❗️❗Обыски, ущерб, падение акций — что дальше ждет югк?
2 июля 2025 года в офисах ЮГК прошли обыски ФСБ и Следственного комитета из-за экологических нарушений — загрязнения водоемов, гибели рыбы и порчи земель. Возбуждены уголовные дела по статьям 246 и 254 УК РФ (нарушение экологических норм и порча земли), что грозит штрафами и условными сроками, но не предполагает конфискации активов.
Однако инвесторы обеспокоены повторением сценариев с Русагро или ТГК-14, поэтому и акции, и облигации ЮГК отреагировали на эти новости негативно. На наш взгляд в моменте основные риски для компании — компенсация ущерба, возможная приостановка производств, как это было в 2024 году, и дальнейшее падение акций. Но пока нет точных данных о предполагаемой сумме ущерба, поэтому точно оценить до какой степени это может негативно повлиять на показатели компании затруднительно. Тем более, что впоследствии в ходе расследования могут появиться новые эпизоды и масштаб претензий правоохранительных органов к ЮГК может увеличиться. Компания продолжает работать, но с высокой вероятностью инвесторы будут относиться к ЮГК насторожено в ожидании появления информации по расследованию дела, что может затруднять рост акций компании до появления четкой информации от правоохранительных органов о сумме причиненного ущерба и об отсутствии дальнейших претензий к компании.
Поэтому на акции ЮГК в моменте мы начинаем смотреть с осторожностью, так как здесь появились новые, пока сложно прогнозируемые риски, которые могут как реализоваться, так и нет. В связи с этим мы пересмотрели таргет по акциям ЮГК, сейчас он составляет 0,76 рублей за акцию на горизонте года. А в части облигаций мы полагаем, что риски невыплат пока невелики — компания способна обслуживать долг.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
---
Держите акции ЮГК? Будете выходить из позиции после сегодняшних новостей?
Ярослав Кочергин, думаете что акции «Южуралзолото» у Газпромбанка тоже национализируют?
У него если что — 22%, контролируемые через АО «ААА Управление Капиталом», что вдвое больше фрифлоата...
Ярослав Кочергин, тут нападки на Струкова, можно сказать персонально...
Крыша у него была, и крепкая, но вот как-то кончилась, а грехов накопилось — в церкви не отмолишь!
Вот за ним и пришли...
А отжимать остальные акции у Газпрома и миноритариев причин не вижу...
Но с другой стороны под управлением Струкова любая компания превращалась в помойку, где клали большой и мохнатый на соблюдение техники безопасности и далее по списку, так что проблем у «Южуралзолота» хватает… Да и штрафов могут накидать им по самые помидоры...
Вот как-то так...