ЕврО- это что-то нечто, бро, как НЛО )))

Дисклеймер — в каждой пустыне есть оазисы

Самобытность и уникальность нашего опционного рынка  зримо проявляется в улыбках.
К ним нужно относиться с особой осмотрительностью, так как часто они  весьма специфичны.

EURO — IV  в дневках, диапазон 4-35%


а вот и сама улыбка — прямая, как автомагистраль)




Для корректной оценки такой улыбки полезно узнать мнение ИИ 

• IV растёт с ростом страйка: IV(97 000)≈20,4%→IV(99 000)≈24,4%IV(97000)≈20,4%→IV(99000)≈24,4% — выраженный call skew.


• Рынок переоценивает вероятность правого хвоста распределения: P(ST>Khigh)P(ST​>Khigh​) выше, чем предполагает логнормаль в Блэке–Шоулзе.


• Премия за риск скачка (jump risk) заложена в OTM‑коллах: спрос на хедж/спекуляцию на рост.


• Отсутствие «провала» в ATM‑зоне исключает классическую симметричную улыбку; доминирует асимметрия .


• Наклон кривой коррелирует с позициями крупных игроков: покупка OTM‑коллов либо дельта‑хедж маркет‑мейкеров .


• Для стратегий: переплата за OTM‑колл, недооценка ATM‑пут; арбитраж через «бабочку»/«кондор» при возврате к среднему.

В пустынной  евро-вселенной  все-таки попадаются рыночные биды/офера.
Хотя вспоминается классик — " выхожу один я на дорогу..."
Но не все так печально.
Где один, там еще и контрагент, значит,  нас уже двое).
ОИ ведь растет.

К чему этот пост?
Евро весомее доллар, премии побольше, сделки проходят по ценам, близким к ТЦ.
Даже если это почти НЛО, оно плавно висит на горизонте и иногда взмывает /падает в 2-5 раз от начальной отметки.
С 5000 до 1000, или с 2000 до 10000 — цифры реальные за прошлый квартал.
Поэтому 2-3 десятка контрактов дают ощутимую прибавку к вармарже.
Если не бояться малоликвида и торговать по улыбке  в синтетике с  ВЕЧНЫМ или календарным фьючерсом, по которым часто бывает нулевой или отрицательный фандинг в текущем году.

Всем удачи!