Акции Совкомфлота торгуются без дивидендов — как изменилась целевая цена и взгляд

Аналитики БКС понижают целевую цену по акциям Совкомфлота на 5,5% — c 91 руб./акц. до 86 руб. после дивидендной отсечки сегодня и повышают взгляд до «Позитивного» вследствие падения котировок компании на 11% за последний месяц.

Согласно решению общего собрания акционеров (ГОСА), дивиденды за 2025 г. будут выплачены за счет нераспределенной прибыли компании прошлых лет — на сумму 11,6 млрд руб., или 4,87 руб. на акцию. Дивидендная доходность на вчерашнее закрытие составила 7%.

• Совкомфлот — крупный танкерный оператор и судовладелец с флотом более ста судов. Компания сдает в аренду свои танкеры на условиях фрахта. Ставки фрахта остаются на высоком уровне на фоне санкций и геополитической напряженности.
• Результаты за I квартал 2026 г. по МСФО показали существенное улучшение показателей год к году, что мы связываем как с более высокой загрузкой, так и с ростом ставок.
• Компания пропустила выплату дивидендов за 2024 г. из-за санкций, но вернулась к выплатам по итогам 2025 г. Это важный и позитивный сигнал: результаты 2026 г. ожидаются лучше прошлогодних, что может позволить Совкомфлоту продолжать выплату дивидендов.
• Вместе с тем мы указываем на риски, связанные с ужесточением санкционного режима против российского нефтяного сектора. В крайних случаях речь может идти о блокировках судов и их захватах.

БКС Мир инвестиций