Вводная к открытию недели

Открытие недели ознаменовалось падением доллара на фоне роста ГКО США, что приводит к росту акций.
Главная причина: номинация Скотта Бессента на пост министра финансов США Трампом.
Есть и геополитический позитив: приближающееся соглашение Израиля и Ливана о прекращении огня.
Впрочем, говорить о снижении геополитических рисков рано на фоне расчетов стран ЕС о времени долета «Орешника» до их столиц.

Предстоящая неделя буквально закончится в среду, ибо в четверг в США выходной, ликвидности не будет, во второй половине дня валютные рынки традиционно стоят в узком флэте, в пятницу в США короткий день, обычно в пятницу валютный рынок проявляет активность на неликвиде по мере поступления информации по продажам в Черную пятницу, но перенос покупок на киберпонедельник в последние годы снизил волатильность пятницы.
Как бы ни было по торгам в пятницу: крупный капитал будет фиксировать свои позиции и проводить ребалансировку в среду.

Протокол ФРС в этот раз будет опубликован вечером во вторник.
Пресс-конференция Пауэлла на заседании 7 ноября была нейтральной, он не подал никаких сигналов о том, что ФРС собирается менять темп ставок, но и не дал сигналов по решению ФРС в декабре.
Позже Пауэлл проявил более ястребиную риторику с замечанием о том, что ФРС не нужно спешить с повышением ставок, ибо экономика сильна, но если говорить о настроениях в день заседания ФРС: оно было нейтральным и риторика склонялась к снижению ставки в декабре.
После множества сильных данных США реакция рынка даже на слегка ястребиный протокол вряд ли будет сильной, ибо на текущий момент рынки оценивают шанс снижения ставки ФРС в декабре около 50%, но протокол даст лучшее понимание мнений внутри ФРС.

Среда – самый жаркий день по данным США, ибо данные, которые в нормальное время выходили бы со среды до пятницы будут опубликованы скопом.
Главное внимание на инфляцию РСЕ США, главную согласно мандату ФРС.
Именно по инфляции РСЕ США участники рынка будут корректировать свои ожидания по решению ФРС по ставке 18 декабря.
Но, конечно, внимания заслуживают и недельные заявки по безработице и ВВП США за 3 квартал с возможной ревизией на повышение.
Данные США среды окажут влияние на фиксирование прибыли перед длительным выходными/в конце месяца.

Невзирая на то, что крупный капитал США обычно отдыхает в пятницу после Дня Благодарения, два пятничных отчета могут оказать влияние на валютный рынок.
Инфляция в Токио обычно считается опережающей для ВоЯ, ожидается рост инфляции, подтверждение может привести к падению доллариены на неликвидном рынке на фоне ожидания повышения ставки ВоЯ в ходе заседания 19 декабря.
Отчет по инфляции Еврозоны в пятницу скорректирует ожидания рынков по размеру снижения ставки ЕЦБ на заседании 19 декабря.
С понедельника по среду пройдет массовое размещение ГКО США, результаты окажут влияние на все рынки.

Картинки оставляю неизменными, аннотация к ним в пятничном обзоре.

Ключевые ФА-события предстоящей недели:
— Понедельник:
Индекс Германии IFO.
Аукцион 2-летних ГКО США.
— Вторник:
Исследование настроений потребителей США по версии СВ.
Аукцион 5-летних ГКО США.
Протокол заседания ФРС.
— Среда:
Заседание РБНЗ.
Недельные заявки по безработице США.
ВВП США за 3 квартал во втором чтении.
Дюраблы США.
Инфляция РСЕ США.
PMI Чикаго.
Аукцион 7-летних ГКО США.
— Четверг:
Инфляция CPI в Испании и Германии.
День Благодарения в США (выходной).
— Пятница:
Инфляция в Токио.
Отчет по рынку труда Германии.
Инфляция CPI Еврозоны за ноябрь в первом чтении.