Какой инструмент надёжнее (а какой выгоднее) как замена РЕПО с ЦК: 1. Фонды ликвидности "компаний партнеров" уважаемых банков (Сбер, ВТБ). 2. ОФЗ-ПК (короткие, или длинные со срочной руонией) ?

Какой инструмент надёжнее (а какой выгоднее) как замена РЕПО с ЦК:1. Фонды ликвидности «компаний партнеров» уважаемых банков (Сбер, ВТБ).2. ОФЗ-ПК (короткие, или длинные со срочной руонией)?

РЕПО с ЦК ОФЗ-ПК фонд ликвидности SBMM LQDT вопрос RUONIA облигации ОФЗ с переменным купоном ВИМ Ликвидность

ОФЗ с переменным купоном облигации ВИМ Ликвидность БПИФ (LQDT)

Ayrisu

Санкт-Петербург

622

с 24 марта 2022

22 Комментария

Феликс Осколков
02 августа 2025, 14:33
Что может быть надежнее репо с цк
+2
- Ayrisu
  02 августа 2025, 14:35
  Феликс Осколков, бесспорно, РЕПО с ЦК это самое надёжное.
  Но доступ к нему есть не у всех (может быть у всех, но у меня нет), поэтому и возник этот вопрос.
  0
Ayrisu
02 августа 2025, 14:34
Я так вижу, что:

— на малый срок, небольшая сумма, передержать деньги: фонды ликвидности;

— среднесрок (передержать деньги): ОФЗ-ПК с самым коротким сроком;

— долгосрок (положить на ИИС и забыть): ОФЗ-ПК со срочной руонией.

Какие есть мнения?
+3
- Zerich121
  02 августа 2025, 19:16
  Ayrisu, Есть мнение, что с небольшой суммой вообще не стоит этим заморачиваться. Просто LQDT.
  +3
- JohnOakvale
  03 августа 2025, 17:23
  Ayrisu, бери сегежу под 22-26% годовых ежемесячно. А не вот этим занимайся)
  +1
  - Sispipis
    05 августа 2025, 11:46
    JohnOakvale, 22-26% годовых ежемесячно? Это как?
    0
    - JohnOakvale
      05 августа 2025, 11:56
      Sispipis, купон 1/12 от 22-26%
      0
      - Sispipis
        05 августа 2025, 12:16
        JohnOakvale, ок
        0
  - Тамара Дмитриева
    05 августа 2025, 13:52
    JohnOakvale, Сегежу какой выпуск конкретно напиши
    0
    - JohnOakvale
      05 августа 2025, 15:03
      Тамара Дмитриева, 3P6R ориентир купона щас 23,5%
      +1
- Александр Крутой
  06 августа 2025, 16:58
  Ayrisu, небольшой суммой — это вклад) Зачем на фонду нести такое) В итоге если у вас например есть 10МИО, то 5 на фонде 5 в банковских инструментах вклады/накопительные счета.
  0
  - Ayrisu
    06 августа 2025, 17:32
    Александр Крутой, по вкладам процент стал маленький. Если с учётом налога, полностью проигрывает аналогам РЕПО с ЦК.
    0
    - Александр Крутой
      06 августа 2025, 17:42
      Ayrisu, я про сумму инвестирования, а не про соотношение вклада % к фонде) Какой % стал маленький? Вклад 15- фонда 16? разница в 1% вас напрягает? Еще раз о каких суммах вы ведете речь?)
      0
Григорий Старцун
03 августа 2025, 17:03
Классический хедж попробуйте, шорт по фючам с покрытием через покупку акций, из рисков только риск базиса, кредитного риска в виде дефолта нет так как нет кредитора прибыльность позиции такая же как и по рискованным позициям типа облигаций.
0
- ignat
  04 августа 2025, 04:24
  Григорий Старцун, У какого брокера лонг акций будет обеспечением по шорту фьюча?
  +1
  - Stanis
    04 августа 2025, 12:34
    ignat,
    
    возможно, частично вам помогут опционы на акции с дельтой 0,75-0,80, так как пока все нет и нет ЕБС/ЕДС
    0
    - ignat
      04 августа 2025, 13:02
      Stanis, мы с Вами это обсуждали здесь уже много раз ) Унылые сейчас опционы — спреды большие, объемы низкие. Есть очень ненулевой риск, что, в попытке заработать на аналоге синтетической облигации через опционы чуть больше чем в фонде — результат будет хуже чем фонд. К тому же, ставка риска по фонду 9%, на остаток можно еще чем-то полезным поторговать внутри дня.
      И в Алоре, например, опционы вообще недоступны на едином.
      Подумал — может быть, Григорий нашел брокера с полноценным ЕДП.
      0
      - Stanis
        04 августа 2025, 13:16
        ignat,
        
        да, помню, что обсуждали.
        но сам стараюсь в том же Алоре именно так делать.
        хотя бы тестово в ожидании Элизабет ЕДП ).
        +1
- Stanis
  04 августа 2025, 12:32
  Григорий Старцун,
  
  выгоднее всего конструировать покрытые опционы на акции.
  +ПО/-МО
  практически реализуемо через адекватных брокеров.
  в ожидании нормального ЕБС/ЕДС.
  +1
  - Григорий Старцун
    04 августа 2025, 13:19
    Stanis, Возможно и выгоднее но проверять я это не буду, мне нравится классический чистый арбитраж с линейными активами, да и брокеры опционы не предлагают обычно.
    0
    - Stanis
      04 августа 2025, 13:42
      Григорий Старцун,
      
      да, НЕлинейный арбитраж пока это вотчина энтузиастов )
      а брокеры предлагают то, что им выгоднее, а не клиенту.
      поэтому и тянут с ЕДП, тысяча чертей (((
      
      0

Читайте на SMART-LAB:

Газета «Коммерсант» выпустила тематическое приложение о страховом рынке

Много интересных материалов для тех, кто работает в отрасли и тех, кто так или иначе с ней связан. Полагаем, публикации могут быть интересны и нашим инвесторами. Для удобства подготовили краткие...

Ренессанс страхование

13:39

🥳 В десяточку! Два выпуска на сумму более 10 млрд рублей

ГК «А101» завершила сбор книги заявок на два выпуска облигаций общим объемом 10,5 млрд рублей. Начало торгов состоится 26 декабря. 📌Итоговые параметры выпуска БО-001P-02:...

A101

24.12.2025

Третий выпуск нашего проекта называется "Экскавация и транспортировка".

Третий выпуск нашего проекта называется «Экскавация и транспортировка». Рев моторов сливается с металлическим скрежетом ковша, вгрызающегося в каменную твердь. Гул машин и грохот...