Традиционный отчет #РуНасдак

РуНасдак на этой неделе показал себя намного хуже рынка (IMOEX +6,31%): в недельном разрезе доходности в более менее вменяемой прибыли осталисьтолько Т-Технологии (+6,07%), ХэдХантер (+6,06%), Яндекс (+5,09%) и Позитив (+3,78%). 

В числе лузеров — Софтлайн (-3,66%), Озон (-1,36%), Аренадата (-0,83%), Ростелеком (-0,70%) и Астра (-0,66%). Эти бумаги аж ушли в минус. В этом есть своя логика, но все же принять это сложно. 

Как мы понимаем, рынок пляшет от геополитических новостей. Фундаментальные аспекты, даже ожидания по ставке, сейчас для рынка не так важны, как то, что скажет Трамп, и тем более — что он сделает. 

При этом хочу выделить Озон — компания совершила гигантский скачок, показав лучший отчет за 9 месяцев на российском рынке и начав платить дивиденды (+байбек) после переезда. Нерезиденты помогают закупиться подешевле.  

Глобально наш IT-сектор остается долгосрочно недооцененным по мультипликаторам относительно мировых рынков, но здесь также стоит учитывать кратно меньшие расходы государства и бизнеса (в % от ВВП) относительно развитых экономик.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy