5 идей в российских акциях. Индекс МосБиржи продолжает рост от уровня 1900

Индекс МосБиржи за неделю к текущему дню повысился на 2,4%, продолжив восстановительный подъем после отскока от уровня 1900 п. Многие голубые фишки остаются на относительно низких уровнях и сохраняют потенциал роста от текущих отметок.

Приводим список из пяти фундаментально сильных акций, интересных для покупки на средний и долгий сроки.

Чтобы пополнить счет для инвестирования, пройдите по ссылке:

История роста в финансовом секторе

• По итогам 2025 г. общая выручка Т-Технологий выросла на 49%, до рекордных 1,4 трлн руб. Операционная чистая прибыль, приходящаяся на акционеров группы, за тот же период увеличилась на 43%, до 174,4 млрд руб. Рентабельность капитала по итогам 2025 г. — 29,1%. Финансовые результаты за II квартал 2026 г. по МСФО оказались скромнее, но все равно остаются сильными.

• Общее число клиентов экосистемы Т, исходя из операционных результатов за июнь 2026 г., повысилось на 8% год к году (г/г) и достигло 55,7 млн человек. На 2026 г. компания прогнозирует увеличение операционной чистой прибыли на 20% и выше при росте совокупных дивидендов на акцию за год более чем на 20%.

• Позиции этого представителя финтех-сектора усилились после интеграции с Росбанком. Теперь компания входит в топ-5 отрасли. К тому же Т-Технологии продолжают приобретать интересные активы. Например, в середине 2026 г. была закрыта сделка по покупке 100% сервиса Авто.ру у Яндекса за 35 млрд руб.

• После редомициляции и смены крупнейшего акционера у Т-Технологий началась новая дивидендная история с ежеквартальными выплатами. Величина дивидендов за I полугодие 2026 г. составит 4,7 руб. на акцию, или около 1,7% от текущей цены. Относительно скромная доходность компенсируется активным ростом масштабов бизнеса.

• В дополнение к регулярным промежуточным дивидендам была запущена новая программа выкупа акций. Только за I квартал 2026 г. с рынка было выкуплено около 1,5% от доли бумаг в свободном обращении.

Т-Технологии: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 350 руб. / +24%

Главная IT-компания страны

• Яндекс из акции роста постепенно превращается еще и в дивидендную историю. IT-холдинг начал делиться прибылью с акционерами в конце 2024 г. и наращивает дивидендный поток. Доходность финальных дивидендов за 2025 г. составила 2,6%, а осенью состоится выплата за I полугодие 2026 г. в размере 110 руб. на акцию / 2,8% от текущей цены.

• Компания показала хорошие финансовые результаты за 2025 г. и I полугодие текущего года по МСФО: выручка по итогам II квартала увеличилась на 16% г/г, а скорректированная чистая прибыль возросла на 56% г/г, до 48 млрд руб.

• Драйвером роста может служить выход в плюс ряда крупных сегментов бизнеса. Дополнительным позитивом должно стать решение об обратном выкупе акций на сумму до 50 млрд руб. в течение двух лет.

• Ждем, что результаты Яндекса в 2026 г. будут сильными. Компания сохраняет позитивный прогноз на текущий год: рост выручки порядка 20% г/г и скорректированный показатель EBITDA около 350 млрд руб.

Яндекс: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 5300 руб. / +33%

Статус дивидендной акции сохраняется после крупных выплат

• Акции продовольственного ритейлера с низкой долговой нагрузкой — интересный актив. Энергичная политика эмитента по увеличению доли рынка, относительно высокая рентабельность бизнеса и крупные дивидендные выплаты поддерживают привлекательность бумаг среди инвесторов.

• Операционные результаты ИКС 5 за II квартал 2026 г. выглядят неплохо, несмотря на сложную макроэкономическую среду. Квартальная выручка возросла на 9,9% г/г при увеличении сопоставимых продаж на 4,2% и росте количества новых магазинов на 466 единиц.

• Дивдоходность акций ИКС 5 за 2024 г. — 18,8%. Суммарная дивдоходность по итогам 2025 г. оказалась выше — 613 руб., или порядка 29% от текущей цены. Это очень привлекательный уровень, особенно если принимать во внимание тренд на понижение ключевой ставки.

