Почему высокие цены на нефть стали негативом для нефтяников

Игорь Галактионов

На фоне проблем в Персидском заливе цены на бензин подскочили по всему миру. Это провоцирует повышенный спрос на электромобили и может способствовать ускорению энергоперехода к возобновляемой энергетике. Разбираемся, как развиваются альтернативные источники топлива.

Электромобили и энергопереход

Конкуренция электромобилей и машин на двигателях внутреннего сгорания (ДВС) началась ещё в конце XIX века. Уже тогда многие задавались вопросом: какой из двух типов двигателей одержит верх. И шансы электротранспорта выглядели вполне реальными: в 1900-м году в крупнейших мегаполисах США на автомобили с ДВС приходилась всего шестая часть всех авто – остальными были машины на электро- и паровых двигателях.

Главным преимуществом электромобилей были полная бесшумность, мгновенный запуск, сравнительно простое управление. Но аккумуляторы имели слишком низкий запас хода. Активный рост добычи нефти в мире привёл к тому, что моторное топливо стало намного доступнее, и надолго вывело электротранспорт за пределы мейнстрима.

Ренессанс электротранспорта начался в 2010-х годах. Тренд на защиту экологии и развитие альтернативных источников энергии в развитых странах привёл к новой волне популярности. Подоспели и технологии: современные аккумуляторы оказались способны поддерживать достаточный запас хода, чтобы городской транспорт начал переходить на электромобили. Государственные субсидии покрывали расходы на переход, компенсируя издержки для общественного транспорта и предоставляя многочисленные льготы частным автовладельцам и производителям электрокаров.

Энергопереход — так назвали тренд на замещение энергии, получаемой из ископаемого топлива, на альтернативные источники: электричество из солнца, ветра, воды и пр. Электромобили стали его частью: активный рост электропарка давал повод пересмотреть прогнозы будущего спроса на бензин вниз. Это серьёзно ограничивало инвестиции в новые добывающие объекты.

Пик популярности идей энергоперехода на финансовых рынках пришёлся на 2020 год: западные инвесторы хотели видеть в портфеле только акции «зелёных» компаний, нефтяные компании всерьёз закладывали в свои стратегии переход на возобновляемую энергию, эксперты МЭА ожидали, что пик спроса на нефть будет пройден до 2030-го года и дальше будет только снижаться. Ожидалось, что падение спроса на топливо в результате пандемии коронавируса ускорит этот тренд.

Но всё сложилось иначе. Постпандемийное восстановление спроса в 2021 году и большая перестройка российских поставок в 2022 году наложились на период, когда низкие инвестиции в добычу предыдущих лет сказались на предложении. Также повлияла политика стран ОПЕК+, которые не спешили увеличивать производство после потерь 2020 года.

В результате в 2021 году цены на топливо и нефть устремились вверх. Нефть и бензин вновь оказались очень нужны миру, и аналитикам пришлось пересмотреть свои оценки пика спроса. Медийная популярность энергоперехода ушла в прошлое.

Рынок электромобилей в 2021–2025 годах

Несмотря на то, что нефть снова оказалась в цене, определённые изменения в мире продолжались. И одним из флагманов стал Китай, который является крупнейшим в мире нетто-покупателем нефти. Страна импортирует 10–11 млн б/с или около 10% всего мирового потребления. Китай заинтересован в том, чтобы снизить свою зависимость от ископаемого топлива, которого сам добывает не так много.

В 2021 году страна резко ускорила переход на электромобили. Средний темп роста выпуска электромобилей с 2021 по 2025 годы составляет 42%. Сегодня около 70% всех выпускаемых автомобилей в этой стране являются электрическими. Китай использовал субсидирумый внутренний спрос для разгона производства, а сегодня является одним из крупнейших экспортёров электромобилей в мире.

В мировом масштабе рынок растёт медленнее, но тренд аналогичный. По оценке МЭА, пик продаж автомобилей с ДВС пришёлся на 2017 год. После этого электромобили и гибриды ежегодно отбирают у них долю первичного рынка. Количество проданных электромобилей в 2020 году составляло около 3 млн штук, а в 2025 — уже 21 млн штук.

