Рынок США: обзор и прогноз на 6 февраля. В ожидании стабилизации сентимента

Публикация отчета Минтруда, включая уточненную статистику количества новых рабочих мест вне сельского хозяйства за 2025 год, а также аналогичные январские данные и сведения о динамике безработицы, перенесена на 11 февраля из-за шатдауна. В этой связи в центре внимания участников предстоящих торгов будет релиз предварительной оценки индекса потребительских настроений от Мичиганского университета за февраль (консенсус: 54,3 пункта, январь: 56,4). Эта статистика интересна участникам рынка с точки зрения дополнительных сигналов относительно потребительских ожиданий.Определенное влияние на ход торгов могут оказать запланированные на эту пятницу переговоры в Омане между США и Ираном по его ядерной программе и рисках для глобальной энергетической безопасности. Видимый прогресс в урегулировании этих вопросов скажется на нефтяных ценах, ослабив опасения по поводу энергетической нестабильности.На азиатских торгах нефть WTI дорожает на 1,5%, золото и серебро восстанавливаются после резкого провала накануне. Биткоин также растет после теста психологически значимого уровня $60 тыс. Его коррекция от исторического максимума приближается к 50%. Фьючерсы на американские фондовые индексы остаются в красной зоне, но показывают отскок после снижения на постмаркете. Негативная реакция на отчет Amazon (AMZN) может оказать давление на высокотехнологичные компании и NASDAQ 100. В то же время общерыночный сентимент способен стабилизироваться на фоне сильной технической перепроданности в акциях разработчиков ПО (IGV ETF), которые представляют собой наиболее обсуждаемый на этой неделе сегмент рынка. S&P 500 находится у 50-дневной скользящей средней, которая исторически оказывала ему поддержку. Мы позитивно оцениваем полный выкуп просадки в акциях Alphabet (GOOGL) в ходе вчерашней сессии, несмотря на первоначальное падение на 7%.Баланс рисков на предстоящие торги оцениваем как нейтральный при повышенной волатильности. Оценка может смениться на позитивную в случае закрепления индекса широкого рынка выше максимума предыдущей сессии 6860 пунктов. Уровень 6720 мы рассматриваем как ключевую поддержку бенчмарка.До открытия основной сессии квартальные результаты представят Philip Morris International (PM), Centene Corporation (CNC), Biogen (BIIB), Cboe Global Markets (CBOE).В поле зрения· Котировки Amazon (AMZN) на премаркете падают более чем на 9% на фоне обеспокоенности инвесторов по поводу ее планов в 2026 году увеличитькапитальные затраты до $200 млрд. Эти средства будут направлены на развитие AWS и ИИ-решений, но, по мнению большинства участников рынка, масштабные инвестиции окажут давление на прибыль корпорации в краткосрочной перспективе.· Intel (INTC) и Advanced Micro Devices (AMD) уведомили китайских клиентов о дефиците серверных процессоров, из-за чего поставки Intel могут задерживаться до полугода, а у AMD — до 10 недель. Это объясняется высоким спросом на ИИ-инфраструктуру и проблемами с производственными мощностями. На этом фоне цены на серверные продукты Intel уже идут вверх.· Котировки Roblox (RBLX) перед стартом основных торгов прибавляют 7%, реагируя на публикацию сильных результатов. Выручка компании превзошла прогнозы, увеличившись на 36%. Количество активных пользователей достигло 45 млн; аудитория расширяется в США и Азии. В то же время менеджмент осторожен в прогнозах, предвидя сложности с маржей из-за роста расходов на DevX и ИИ при недостаточной поддержке со стороны рекламного сегмента, развитие которого находится на начальной стадии. Сразу после релиза акции эмитента взлетели более чем на 25%, но на постмаркете этот рост сменился глубокой коррекцией.· Reddit (RDDT) отчиталась о повышении квартальной выручки на 69% при росте чистой прибыли на 19%, а также анонсировала программу buy back объемом $1 млрд. На этом фоне акции компании поднялись более чем на 7% до открытия основной сессии.· Австралийские акционеры Rio Tinto (RIO) поддержали ее решение прекратить переговоры с Glencore (GLNCY) о слиянии. Хотя сделка могла создать крупнейшую горнодобывающую компанию, Rio Tinto посчитала, что она не принесет достаточной ценности акционерам.· Toyota Motor (TM) повысила прогноз операционной прибыли по итогам финансового года, завершившегося в марте, на 11,8%, до $24,26 млрд, благодаря слабой иене и снижению затрат.Рынок наканунеТорги 5 февраля большинство американских фондовых индексов завершили недалеко от минимумов дня. S&P 500 упал на 1,23%, NASDAQ 100 опустился на 1,38%, Dow Jones снизился на 1,2%, Russell 2000 скорректировался на 1,79%. Из 11 входящих в индекс широкого рынка секторов у нуля благодаря своему защитному статусу удержался лишь коммунальный (XLU: +0,05%). Список аутсайдеров возглавили производители сырья и материалов (XLB: -2,68%).Большинство представителей «Великолепной семерки» показали негативную динамику. Под наибольшим давлением ввиду продолжающейся коррекции в бумагах разработчиков софта оказалась Microsoft (MSFT: -4,95%).Основным драйвером коррекции стала более слабая, чем прогнозировалось, статистика JOLTS за декабрь. Согласно представленным данным, число открытых вакансий сократилось до минимума с сентября 2020-го и составило 6,542 млн при консенсусе 7,146 млн. Предыдущий результат также был пересмотрен в сторону снижения. Количество первичных заявок на пособие по безработице выросло до 231 тыс. при средних прогнозах на уровне 211 тыс. Эта информация была расценена рынком как признак продолжающегося охлаждения рынка труда.На этом фоне казначейские облигации США завершили торги вблизи максимумов дня. Доходности на коротком конце кривой снизились примерно на 9–10 б.п. Одновременно рынок начал терять импульс расширения роста за пределы мегакапов, который ранее поддерживался благоприятным макрофоном и обсуждением сигналов перегрева экономики. Проциклическая ротация капиталов до недавнего времени частично компенсировала негатив из-за повышенного внимания к технологическому сектору и его роли в индексах. Устойчивость сектора производителей полупроводников по сравнению с S&P 500 была поддержана сообщениями в отношении планов капзатрат Alphabet (GOOGL). В то же время сочетание обновленных ожиданий по CAPEX и концентрации позиций у системных игроков оказывало давление на биржевые котировки.Новости компаний· Hims & Hers (HIMS: -3,8%) планирует продавать аналог таблетированной формы Wegovy по $49 в месяц, тогда как цена на брендированный препарат от Novo Nordisk (NVO: -8,2%) составляет около $199 в месяц.· McKesson (MCK: +16,5%) превзошла прогнозы в отношении квартальной выручки и прибыли и улучшила гайденс на год. Наиболее выраженную позитивную динамику продемонстрировал североамериканский фармбизнес компании.· Arm Holdings (ARM: +5,7%) представила квартальные результаты и сильный прогноз на следующий аналогичный период. Позитивно был оценен быстрый рост выручки от дата-центров, несмотря на слабый спрос в сегменте чипов для смартфонов.· Cummins (CMI: -10,7%) отчиталась выручкой выше средних прогнозов, но ее прибыль недотянула до них из‑за разового списания в сегменте оборудования для производства водорода на фоне оптимизации этого направления и более консервативных ожиданий в отношении спроса.