ЭТА компания платит дивиденды в 30%, НО ее акции никому не нужны. Почему?

Ответ на вопрос, какая компания — Займер.

💸 Дивиденды Займера:

1 кв. = 4,59 руб.

2 кв. = 12,02 руб.

3 кв. = 10,51 руб.

Итого за 9 мес.: 27,12 руб.

Это объявленные дивиденды (за 1 и 2 кварталы уже выплачены, за 3 кв. — отсечка 13 января). Займер отдал ВСЮ свою прибыль за 9 мес. на дивиденды акционерам.

Текущая цена акций = 130 руб., доходность за 9 мес. к текущей цене 20,86%.

4 кв. (мой прогноз при выплате 100% прибыли) = 11,04 руб.

Таким образом, к текущей цене дивидендная доходность Займера за 2024 год под 30%.

Почему Займер никому не интересен с такой доходностью?

Дело в новом регулировании сферы. ЦБ будет последовательно ужесточать условия для микрофинансовых компаний в 2025-2027 годах.

1️⃣ С 1 июля 2025 года — максимальная сумма переплат, которую МФО сможет начислять заемщику, не должна будет превышать 100% от тела долга, сейчас это сумма 130%. Кроме того, нельзя будет взять ссуду, чтобы погасить предыдущий заем.

2️⃣ С 1 января 2026 года – можно будет дать клиенту только 2 займа.

3️⃣ С 1 января 2027 года – один займ в одни руки.

Эти ограничения серьезно ограничат деятельность МФО.

📊 Оценка компании

Сейчас Займер оценивается в 3,4 прибыли 2024 года. При выплате 100% прибыли на дивиденды, доходность и получается под 30%.

Проблема в том, что из-за новых ограничений на сферу, Займер может легко уйти в область 5-6 прибылей в 2025 году. А покупать Займер в 2 раза дороже качественных банков желания нет.

Вот мои обзоры трех самых интересных банков под снижение ставки, переходите и читайте:

Сбер уже 0,7 капитала, пора покупать: t.me/Vlad_pro_dengi/1378

Т-Банк стоит дешевле, чем когда-либо: t.me/Vlad_pro_dengi/1350

Совкомбанк удвоит прибыль на снижении ставки: t.me/Vlad_pro_dengi/1320

Друзья, поддержите лайком, если полезно! Подпишитесь на мой канал, чтобы экономить время на аналитику фондового рынка РФ 👍