Сбер: дешевле плеча, надёжнее ОФЗ

Думаю о капельке диверсификации/ребалансировке… Посмотрел Северсталь — глобально хороший технологический конкурентный бизнес, котировки хороши. Но до света в конце тунеля далеко, не могу заставить себя купить с таким делким прицелом по текущим.

Роснефть… Не отражает того падения бочки в рублях что случилось. Новатэк улетел… А надо что-то ликвидное.

Давно слышал, и много раз повторял — в любой непонятной ситуации покупай Сбер. Если оно не лучше чем Сбер — то оно просто не нужно. В общем мне нужен Сбер 😐

Не как нарицательное, а просто Сбер. Сбер за капитал это всегда хорошо. И по P/E дешевле моего плеча, а сомнений что оно станет дешевле у меня мало. А это еще должно привести к росту P/E. Ну типа смешно будет брать ОФЗ с доходностью десять при P/E Сбера 5.

38,6р на лист за пол года прибыль. Что я копошусь… Все продать купить Сбер. На 300% от счета. :D

https://t.me/LadimirKapital

акции сбербанк

Сбербанк

LadimirKapital

Ladimir Semenov

Санкт-Петербург

760

11 069

с 22 марта 2012

21 Комментарий

Salvinit
13 августа 2025, 10:13
Все пабки в один актив, ну тык себе. Тут чувака пересказывали Уле Бьерг, тык он пишет. Цитирую
диверсификация позволяет избавиться от «несистематического» риска (связанного с отдельной компанией) и оставить только «систематический» (общий рыночный) риск, за который инвестор и получает доходность.
Получается ещё офз со сбером прикупи…
0
- martynova team
  13 августа 2025, 10:56
  Salvinit, если хочешь заработать ставишь на самую сильную лошадь + ликвидность ему нужна.
  +1
  - Ladimir Semenov
    13 августа 2025, 23:40
    jatesk, ну это все же утрирование про один актив)
    0
T-800
13 августа 2025, 10:33
Брать подросший на ожиданиях Аляски Сбер еще и с плечами перед встречей Путина и Трампа… Ну такое...
Не лучше ли взять Сбер после подведения итогов встречи?

И, кстати, Сбер или СберПр лучше?
+2
- Вадим
  13 августа 2025, 10:50
  T-800, как раз сбер подрос меньше, чем другие. А брать до или после встречи угадайка, так как не факт, что точно упадет после встречи.
  +1
Маркиз Лафайет
13 августа 2025, 11:07
Сбер стоит дешевле, чем 4 года назад. И за все эти годы даже не впитал инфляцию. И не факт, что в будущем что-то изменится. Хотя дивы приятные — факт.
Ищем в потоках говна бриллианты, но их там уже нет.
0
Вадим
13 августа 2025, 11:12
Сбер стоит дешевле, чем 4 года назад. И за все эти годы даже не впитал инфляцию.

