Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях
ПАО «ТрансФин-М» специализируется на железнодорожных перевозках и операционной аренде железнодорожной техники и спецтехники. Наряду с такими дочерними предприятиями как ООО «Атлант» – частный оператор железнодорожного подвижного состава, работающий на территории РФ, ООО «ТФМ-Спецтехника» и прочие компания образует Группу ТФМ.
Установление статуса «под наблюдением» было обусловлено финализацией сделок между Группой ТФМ и ООО «Деметра-Холдинг» по приобретению полного пакета акций компаний ООО «Транслес» и ООО «Грузовая компания».
Исполнение сделок предполагает существенный рост долговой нагрузки ТФМ относительно первоначальных ожиданий агентства, как и усиление масштаба деятельности рейтингуемой компании. Продление статуса «под наблюдением» обусловлено тем, что агентство продолжает анализировать все изменения бизнеса и блока показателей финансовых рисков по итогам прошедших сделок, ожидает полной информации по операционному и финансовому профилю нового периметра консолидации ТФМ, и прогнозы по обслуживанию новой долговой нагрузки.
🔴ПАО «ГК «САМОЛЕТ»
АКРА понизило кредитный рейтинг до уровня А-(RU). Ранее действовал рейтинг на уровне А(RU).
«Самолет» — одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере proptech и девелопмента. Компания реализует проекты в сфере жилищного строительства в 14 регионах России. По состоянию на начало декабря 2025 года портфель строящихся объектов составлял около 5 млн кв. м, что является самым высоким показателем среди российских застройщиков (по данным Единого ресурса застройщиков).
При расчете отношения чистого долга к FFO до чистых процентных платежей АКРА корректирует общий долг на сумму долга, привлеченного в рамках проектного финансирования под эскроу-счета и полностью обеспеченного средствами, которые были привлечены на данные счета от покупателей. Кроме того, АКРА учитывает процентные расходы по проектному долгу в составе себестоимости.
Средневзвешенное отношение скорректированного чистого долга к FFO до чистых процентных платежей за период с 2023 по 2028 год оценивается на уровне 3,0х, что соответствует средней долговой нагрузке по методологии Агентства. Пиковая нагрузка, по оценке АКРА, придется на 2025 год. В дальнейшем ожидается постепенное снижение объема корпоративного долга по мере снижения ключевой ставки и освоения земельного банка. Средневзвешенное отношение FFO до чистых процентных платежей к чистым процентным платежам за указанный период оценивается Агентством на уровне 2,6х. Негативное влияние на этот показатель оказывает рефинансирование части долгового портфеля в 2025–2026 годах по высоким рыночным ставкам.
Согласно ожиданиям Агентства, средневзвешенный коэффициент краткосрочной ликвидности в период до 2028 года будет находиться на уровне выше 1,5х. Хотя в среднесрочной перспективе «Самолету» предстоит крупное погашение корпоративного долга, АКРА ожидает, что обязательства будут покрыты за счет имеющихся денежных средств и неиспользованных кредитных линий. Качественная оценка ликвидности определяется диверсифицированными источниками внутреннего и внешнего финансирования, включающими размещения на публичных рынках долга и акционерного капитала.
ООО «СГ Рус» является одним из крупнейших производителей коньяка в России. Компания также выпускает бренди, виски, джин, ром, RTD коктейли, водку и пр. Портфель брендов Стеллар Груп включает «Father’s Old Barrel», «Steersman», «Gletcher», «Monte Choco», «SNOB», и пр. Основное производство Компании находится в г. Дмитров, также в 3 кв. 2023 года была приобретена площадка для производства бренди в Кабардино-Балкарской республике.
У компании продолжает действовать рейтинг на уровне BB-.ru от НКР
🟢ООО «Арлифт Интернешнл»
Эксперт РА присвоило рейтинг кредитоспособности на уровне ruBB+.
Основным видом деятельности группы является сдача в аренду подъемного оборудования, которое используется подрядчиками для выполнения проектов инфраструктурного и промышленного строительства. ООО «Арлифт Интернешнл» является балансодержателем ключевых активов группы.
Отношение долга группы на 31.12.2024 к EBITDA за 2024 год составило, по расчетам агентства, около 3х (2,3х годом ранее). Рост долговой нагрузки произошел из-за привлечения лизинговых обязательств для финансирования приобретения нового парка подъемного оборудования. Агентство не ожидает значительного изменения уровня долговой нагрузки группы в ближайшие два года.
Оценка прогнозной ликвидности группы исходит из достаточности прогнозного операционного денежного потока с учетом остатка денежных средств, невыбранных лимитов и планируемых к привлечению долговых обязательств для покрытия всех направлений использования ликвидности до конца 2026 года.
🔴ООО «Омега»
НКР снизило кредитный рейтинг с BB.ru до В+.ru, прогноз изменён со стабильного на негативный.
ООО «Омега» — российская ИТ-компания, разработчик программного обеспечения для государственных структур и коммерческого сектора. Специализируется на услугах цифровизации систем управления и образования, бизнес-аналитике, робототехнике, технологиях на базе искусственного интеллекта, технологиях дополненной и виртуальной реальности (AR/VR).
Ключевым триггером рейтингового действия стало повторное решение ФНС о приостановлении операций по счетам компании вследствие возникновения отрицательного сальдо ЕНС. Агентство рассматривает это как негативный индикатор качества финансового управления и контроля обязательных платежей.
Негативный прогноз отражает повышенную вероятность дальнейшего ухудшения оценки ликвидности компании в случае отсутствия подтверждённых улучшений предварительного планирования налоговых платежей, создания достаточных ликвидных резервов и снижения зависимости от дискретных поступлений выручки.
Ожидаемый срок погашения задолженности — до 29.12.2025 г. включительно.
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Rutube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт
