Сегодня в 15:46

Почему НЛМК оценивается в 2 раза дешевле Северстали?!

Сегодня разобрал для вас отчет Северстали за 2 кв. 2026 года: t.me/Vlad_pro_dengi/2416

И вот чего не понимаю, так это разницы в оценке Северстали и НЛМК.

• EV Северстали (капа + долг) = 545 млрд руб.

• EV НЛМК (капа + долг) = 311 млрд руб.

НЛМК дешевле Северстали в 1,75 раза, при том, что производит и продает больше стали (13,2 млн тонн стали против 11,2), имеет сопоставимую прибыль и положительный FCF за 2025 год.

Почему Северсталь дороже? Как думаете?

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

акции Северсталь НЛМК

Северсталь НЛМК

Влад | Про деньги

Москва

854

18 722

с 7 апреля 2023

2 Комментария

Heinrich von Baur
Сегодня в 16:05
Ты анализируешь стоимость по коэффициентам обеих компаний через зеркало заднего вида.

Само оценочное сопоставление лучше приводить через fwd ebitda, — где у Северстали будет рост через снижение издержек после строительства ЧерМк; а у Липки выпадение объёмов с маржой, после бана слябов из РФ в ЕС.
0
Михаил Сельков
Сегодня в 16:06
Может от того что расстояние до Липецка от границы с Украиной 380 км, а до Череповца 1000 км. Риски у Северстали немного меньше. А НЛМК остановят на раз как и НПЗ при желании
0

Читайте на SMART-LAB:

EUR/USD: в шаге от падения?

Европейская валюта «завязла» в тестировании линии шеи, которую не может уверенно пробить уже не первую неделю. Сейчас сформировалась фигура продолжения тренда, похожая на медвежий флаг. Пробой его...

Tickmill

21:22

Ближайшие события. Как к ним подготовиться инвестору

Предлагаем инвесторам обратить внимание на важные события в России и мире, которые произойдут в ближайшие недели. Есть способы заработать на будущем, если подготовиться к нему заранее. Рынки...

Альфа-Инвестиции

18:14

Разместили выпуск облигаций!

Успешно разместили облигации серии 003P-20 на финансирование текущих расходов и общекорпоративные цели. Ключевые параметры размещения: Объем: 22 млрд рублей Срок обращения: 10 лет Купон:...

X5 Group

15:19

Включаем "Антикризис" на полную катушку! А вдруг?

Сегодня я был снова вынужден прервать свой отвратительный отпуск, чтобы заниматься делами своего инвестиционного портфеля и даже для того, чтобы записать еженедельную вечернюю программу...