Как заработать на ОФЗ 40+% за год: считаем вместе
Пока все спорят о эффективности облигаций в портфеле, я продолжаю тему про ОФЗ. На мой взгляд, ОФЗ в настоящее время являются, как ни странно, эффективным инструментом, так как доходность могут дать гораздо бОльшую, нежели дивиденды по акциям.
Предлагаю вместе посчитать, какую доходность можно получить по ОФЗ и как сделать её больше. но прежде приглашаю Вас подписаться на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про акции и облигации. А здесь пишу про дивиденды.
Итак, за счет чего можно получить хорошую доходность по ОФЗ?1️⃣ текущий купон, который по всем выпускам выше первоначального за счет того, что бумаги торгуются ниже номинала.
2️⃣ рост стоимости в случае снижения ключевой ставки
Здесь надо вспомнить формулу:
Црасч.= Цтек. + Цтек. * (МД * (-∆) + 0,5 * В * (∆)^2)
где Црасч. — это расчетная цена;
Цтек. — текущая цена облигации;
МД — модифицированная дюрация;
∆ — изменение эффективной доходности;
В — выпуклость.
Рассмотрим на примере ОФЗ 26238
Цена — 582 руб.
МД — 6,8845 (можно найти на сайте Мосбиржи)
В — 69,5719 (можно найти на сайте Мосбиржи)
∆ — допустим, нам нужно узнать, что будет с ценой облигации при снижении эффективной доходности на 3% с 14,7% до 11,7%.
Црасч. = 580 + 580 *(6,8845 * (-(-3%)) + 0,5 * 69,5719 * (3%)^2) = 717,95 руб.
Тогда рост за счет цены составит 717,95 / 580 — 1. В процентах это 23,8%.
3️⃣ Если купить ОФЗ на ИИС на сумму до 400 000 рублей, то можно ещё получить возврат по налогу в размере 13%. Правда при этом у Вас должен быть доход, с которого платится НДФЛ.
4️⃣ При покупке ОФЗ на ИИС-3, в случае если Вы получаете купоны на ИИС, то с них не надо будет платить НДФЛ.
📊 Итак, подводим итог:
Если как в нашем примере, эффективная доходность за год снизится на 3%, то ОФЗ 26238 нам принесут: 12,2% (купон) + 23,8% (изменение стоимости) + 13% (возврат НДФЛ) .
📌 Итого доходность за первый год может составить: 49%.
Мои результаты по ОФЗ за 2025 год можно найти здесь.
Даже если ставка и доходности по облигациям будут снижаться медленнее, результат может быть очень интересным.
Длинные облигации с постоянным купоном рассматривали здесь.
Как думаете, какую доходность в итоге дадут ОФЗ в этом году?
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. А здесь пишу про дивиденды.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Ещё интересные статьи:
Посмотрю
И кстати, 3% это конечно красиво, а если 1%, то разница в цене всего 7% и уже всё гораздо менее интересно. Хотя от индекса ждать больше 15-20% в год тоже не приходится. В общем рашнфонда это болото
(моддюр*(снижение КС / 100) / (1+(текдох/100))*100
под снижением КС подразумевается разница между текущей ставкой и той, которая будет в момент цены облигации, которую вы хотите вычислить
то же самое получите)
ОФЗ 26254 6.2*0.01/0.14=0.44
Должно быть около 6%
В Вашем случае будет так -
(6,2*0,01 / 1,14)*100 = 5,4385
По формуле метода модифицированной дюрации означает, что при снижении КС на 1пп, рост тела облигации составит примерно 5,4%