• Компания способна и дальше расширять долю рынка за счет менее эффективных конкурентов. Недавно она объявила о приобретении ВКТ — одного из крупнейших дистрибьюторов продуктов питания Нижегородской области и Приволжья. Еще одна покупка — дистрибуторский бизнес ГК «Город 77», специализирующийся на поставках алкоголя в центральных и северо-западных регионах РФ.

• Наличие магазинов в разных ценовых сегментах и низкий долг обеспечат эмитенту хорошие финансовые результаты в ближайшем будущем.

ИКС 5: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 2500 руб. / +18%

Расширяющийся бизнес с высокой нормой прибыли

Озон Фармацевтика

• Озон Фармацевтика — лидирующий отечественный производитель фармацевтических препаратов с большим портфелем лекарственных средств. Бизнес-стратегия компании основана на развитии имеющегося набора дженериков.

• Производитель занимает сильные позиции в секторе государственных закупок и рецептурном сегменте, что означает достаточно высокую устойчивость бизнеса. Более 65% выручки формируется за счет реализации жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов.

• Сейчас в портфеле Озон Фармацевтики присутствуют около 565 регистрационных удостоверений. Еще порядка 289 препаратов находятся на разных стадиях разработки. Это создает предпосылки для устойчивого органического увеличения масштабов бизнеса в ближайшие годы. Прогноз аналитиков БКС предполагает дальнейший рост выручки компании более чем на 20% в год.

• Финансовые результаты за 2025 г. можно оценивать как хорошие. Выручка увеличилась на 24% г/г, в 2,7 раза опережая динамику рынка. Годовая чистая прибыль выросла на 34% (или 1,6 млрд руб.), до 6,2 млрд руб. Результаты за I квартал 2026 г. — нейтральные. Замедление темпов роста выручки до 2% г/г объясняется высокой базой прошлого года. Тем не менее квартальная чистая прибыль возросла на 30% г/г, до 1,3 млрд руб.

• Озон Фармацевтика с конца 2024 г. ежеквартально выплачивает дивиденды в скромном размере, около 0,5–0,6% от цены на момент отсечки. Желание эмитента регулярно делиться прибылью с акционерами вскоре после IPO — позитивный фундаментальный сигнал.

Озон Фармацевтика: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 91 руб. / +93%

Газовый гигант с растущими объемами экспорта

• «Арктик СПГ– 2» набирает обороты. Ранее проект был ограничен сезонным фактором из-за дефицита собственного ледокольного флота. В декабре 2025 г. Совкомфлот получил первый танкер-газовоз ледового класса, а в ближайшее время проект может получить еще два таких же танкера — они уже проходят испытания. Постепенно загрузка мощностей и отгрузки проекта нарастают.

• Компания выигрывает от очередной эскалации на Ближнем Востоке. Во-первых, за счет роста цен на энергоресурсы. Во-вторых, в случае продолжения затяжного конфликта в Ормузском проливе отгрузки могут возрасти, пока поставки газа из стран Персидского залива будут ограничены.

• НОВАТЭК последовательно развивает сегмент жидких углеводородов — по итогам 2025 г. рост составил 8,9%. Ключевой фокус остается на более маржинальном газовом конденсате. Расширение его производства и продаж способно заметно поддержать общую рентабельность НОВАТЭКа.

• По показателю P/E бумаги торгуются с коэффициентом 5,3x, что ниже среднего (с 2023 г.) в 6,5x. При этом до 2022 г. мультипликатор находился в районе 12x.

НОВАТЭК: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 1400 руб. / +34%

Усилить позиции

При ожидании роста стоимости ценных бумаг можно купить их с использованием средств брокера. Если цена активов вырастет, доход останется вам.

Подключить маржинальную торговлю можно в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) после прохождения тестирования по ссылке, а также в разделе «Профиль»: Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Маржинальная торговля.

Готовое решение

В линейке фондов на российские акции УК БКС лучшей экспозицией на развивающиеся события обладают портфели с дивидендными акциями, где больший вес имеют нефтегаз и металлурги. Фонд инвестирует в акции крупнейших российских компаний, которые стабильно платят дивиденды. Управляющий фонда выбирает компании, которые больше всего выигрывают от ближневосточных геополитических рисков. Доход от инвестиций поступает на ваш брокерский счет каждый квартал.

БКС Мир инвестиций