СИНТЕТИКА для рационального трейдинга
ДИСКЛЕЙМЕР: линейность и НЕлинейность для успешного трейдинга
Тема частично обозначена, но без обсуждения в давнем посте коллеги
smart-lab.ru/blog/818869.php
Существует множество различных синтетических позиций, которые могут быть созданы с помощью опционов и фьючерсов.
Вот лишь несколько примеров:
| Синтетическая позиция | Компоненты | Преимущества |
|---|---|---|
| Синтетический фьючерс | Длинный колл + короткий пут (или наоборот) | Имитирует длинную или короткую позицию по фьючерсу с меньшими требованиями к марже |
| Синтетический стрэддл | Длинный фьючерс + длинный пут + короткий колл (или наоборот) | Позволяет извлекать прибыль из роста волатильности без необходимости прогнозировать направление движения цены |
| Синтетический календарный спред | Длинный фьючерс + короткий колл + длинный пут (разные даты истечения) | Позволяет извлекать прибыль из разницы во временной стоимости опционов |
| Синтетическая бабочка | Длинный фьючерс + короткий колл + длинный пут (разные страйки) | Позволяет извлекать прибыль из ожидаемого снижения волатильности |
Преимущества использования синтетических позиций:
- Возможность реализации сложных торговых стратегий, которые трудно или невозможно реализовать с помощью отдельных инструментов.
- Снижение требований к ГО по сравнению с прямыми фьючерсными позициями, что позволяет эффективнее использовать капитал.
- Возможность извлекать прибыль из разницы в ценах опционов и фьючерсов, а также из изменений в уровне волатильности.
- Потенциал для снижения риска за счет хеджирования существующих позиций или диверсификации портфеля.
Однако, несмотря на преимущества, синтетические позиции также несут в себе определенные риски, такие как риск временного распада опционов, риск неблагоприятных изменений в волатильности и базисный риск (риск несовпадения движений цен опционов и фьючерсов).
Эффективное управление этими рисками является ключевым фактором успеха при использовании синтетических позиций.
ВЫВОДЫ
1. При нейтрализации основного риска в синтетической позиции обеспечивается высокая вероятность положительного финреза.
2. Использование календарных и вечных фьючерсов, маржируемых и премиальных опционов создает повышенный синергетический эффект в стандартных конструкциях.
3. Проблема ликвидности опционов на FORTS при управлении и ребалансировке открытых позиций решается за счет использования ликвидных фьючерсов в большинстве синтетических конструкций.
Имхо, даже на нашем срочном рынке такая синтетика применима на любую глубину рынка — от 1-4 неделек до 6...12+ месячных экспираций.
А какую синтетику предпочитаете вы?
Торгуем рационально и прибыльно!
Инвесторы предпочитают фонды ликвидности, т.е. хлопок, а не синтетику.
Побольше бы таких постов.
А то вся лента «Переговоры, Трамп, Пошлины, Путин».![]()