Помимо Китая с долей 63%, в мировых продажах крупными потребителями электромобилей выступают США (7,2%), Германия (4,1%), Великобритания (3,3%), Франция (2,1%), Нидерланды (1,1%) и Южная Корея (1%).

Доля электромобилей в продажах легковых автомобилей росла быстрее всего: 25% в 2025 году против 4,4% в 2020 году. Доля в автобусах осталась на уровне 5%. Доля среди грузовиков выросла с незначительных 0,3 до 9%.

Топливный кризис 2026: последствия

В 2026 году цены на нефть вновь подскочили из-за ближневосточного конфликта. Но ещё сильнее выросли цены на нефтепродукты, в том числе бензин, что больно ударило по потребителям. И по цифрам мы видим, что это ускоряет развитие электромобилей.

Во II квартале 2026 года продажи электрокаров бьют рекорды во многих странах: Австралии, Бразилии, Индии, Южной Корее, Вьетнаме. По сравнению с I кварталом продажи в мире подскочили на 35%, а в перечисленных странах — удвоились в годовом выражении.

Всё больше стран расширяют государственную поддержку перехода на электромобили. Во-первых, по соображениям энергетической безопасности, во-вторых, для сохранения окружающей среды. В бедных странах ожидаемо это происходит медленнее, поскольку замещение автотранспорта на ДВС – ресурсоёмкая история. Но в целом тренд на электрификацию транспорта достаточно устойчивый.

В ближайшие 10 лет МЭА ждёт, что доля электрокаров в продажах авто заметно вырастет по всему миру. В Китае она может достичь 94% от легковых авто, а в ЕС — 89%. При этом в США ожидается всего 8% — страна хорошо обеспечена нефтью, поэтому ей нет смысла субсидировать сокращение рынка сбыта для собственной продукции.

Не обошёл этот тренд и Россию. На фоне топливного кризиса в июле вторичный рынок электрокаров в России вырос почти в 3 раза. Об этом рассказал директор агентства Автостат Сергей Целиков. За месяц было зарегистрировано 3646 электромобилей: в 2,9 раза больше, чем годом ранее, и в 2 раза больше, чем в июне 2026 года. Впрочем, общее количество электромобилей на дорогах России пока очень невелико: за 5 месяцев 2026 года доля гибридов и электромобилей в первичных продажах составила около 6%.

Что это значит для спроса на топливо

Потребление топлива автотранспортом обеспечивает около половины всего потребления нефти в мире. Поэтому рост доли электрокаров может стать ударом по спросу на топливо в мире.

Стоит отметить, что рост доли в продажах не означает, что аналогичным образом изменится доля электромобилей в эксплуатации. По инерции, большое количество транспорта на ДВС будет продолжать использоваться. Причём падение цен на нефть, которое допускают аналитики уже в 2027 году, может вернуть ему популярность и замедлить темпы электрификации.

Но особняком стоит Китай, в котором поддержка электрического транспорта является долгосрочной стратегией. Она уже успешно реализуется, и вряд ли будет пересмотрена в ближайшие годы. И поддержка может идти не только через поддержку продаж, но и через утилизацию старого транспорта. Уже через 10 лет подавляющее большинство автотранспорта в стране будет электрическим.

Сегодня Китай импортирует порядка 10–11 млн б/с или 10% от мировых поставок. Грубо говоря, половина спроса приходится на автомобильный транспорт. Пока спрос на бензин продолжает расти, но уже в течение 5 лет этот тренд может развернуться. Это значит, что темпы роста спроса на нефть в стране, которая последние годы являлась мировым флагманом, могут сильно замедлиться и даже перейти к стагнации. Сам Китай в своих оценках полагает, что пик спроса на нефть в мире будет достигнут в течение следующего десятилетия.

Это совсем не означает, что нефть будет никому не нужна. Напротив, ещё долгое время она может занимать огромную долю в мировом энергобалансе. Но отсутствие роста спроса меняет расстановку сил на рынке: за долю в стагнирующем спросе производителям придётся конкурировать активнее, чем раньше. Не исключено, что нынешний виток дорогой нефти войдёт в историю как один из последних настолько выраженных — и к этому стоит быть готовым заранее.