Как раз когда впитает будет поздно брать.
+1
- Маркиз Лафайет
  13 августа 2025, 11:26
  Вадим, только не факт что это произойдет в ближайшие годы. Что выпадет на рулетке, черное или красное? Никто не знает. А ведь есть еще и зеро.
  +1
  - Вадим
    13 августа 2025, 11:33
    Маркиз Лафайет, согласен, в наших реалиях везде угадайка.
    0
Александр Плеханов
13 августа 2025, 11:12
Самый большой риск в Сбере это национализация(мало вероятно) или ошкуривание через дополнительные налоги(чуть более вероятно), как с Газпромом или Транснефтью. Так что все деньги на него ставить тоже опасно. Но в целом Сбер очень дешев. По соотношению риск/доходность наверное одна из лучших бумаг на рынке.
0
- drmfd
  13 августа 2025, 11:36
  Александр Плеханов, Транснефть не особо то и «ошкурили»…
  0
My Shadow
13 августа 2025, 12:08
а куда ему расти как бизнесу? все уже в сбере. еще иностранные банки могут вернуться сюда. пол прибыли в капитал — это плата за поддержание прибыли, гонка с денежной массой, это всеравно что мы у нефтянки затраты на бурение и ремонт будем в ROE записывать. причем сбер еще и «пострич» могут — сколько налогов на рубль прибыли в нефтяке, а а сколько у банков.
0
- Ladimir Semenov
  13 августа 2025, 23:42
  My Shadow, банковский сектор растет быстрее экономики, пока растет. Будет некуда — может начать платить 60% ЧП, а не 50%.
  0
Петр
13 августа 2025, 12:39
P/E в прошлом не гарантирует P/E в будущем, с этой точки зрения ОФЗ вне конкуренции
+1
- Ladimir Semenov
  13 августа 2025, 23:42
  Петр, Но и доходность мала. И инфляция никак не впитывается. Банком тоже не очень, но ускоряется кредитование при таком раскладе.
  0
  - Петр
    14 августа 2025, 09:01
    Ladimir Semenov, какой механизм ускорения кредитования у банков? Чтобы ускорить кредитование надо увеличить капитал, а как его увеличить если резервы под списания растут? Есть способ впитать инфляцию для банка через увеличение кредитования, но инвесторам он не понравится. Нужно субборды выпустить, но тогда придется дивы не платить. Банк это ни ритейл или больница, которые могут просто цены вслед за инфляцией поднять и впитать инфляцию. Банк зарабатывает на разгоне инфляции за счёт роста кредитного плеча, но может и серьезно пострадать на мерах по борьбе с инфляцией, а мы это сейчас и видим.
    0
    - Ladimir Semenov
      14 августа 2025, 13:33
      Петр, просто так всегда получается. Вопрос механизма роста инфляции. В целом более активное кредитование ускоряет все процессы. Думаю как-то так.
      
      Сейчас у нас инфляция за резкий рост дм и портфелей банков в позднем 2022, и 23.
      
      Инфляция она потому что много денег. Деньги берутся через банки. МБ можно сказать не банки впитывают инфляцию, а они ее создают.
      0
      - Петр
        14 августа 2025, 14:52
        Ladimir Semenov, правильно поэтому возможно сбер уже отыграл инфляцию за счёт роста прибыли в 23-24.
        0
Петр
14 августа 2025, 09:22
Если кто на инфляции может иксануть это Хендерсон. Рынок в отличии от продуктового ритэйла не консолидирован и не эластичен, нет социальных продуктов по которым надо держать низкую маржу. Да продажи в торговых центрах слабо растут общий рост не выше инфляции вместе с онлайн, Но! конкуренты вообще уходят с рынка, то что вернуться западные бренды — сказка про белого бычка. Долгом не перегружены на этапе экономического охлаждения инвестируют в свою логистику (материалы, земля пока дешевы) не платят дивы. Но на этапе роста рынка будут с резервом торговых площадей со своей дешёвой логистикой и на рынке защищённым от конкурентов.
0
- Ladimir Semenov
  14 августа 2025, 13:34
  Петр, а сколько стоит их рубль прибыли?
  0
  - Петр
    14 августа 2025, 14:50
    Ladimir Semenov, дорого, но в этом случае вы покупаете не стоимость, а рост. Риски покупки стоимости — низкий p/e в том что в будущем p/e может вырасти не за счёт роста капитализации, а за счёт снижения прибыли.
    0

Читайте на SMART-LAB:

Красноярскэнергосбыт. Надбавки на 26г. установлены. Какой подарок в виде дивидендов ждать?

Министерство тарифной политики Красноярского края опубликовала приказ № 81 от 26.12.25г. об установлении сбытовых надбавок для ПАО Красноярскэнергосбыт. Сначала напомню надбавки...

Mozgovik

16:33

Российский рынок страхования в 2026 году может вырасти до 4,47 трлн рублей - АКРА

Страховой рынок может вырасти в 2026 году на 15%, до ₽4,47 трлн. Основными драйверами могут стать некредитное страхование жизни и автострахование. Об этом говорится в исследовании агентства АКРА....

Ренессанс страхование

14:50

Дивиденды «Т-Технологий» воодушевили акционеров

Сегодня на фоне роста российского фондового рынка динамику лучше рынка показывают акции МКПАО «Т-Технологии», подорожавшие на 2,54% до 3330 руб. за бумагу. Внеочередное общее собрание акционеров...