❗️❗️Лукойл в долгосрок – наш взгляд

 целом, несмотря на санкции и потерю значительной части зарубежных активов, мы полагаем, что компания вполне может работать и генерировать прибыль для акционеров. То есть с точки зрения фундаментала – да, масштаб бизнеса у них изменился, но в остальном это останется одной из самых крепких компаний в нефтегазовом секторе. Другой вопрос – до какой степени изменение масштаба бизнеса там в цене. Даже если просто сравнивать котировки акций Лукойла с Роснефтью, Татнефтью и Газпром нефтью мы увидим, что за последний год изменения там по сути синхронные, и все компании скорректировались в цене приблизительно на 25% за последний год.

Однако из этих четырех компаний у Лукойла самые большие потери, и как будто синхронное движение котировок выглядит не совсем оправданным. Компания потеряла контроль над своими зарубежными активами, которые приносили около 25% выручки и примерно 10% EBITDA группы, убыток от обесценения составил 1,667 трлн рублей. И даже в случае успешной продажи этих активов вырученные средства будут зачислены на спецсчета, доступ к которым может быть открыт только после снятия санкционных ограничений. Поэтому мы все же полагаем, что Лукойл должен был скорректироваться сильнее прочих представителей сектора.

И, хотя в моменте таргет по акциям Лукойла составляет около 5000 рублей за акцию по нашей оценке, мы тем не менее прогнозируем по ним некоторое снижение таргета на горизонте года из текущих вводных. Поэтому так-то рассматривать их как кандидата в долгосрочный портфель, конечно, можно, но, на наш взгляд, потеря зарубежного бизнеса там пока не до конца в цене. А посмотреть таргеты по другим акциям российского рынка можно как всегда в нашем телеграм канале в боте Помощник инвестора.
---
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на наш канал в Max или же на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

Max 👉🏻https://max.ru/id366518954571_biz

Telegram👉🏻https://t.me/+cAY-ELZeeggwOWQy
---
Держите акции Лукойла в своем портфеле?