Роснефть, ЛУКОЙЛ, Сургутнефтегаз и Новатэк находятся в лучшем положении в сявзи с текущей ситуацией на рынке нефти — БКС Мир инвестиций

Риски в нефтегазовом секторе вернулись к уровню июня 2025 года. Однако текущая эскалация отличается: речь идет об устранении руководства Ирана и ответных атаках на военные базы США и Европы. Поступают противоречивые заявления от МИД Ирана и КСИР относительно ситуации в Ормузском проливе. На этом фоне крупнейший контейнерный перевозчик Maersk приостановил транспортировку через пролив, а несколько танкеров, по данным СМИ, получили повреждения.

Ситуация поддерживает цены на нефть и акции сектора. Опыт июньских обстрелов 2025 года показывает: рост котировок нефти на 30% приводил к повышению акций нефтяников на 10%. Сейчас ключевой фактор — безопасность судоходства в Ормузском проливе, через который проходит 20% мировой торговли жидкими углеводородами и 22% СПГ. Полное перекрытие пролива, по оценкам, неизбежно поднимет Brent выше $100 за баррель в считанные дни.

Рублевая цена российской нефти выросла до 3,9 тыс./барр. против 3,1–3,2 тыс. в декабре–январе. Если уровень сохранится, вероятна переоценка акций экспортеров вверх, а также сокращение дисконтов на российскую нефть.

По мнению аналитиков, в лучшем положении находятся компании с меньшей зависимостью от внутреннего рынка нефтепродуктов: Роснефть («Позитивный» взгляд), ЛУКОЙЛ, обыкновенные акции Сургутнефтегаза. Для «префов» Сургутнефтегаза дополнительным фактором может стать укрепление рубля. Среди газовых компаний основной бенефициар роста цен — НОВАТЭК.



Источник