⭐️Котайджест🐾 рынок бондов наблюдает за дефолтами 👀акции в нулях и никаких перспектив. Недвижимость и золото растут

Похоже, лучшая инвестиция – золото, спрятанное в московской квартире 😀

💵Облигации

Самая стрессовая неделя в году закончилась. Интрига в Уральской стали (заплатит/не заплатит) сохранялась до последнего момента: информация о выплате пришла ~18:55. Мы не помним поступления купонов в такое позднее время. Ряд бумаг в пятницу прислали купон вообще до 10 утра. А волатильность бумаг за последние 2 дня достигала размаха 35-40%. Интересно, что пока выплаты не поступили – падали все: Делимобиль, ВУШ, Балтийский лизинг, да вообще весь рынок от ВВ до АА-. В пятницу «обрадовались» все, включая Систему. Хотя где Уральская сталь, а где Система? Хорошо, что всё хорошо закончилось. Следующая нервная дата в календаре 19 февраля (350 млн CNY) и 24 апреля (₽10 млрд). Варианты уже обсуждали

Параллельно этому Самолёт перенес размещение облигаций (а выпуск кстати был очень интересным), и следующим днем получил снижение рейтинга до А-. В целом, скорее позитив. Особенно после предыдущего решения АКРА. Но первичный рынок закрыт не для всех: А101 успешно привлек 10 млрд

Монополия подтвердила дефолт и прекратила начисления купонов по всем выпускам. Ждём условия реструктуризации

👻Оферты

Совкомбанк-Лизинг совсем не 🤬Black-list, но есть лучше и не только в лизинге. Роделен завершил сбор 26.12, посмотрим сколько вышли из бумаг. Бдите и вы в 🗓Календаре оферт и не пропускайте важные

📈Акции

Никакой недельный рост индекса (+0,8%). Лидерами роста недели стали: ВК (+6,6%), Озон (+5,8%), ГМК ННикель (+5,3%). В лидерах падения опять МКБ (-6,5%), опять Система (-3,8%), МосЭнерго (-3,5%). На сегодняшний день индекс упал на 5% с начала года. А MOEX полной доходности +2%. Второй год подряд в нулях 👉 Почему мы не покупаем акции? 👻

🚀Автоследы

Автоследы отыграли бОльшую часть падения прошлой недели:

🔹Бабуля на максималках (+0,4%) не падала, поэтому и отросла аккуратно. Но лучше индекса корп.облигаций и лучше фондов денежного рынка

🔹Лучше фондов ликвидности (+1,4%) за счет Уральской стали. Падали тоже из-за неё

🔹Коты на гребне волны (флоатеры; +0,1%) стабильны. Высокий кредитный рейтинг и «завязка» на ключевую ставку [прим.: в прошлом году под давлением были именно флоатеры, поэтому тихой гавани нет]

🔹Бабуля мини (+2%)

🔧Ключевая ставка

После снижения до 16%, ключевая ставка перестала быть горячей темой, ведь следующее заседание только в середине февраля. Нам сложно объяснить разрыв в 10 процентов, хотя учитывая, что «снижение темпов роста было осознанным шагом» — без комментариев

🏡Недвижимость

Продолжает равномерный рост стоимости: +0,5% за неделю, и около +12% за год. Добавляем рентный доход (6-7%) и в целом, получается неплохо

💸Валюта

Доллар ходит в узком коридоре 76-80. По итогам года валюта сделала -25% и это наша основная идея на 2026 год. Непривычно быть в одной лодке с ВТБ. В валюте 20% в автоследа 👵Бабуля на максималках и 25% в портфеле PRO

📘Почитать по теме:

👉Наша философия

👉Облигации, с которыми не страшно...

👉 Слёзы рынка😭

❤️мы будем рады Вашей подписке, для нас это лучшая мотивация

--

Спасибо, что читаете нас❤

👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!