12 августа 2025, 11:12
Опционный Si - арбитражная матрица
Дисклеймер — кросс-спрэды ПО и МО на Si
Если есть разница в IV опционов на спот и фьючерс, например в моменте (27-17=10%), то на этом можно заработать.
А разница будет всегда, так как БА разные.
И это даже проще, чем трейдинг по формуле фандинг/контанго на фьючерсах.
Но везде есть свои плюсы и минусы.
В таком опционном арбитраже наиболее ликвидны пары на ЦС.
Но наиболее прибыльны тандемы вне централи или на фондовых/товарных опционах.
Держать спрэды можно до экспирации или закрывать их по мере схождения.
ВАЖНО
Неттинг и льготное ГО по бирже основа для приемлемой доходности.
Поэтому стратегия наиболее эффективна, если у вас адекватный брокер.
И учитывайте размер лота на ПО и МО.
Торгуйте комфортно и прибыльно!
Si-9.25 как арбитраж волатильности на коллах
Если есть разница в IV опционов на спот и фьючерс, например в моменте (27-17=10%), то на этом можно заработать.
А разница будет всегда, так как БА разные.
И это даже проще, чем трейдинг по формуле фандинг/контанго на фьючерсах.
Но везде есть свои плюсы и минусы.
В таком опционном арбитраже наиболее ликвидны пары на ЦС.
Но наиболее прибыльны тандемы вне централи или на фондовых/товарных опционах.
Держать спрэды можно до экспирации или закрывать их по мере схождения.
ВАЖНО
Неттинг и льготное ГО по бирже основа для приемлемой доходности.
Поэтому стратегия наиболее эффективна, если у вас адекватный брокер.
И учитывайте размер лота на ПО и МО.
Торгуйте комфортно и прибыльно!
Si-9.25 как арбитраж волатильности на коллах
Читайте на SMART-LAB:
Пермэнергосбыт. Надбавки на 26г. установлены. Изменение целевой цены и рейтинга
Министерство тарифного регулирования и энергетики Пермского края опубликовало постановление № 17-э от 19.12.25г. об установлении сбытовых надбавок для ПАО Пермэнергосбыт на 2026г.....
30.12.2025
Календарь первички ВДО и розничных облигаций (Главснаб купон 26,55% | Л-Старт купон 32% | РДВ Технолоджи купон 25% | ТЛК купон 24%)
30.12.2025
Почему МИД РФ так переживает за подрыв доверия к европейской финансовой системе?
но 4 года их не беспокоит 300 млрд евро замороженных активов РФ в странах запада.
«Если ЕС в итоге пойдет на п...
Дмитрий Первый, это точно
ProstoVladimir,
Налог за все сделки за 2025
Если хотя бы одна сделка принесла зелёный профит, спишут 1 января со счета налоги, даже если после были другие сделки в убыток.
С наступающим новым...
ProstoVladimir, друг, во-первых ты путаешь конституцию с проституцией. Комиссии биржи и брокера, которые ты заплатил — они никакого отношения к налогам не имеют вообще. Эти деньги идут бирже и брок...
Банки в РФ стали перепроверять у своих клиентов снятие крупной суммы наличных через банкомат, блокируя операцию, выяснило РИА Новости.
При попытке снять крупную сумму операция блокируется, после ...
Доллар идет, куда глаза глядят Дональд Трамп рискует поменять шило на мыло. Президент США хочет назначить такого председателя ФРС, который будет настаивать на снижении ставки по федеральным фондам. Он...
Всех с наступающим!
Хорош эту сталь разбирать, лучше начать отдыхать
Что и требовалось доказать =
ПИК — аутсайдер среди застройщиков, испугавшийся линии Сопротивления на 495, сломал всем имеющиеся до этого линии поддержки на дневном и Н1, кинулся к отметке 450 в поис...
Koshchei, чего злишься, костлявый?
На позитивчике закрылись облигации. Всех с Наступающим!!!
пишу только про то, что сам делаю.
прибыль более чем устраивает.
алоровские комиссии тоже.
поймать разницу в 20-50% не так сложно, как вы думаете.
если ММ держат постоянный спрэд.
а такие есть на некоторых невалютных опционах в дневную сессию.
за ТЦ не гонюсь, но ставлю свои лимитки.
короче, специфика есть, но торговать можно.
главный аргумент — рост ОИ.
IMOEX в моменте.
IV в диапазоне 32...106% на торгуемых страйках с ОИ
ликвидность есть.
ОИ растет каждый день
"… а караван идет" )))
то есть доходность примерно в 40-45% годовых вам неинтересна.
но это валюта при текущей IV в 15-20%.
согласен с вами, обычно стараюсь тоже открываться под расчет 100+%%.
но написал же в посте, что более прибыльны спрэды на фондовых/товарных опционах.
и иногда удается достичь 200+%%, но это уже комбо-спрды с вечными фьючами.
а это скорее просто пример арбитража волатильности.
при минимальных рисках или отсутствии таковых.
зачем пугать инвесторов доходностью? )
рад, что на смарталабе есть еще практики, а не вечные скептики с заунывными стенаниями про опционы...
кто хочет, тот ищет возможности и зарабатывает.
отличный вопрос!
если вы про текущий кейс, то БА разные — спот и фьючерс.
разница в волатильности может быть еще больше или меньше — на других страйках.
и не забывайте, что дата экспирации еще далеко, ставка ЦБ может снизиться/повыситься гипотетически к этому времени.
имхо, важнее не задумываться, а использовать такую разницу.
да, верно.
18.09.25
единственное, не уверен, что именно вечером одновременно.
раньше премиальные экспирировались днем.
теперь вроде даже время будет одинаковым.
есть еще один нюанс — если условно считать, что БА для ПО это вечный фьюч, то он конвертируется в квартальный под 3% накануне экспирации за 3 дня.
и это тоже как-то влияет на цены опционов.
но это уже надо на практике смотреть.
а в принципе- да, расчетная окончательная цена для опционов должна быть единой.
да, лучше иметь ГО про запас.
не забывайте, что биржа не поднимает ГО в день экспирации, а многие брокеры поднимают его в разы!
обычно накануне в вечерний клиринг ( ПСБ, ВТБ).
поэтому все время обращаю внимание, что нужен АДЕКВАТНЫЙ брокер, к которого «все по бирже».
Время исполнения: вечерний клиринг
t.me/moex_derivatives/4153
Прошлый контракт также прошёл по вечернему курсу USDFIXME:
www.moex.com/ru/contract.aspx?code=SiP190625CE76
да, наконец-то поправили и клирингуют по единому времени и дате.
значит, спокойно ждем схождения и экспирации.
ПО на спот обычно поставочные, хотя временно у нас они расчетные.
МО опционы поставочные, но на практие у многих брокеров они расчетные.
но для хеджа важнее ПОСТАВОЧНЫЕ опционы на спот.
и, вероятно подспудно, эта разница и отображается рынок в IV.
да, формально это так.
на практике большинство брокеров принудительно кроют опционы в день экспирации в дневную сессию или в 16.00.
причина — может после поставки фьючей может случиться маржин-колл.
такие тонкости лучше выяснять заранее — брокеры разные.
в любом случае никто не мешает вам ( сам часто так делаю) закрывать спрэды накануне дня экспирации.
так спокойнее.
а в день экпирации можно открывать новые.
цены обычно близкие к ТЦ на новые контракты, ведь рынка в новых опционах еще нет, одни котировки стоят.
В день эскспирации можно прибыльно торговать ОДНОдневными опционами и спрэдами.
Ибо обычно манипуляций больше и вотатильность выше.
завтра как раз такой день на недельках.