ЦБ поднимает ключевую ставку не для борьбы с инфляцией, а для мобилизации временно свободных денежных средств резидентов на оборонные нужды — экспертное мнение пользователя СмартЛаба Дмитрия Воронова

Дмитрий Воронов, независимый эксперт по экономике вчера опубликовал интересный материал-рассуждение о причинах повышения ЦБ учетной ставки.

Оригинал статьи: smart-lab.ru/blog/1073144.php

Коротко суть:

требуется глубокая модернизация российской экономики (прежде всего – ВПК). Потребность в финансировании модернизации была оценена в 20-25 трлн руб.
единственным источником финансирования модернизации могут стать только внутренние резервы.
повышение ключевой ставки позволило привлечь в российскую банковскую систему триллионы рублей временно свободных денежных средств, которые были направлены на финансирование модернизации ВПК (через кредитование юридических лиц).

То есть ЦБ РФ поднимает ключевую ставку не для борьбы с инфляцией, а для мобилизации временно свободных денежных средств резидентов на оборонные нужды. Поэтому решение по ключевой ставке не зависит от темпов инфляции. Оно зависит от геополитики.

Дмитрий Воронов банки процентная ставка Ключевая ставка ЦБ РФ ЦБ РФ инфляция в России денежно-кредитная политика

процентная ставка

Nordstream

Псков

345

77 882

с 31 января 2015

22 Комментария

Олег Ков
21 октября 2024, 13:15
Так и есть по сути. в России сегодня самая большая разница между ставкой и официальной инфляцией в мире.
+10
- Мамкин Брат
  21 октября 2024, 13:55
  Олег Ков, только вот мировая инфляция в районе 10%, а внутрироссийская потребительская за 3 года докатилась до 30.
  +2
- МиШм
  21 октября 2024, 13:56
  Олег Ков, Уже в общем то очевидно что на инфляцию ключевая ставка не влияет. Ставка уже в конце прошлого года стала 16% и все это бла бла бла про то что ставка влияет но с лагом полгода теперь очевидная ложь!!!!
  Но с автором не совсем согласен. Высокая ставка сегодня прежде всего предназначена для стерилизации денег. Так как если деньги пойдут на рынок то цены уйдут в космос.
  Общий объем средств на банковских вкладах увеличился за январь — июнь 2024 года на 13,5% — до 67 909 млрд рублей
  Да, банки используют вклады для кредитования ВПК. Но это можно было бы решить и иначе (все же занимать через ОФЗ дешевле чем через кредитование деньгами населения в банках, молчу уже про возможность например введения обязательных военных заемов например под 3% годовых)
  Кстати для сравнения с суммой вкладов бюджет и его траты
  
  т.е. ожидаемый прирост вкладов в 2024 году 17+ трлн это почти половина всего бюджета
  +1
  - Робин Бобин
    21 октября 2024, 13:59
    МиШм, конечно влияет. Собственно придется прибегнуть к абстрактному аргументу, что если бы ужесточения ДКП и сворачивания льготных программ кредитования от Минфина не было, то инфляция была бы сильно выше. А по науке 1. сберегательная модель поведения 2. гашение кредитного импульса -> снижение инфляционного давления.
    
    Почему не работает — да потому что ЦБ гасит огонь, а Минфин подливает бензин.
    +3
    - МиШм
      21 октября 2024, 14:08
      Робин Бобин, Да, Минфин проводит откровенную проинфляционную политику. Лишь одна их некомпетентность со льготной ипотекой в следующем году будет стоить 2 трлн руб. и эти деньги пойдут банкам.
      И я говорю что ставка влияет на инфляцию но лишь через стерилизацию средств населения на вкладах, иные механихмы почти не действуют.
      Оборотная сторона медали это то что ставку резко понижать нельзя иначе примерно половина всех этих денег (а эта половина это целый годовой бюджет РФ) выплеснется на рынок. Очевидно что у ЦБ есть договоренности с банками и банки делают длинные классические депозиты на длинные сроки с целью более плавного выхода денег с депозитов на рынок. Но навес денег во вкладах растет практически на 30% в год (а это целая половина бюджета) Это я к тому что ЦБ стало как наркоман заложником повышения ставки иначе можно уйти в гиперинфляцию.
      +5
      - Робин Бобин
        21 октября 2024, 16:26
        МиШм, согласен
        +1
        МиШм
        21 октября 2024, 16:47
        Робин Бобин, это кстати еще риски заморозки вкладов, чем выше навес а он увеличивается с небывалой скоростью тем сложнее будет потом удержать эти деньги в изоляции чтобы не разогнать инфляцию. Поэтому не исключен сценарий ограничить выдачу с вкладов или например перевести часть вкладов в какие либо долгосрочные облигации займов (военных или на развитие)
        Чем больше растет навес тем больше такие риски.
        +2
  - alvas
    23 октября 2024, 15:32
    МиШм, как это ставка не влияет, ещё как влияет. Чем выше ставка тем больше инфляция будет расти, её закладывает в цены + уже не выгодно производить продукт и инвестировать, проще на вклад деньги положить, что ведёт к дифтциту и дальнейшему росту цен. И так по кругу.
    +1
Nordstream
21 октября 2024, 13:15

+11
BobbyKotick
21 октября 2024, 13:38
Просто поразительно, какие пируэты может показывать мозг, находясь в защитной стойке. