Татнефть. Татарстан .

Всем снова привет. Извещаю, что и сегодня Паровозик отменяется 😢… Индекс в красной зоне со второй половины дня перешел на снижение… так что анекдота на биржевую тему не будет. Но ничего — вся надежда на пятницу-развратницу. Трампушка, давай там уже — выпускай Кракена 😁, обещал жеж.
———
Но сегодня в рамках дилетантских разборов изучим Татарстан. Кто читал меня уже прокатился по нескольким городам России… это и Екатеринбург, и Тюмень и Норильск и Череповец и Нефтеюганск и Тобольск. Так что изучаем что по чем. И начнем мы с:

НИУ ВШЭ опубликовала список самых инновационных регионов России.

1. Москва
2. Татарстан
3. Томская область

Про Москву и так все понятно… лидер в этих делах. Сергей Семеныч там то электробусы, то роботы доставщики еды, то всякие морские электрички… ласточки, соколы, орлы… в общем как только не назвали супер современные поезда, которые поездят по Москве… и все эти супер клиники, Сколково, центры Роскосмос, МГУ… спорт… короче до утра можно перечислять инновацинность Москвы.

Но на втором месте который год Татарстан. И вот тут уже становится интересно — 🤔 что же там такого инновационного ?!

Прогуляемся по предприятиям региона? Кому интересно, а кто-то может и держатель акций этих фирм. И все ли так гладко сладко и инновационно в Татарстане?

Ну про то, что за последние годы на Татарстан пролился денежный дождь федерального бюджета — итак все знают. Но какие в итоге взошли овощи/фрукты/ягоды/грибы ???

Заявляю сразу — статья дилетанта. Обзор со стороны! Критика принимается. Включаем помощника ИИ и погнали.

1. Татнефть.

Фирма уже старая, все кто на бирже ее, конечно, знают. И всегда говорят ЧТО? Дивиденды! То что их платят и щедро — привлекло много акционеров.

Но с чего вдруг их платят? Откуда бабки?




И вот мы уже наблюдаем. Из 40+ млн тонн в прошлом, сегодня это 27 млн тонн нефти. И какой нефти?




Все больше высокосернистой и вязкой нефти, цена которой в хорошем дисконте даже к Urals.


По освоению новых полей у фирмы нет. Провинции изучены. Фирма по факта заперта в регионе… они что-то там пытаются выйти, но без инфраструктуры… материальной базы итд особо ничего не получается.

То что частично месторождения уже продвигают на НДД говорит о том, что фирму ждет ФРОНТАЛЬНОЕ ПАДЕНИЕ ДОБЫЧИ.




А серьезные скандалы с Шинным заводом говорит о том, что не все так гладко с free cash flow.




И да, ТРИЗ требует многостадийных ГРП и ННБ — а значит Capex X2-X3 не за горами.




Но добыча как на Башнефть не растет. Не могут даже стабилизировать. Пытаются.

Конечно, есть Танеко. Современный завод 🏭, которым в Татарстане гордятся.


Но одним заводом Татнефть не спасти… закупать нефть по давальческой схеме — нужен крутой микроменеджмент издержек. Или осторожно — двери закрываются.

Мое мнение… 2030 — Татнефть будет поглощена. Фирма уже не сможет держать такие расходы… раздавать дивиденды и хвалиться. Татарской сказке скоро конец! Фирма — кандидат на поглощение.
———
2. КазаньОргСинтез, Нижнекамскнефтехим

Предприятия так же все платили дивиденды… казалось бы где они их берут… а модернизации не производили. Итог — пришел Сибур и выкупил эти старинные заводы. Вложил миллиарды рублей, модернизировал и сегодня они снова стали передовыми. Но не забываем, в слове СибУр кроется простой смысл: Сибирь, Урал. Так что привет с Тобольска! Кстати был в Нижнекамске, делали проекты по ННХ.

3. Камаз




Все знают, как Президент любит Камаз… и за рулем не раз водил этот грузовик. Я помню ажиотаж в акциях в 2021 — очень хорошо с ребятами подняли. с 60 до 100. Отличный был кейс, позитивный.

Но что — то снова пошло не так ?!







Откуда такие убытки ?! Просто нереально! Проверьте бухгалтерию — что-то тут не так! Миллиарды ?! Может какие-то поставщики металла завышают ?! Или Татарстан цены на ЖКХ поднял и завод не дышит теперь ?!

Да и на заводе пишут недавно задержали какого-то директора… премии работников складывал в карман…

В общем Камаз — это сегодня какой-то мутной воды озеро. Заходить туда — сомневаюсь. А машины красивые.




Да и Электробусы ездят по всей Москве.




4. Вертолеты 🚁 России.

В Казани собирают Ми-8 и Ансат.


И я писал, что фирма завалена контрактами по 70-80 машин… но если смотреть отчетность Вертолетов России — то там тоже снижаются цифры и очень скромно по дивидендам.




То есть и тут не так уж прям много инновационности… скорее проверено временем.




5 AURUS

Президентские и министерские автомобили. Супер комфорт люкс. Вообще машины красивые. Я уж там не буду копаться. Пытались их даже продавать через диллеров… 30 что-ли миллионов. Что-то ПОШЛО НЕ ТАК ПО ФИНМОДЕЛИ. Но это теперь Газпром. Так что переживать, что Владимир Владимирович останется без машины не будем.

6. Иннополис.

Типа Сколково, но в Татарстане. Как я понял вложены миллиарды миллиарды… но проект не супер прямо, чтобы развивается. Хотя зазывают студентов с разных уголков страны. Не знаю в чем причина… много и позитивных и негативных новостей. Но про окупаемость проекта… я думаю не будем обсуждать.

7. Строительство жилых домов.

Много строят в Казани, там всякие красивые проекты, элитные дома… роскошь и т д. Но вот в чем беда — статистику то не обмануть от ИИ.



По населению Казань не растет почти. 100 тыс за столько лет — это считай убытие… все в Москву и Питер сбежали или в другие регионы, пусть и не такие инновационные )). Выходит зачем столько строить? Дома пустые стоят — свет не горит. Потемкинские деревни успешного успеха? Дубайскиеи шоколадные сказки? Но люди теперь без ИИ деньги никуда не вкладывают. Сначала смотрят всю стату от корки до корки. Так что…

8. Туризм

Да тут власти ставят на увеличение гостей региона. Рапортуют о 7 млн туристов. Но давайте честно — сколько из них приехали тупо по делам ?! Я думаю большинство. По мне туризм и развитие — это Тобольск номер 1! Миллион туристов в год за полседние годы рост феноменальный! Так что и тут не все так прозрачно.


Резюмирую: регионы России бьются за бюджеты и федеральные программы! И рейтинги разных известных источников влияют на бизнес климат! Зачем кормить сытого? Он же толстеет! Дайте тому, кто нуждается! И 3е место 🥉- Томская область! Вот это верно! Ведь кто у нас в Томске присутствует? Правильно Томскнефтегаз Роснефть 🇷🇺! Будущее за Восточной Сибирью и Дальним Востоком! Разворот сделан на следующие 20-30-50 лет. И это уже ФАКТ!

#татнефть #татарстан #камаз #казаньоргсинтез