Сегодня яркий пример отличия фьючерса на индекс РТС от индекса

Индекс РТС

02.12.25 1084.68
03.12.25 1071.57

Фьючерс на индекс РТС

02.12.25 108760
03.12.25 109210

Получается лонг индекс — убыток, а лонг фьючерс — прибыль :)

О причинах такого расхождения я давно тут писал, вся проблема в формуле расчета вариационной маржи через сегодняшний курс.

фьючерс на индекс РТС трейдинг фьючерс РТС

фьючерс ртс

howtotradeag

А. Г.

Москва

1798

85 315

с 17 января 2011

6 Комментариев

ves2010
03 декабря 2025, 19:59
мне не понять почему мосбиржа не может привязать начало и конец сделки в олларовом активе к реальному курсу… уже 15 лет как

хотяя… продавцы фьючей — хеджеры позиций имеют с этого дополнительный профит
+2
- А. Г.
  03 декабря 2025, 21:18
  ves2010, «привязали», но неправильно
  
  smart-lab.ru/blog/1238429.php#comment18891442
  
  Кстати, также «привязаны» и все остальные долларовые фьючерсы.
  +1
  - ves2010
    04 декабря 2025, 09:26
    А. Г., я делал моделирование — это не поможет (ошибка уменьшается но остается)… единственно правильный вариант начало и конец сделки пересчитывать в текущий курс
    
    вообще это архаика, когда рубль торговался на дерексе в 00ых
    0
    - А. Г.
      04 декабря 2025, 10:27
      ves2010, не знаю. Я каждый день считаю индекс РТС в рублях и там отличия от индекса Мосбиржи были на десятые доли процента, когда Мосбиржа устанавливала свой курс. А при переходе к курсу ЦБ вообще отличия процентов исчезли.
      0
Тимур К
03 декабря 2025, 20:17
Так это математически разные инструменты. Все ждут что фьюч должен ходить за оригинальным инструментом
+1
- А. Г.
  03 декабря 2025, 20:41
  Тимур К, во всем мире фьючерсы на индекс больше 90% времени — это индекс + (номинал-ГО)*«безрисковая ставка». Если б у нас вармаржа индекса РТС считалась как
  
  C*(фьючерс сегодня*курс сегодня- фьючерс вчера*курс вчера) ,
  
  то все было бы нормально, как у фьючерса на индекс Мосбиржи, который прекрасно ходит за оригинальным инструментом. Но у нас для фьючерса на индекс РТС считается
  
  C*(фьючерс сегодня- фьючерс вчера) *курс сегодня.
  +3

Читайте на SMART-LAB:

Новости российского и зарубежного рынков

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе . Рынок...

ЦентроКредит

19:05

Итоги первичных размещений ВДО и некоторых розничных выпусков на 3 марта 2026 г.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram , Youtube , RuTube, Smart-lab , ВКонтакте , Сайт

Иволга Капитал

18:34

🛒 Фикс Прайс остался без "органики"

Ретейлер представил отчет по МСФО за 4 квартал и весь прошлый год Фикс Прайс (FIXR) ➡️ Инфо и показатели Результаты за 4 квартал — выручка: ₽85,5 млрд (+2,6%) — скорр....

Market Power

13:00

Мой Рюкзак #64: Усиление в банковском секторе в ожидании справедливой переоценки

Февраль продолжает радовать стоимостных и смелых инвесторов Прошлый пост тут — smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1265828.php Было 26,3 млн на 13.02.25 Стало...