Три идеи с фьючерсами: алюминий, акции Германии и США

Алексей Девятов

Предлагаем три инвестиционные идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на МосБирже: ставка на рост стоимости алюминия, дальнейшее снижение немецкого и американского рынков.

Потенциальная доходность идей указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.

Экономические перспективы Европы ухудшаются

Параметры идеи

• Продажа фьючерса на акции фонда iShares Core DAX UCITS ETF. Код июньского контракта — DXM6.
• Цена продажи: 19200 пунктов.
• Цели и потенциал: 18100 пунктов, +41% от ГО.
• Срок: 3 месяца.

Суть идеи

Обострение ситуации на Ближнем Востоке негативно для европейской экономики, поскольку резкий рост цен на энергоресурсы может спровоцировать новый виток ускорения инфляции и угрожать нормальной работе промышленности.

«Постоянные нападения на суда и энергетическую инфраструктуру рискуют подвергнуть мировую экономику стагфляционному шоку в долгосрочной перспективе. Иными словами, речь идёт о ситуации, когда более высокие цены на энергоносители сочетаются с ослаблением доверия, сбоями в цепочках поставок и ужесточением финансовых условий», — заявил член Еврокомиссии по экономике Валдис Домбровскис.

Европейский центральный банк намерен не допустить, чтобы военные действия на Ближнем Востоке вызвали инфляционный шок в еврозоне подобный тому, который регион испытал в начале российско-украинского конфликта, заявила президент ЕЦБ Кристин Лагард. Это может означать, что в случае возобновления роста инфляции, регулятору вновь придётся ужесточать денежно-кредитную политику.

Впрочем, для европейского рынка складывались неблагоприятные перспективы даже до обострения конфликта на Ближнем Востоке. Например, объём заказов промышленных предприятий Германии сократился на 11,1% в январе по сравнению с предыдущим месяцем. Отыграть возможное снижение европейских акций можно с помощью ставки на просадку немецкого фондового индекса DAX — ему соответствует фьючерс DXM6 на Московской бирже.

Алюминий дорожает из-за перебоя поставок

Параметры идеи

• Покупка фьючерса на алюминий. Код июньского контракта ANM6.
• Цена покупки: 3450 пунктов.
• Цели и потенциал: 3600 пунктов, +32% от ГО.
• Срок: 3 месяца.

Суть идеи

Конфликт на Ближнем Востоке спровоцировал перебои в поставках алюминия из стран Персидского залива, которые обеспечивают 8–9% мирового производства. В 2025 году страны региона производили около 6 млн тонн этого металла, и большая часть экспорта шла через Ормузский пролив, который сейчас заблокирован.

В текущих условиях крупные производители Qatalum и Alba сообщили о приостановке производства. При этом Qatalum уточнил, что полный перезапуск может занять от 6 до 12 месяцев. Вероятно, последствия для рынков будут долгосрочными.

Из-за проблем с поставками алюминий уже существенно подорожал, но эксперты считают, что потенциал роста не исчерпан. По прогнозам Bank of America, ближневосточный конфликт, вероятно, усугубит глобальный дефицит алюминия в этом году с 1 до 1,5 млн тонн. Citi повысил прогноз цен на алюминий на ближайшие три месяца до $3600 за тонну, и допустил рост до $4000 за тонну. Схожие ориентиры и у JPMorgan Chase. На наш взгляд, открывать длинные позиции лучше в случае коррекции цены металла. 

Риски для рынка акций США высокие

Параметры идеи

• Продажа фьючерса на фонд SPDR S&P 500 ETF Trust. Код июньского контракта SFM6.
• Цена продажи: 675 пунктов.
• Цели и потенциал: 650 пунктов, +37% от ГО.
• Срок: 3 месяца.

Суть идеи

Американский фондовый рынок пока держится достаточно устойчиво на фоне военной операции США на Ближнем Востоке и связанного с этим резким ростом цен на энергоресурсы. Многие участники торгов надеются на скорое завершение военных действий, и это ограничивает снижение рынка, но в какой-то момент могут начаться и распродажи. Чем дольше длится конфликт на Ближнем Востоке, тем большее давление будет оказываться на рынок США.

Признаков скорого окончания военного конфликта США и Израиля с Ираном не видно, и заявления представителей Вашингтона усиливают неопределенность, пишет Trading Economics. Президент США Дональд Трамп не отказывается от каких-либо вариантов дальнейших действий в отношении Ирана, включая развертывание американских войск в этой стране, заявила накануне пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Левитт.

Закрепление котировок нефти на высоком уровне может привести к ускорению инфляции в США и замедлить снижение процентной ставки ФРС, отмечают аналитики. Инвесторы теперь ожидают, что следующее снижение ключевой ставки состоится только в сентябре, согласно данным сервиса FedWatch. Поддержание жёсткой денежно-кредитной политики ФРС будет выступать дополнительным негативным фактором для рынка. 

Чтобы торговать фьючерсами, нужно подключить срочный рынок к своему брокерскому счёту. О том, как это сделать и какие есть особенности, мы рассказали здесь: Как подключить срочный рынок.

Альфа-Инвестиции