко упали — с 387 млрд до 239 млрд ₽. Компания урезала инвестиции, и это сразу высвободило деньги
• Чистая денежная позиция — 343 млрд ₽. Налички больше, чем долгов, чистый долг отрицательный
• Свободный денежный поток (FCF) — главный герой отчёта, рост в 1,6 раза. И это для нас, инвесторов, критически важно, потому что дивиденды Лукойл платит именно из него!

Как видите, дела у компании идут отлично! 🎉

Плюс Лукойл активно выкупает свои акции: уже выкуплено около 15% бумаг, из которых 11% обещали погасить. Это для инвесторов позитив, потому что погашение квазиказначейских акций автоматически увеличивает долю каждого оставшегося акционера при выплате дивидендов. 📈

💰 ДИВИДЕНДЫ

Лукойл платит дивиденды дважды в год: за 9 месяцев и за год. Политика — не менее 100% скорректированного свободного денежного потока, а денежный поток, судя по отчёту, растёт!

СКОЛЬКО ПОЛУЧИМ:

🟢 Оптимистичный сценарий: если распределят 100% FCF — дивиденд может составить ~840 ₽ на акцию, что даёт доходность под 18%

🟡 Реалистичный сценарий: аналитики ждут 600–650 ₽, что тоже даёт двузначную доходность 13–14%

По прогнозам, ЛУКОЙЛ объявит дивиденды между 20 октября и концом ноября 2026 года.

⚠️ РИСКИ, КОТОРЫЕ МОГУТ СОКРАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ

Несмотря на то, что деньги на выплату есть, но есть и риск их сокращения:

• Санкционное давление никуда не делось
• Расходы на восстановление НПЗ. После атак беспилотников компании придётся потратиться на ремонт. Точных цифр Лукойл пока не раскрывает, но это может «съесть» часть денежного потока во втором полугодии.
• Налоговая нагрузка. Налог на прибыль для нефтяников вырос до 25%.

📌 ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Я продолжаю считать Лукойл одной из самых качественных дивидендных бумаг на рынке!

Да, санкции никуда не исчезли, зарубежный бизнес потерян, а НПЗ требуют ремонта. Но несмотря на это компания продолжает зарабатывать: выручка и чистая прибыль растут, денежный поток бьёт рекорды, долгов нет.

В течение месяца ждём рекомендации по размерам дивидендов. Если Лукойл не разочарует инвесторов, то котировки акции могут взлететь!

А что вы думаете о Лукойле? Делитесь в комментариях!

👉 Мой Telegram 👉 Я в MAX

✅ Полезное: Сервис для учета портфеля, который я использую

Мои ВИДЕОРОЛИКИ смотрите тут:
📺YouTube 📺VK 📺RUTUBE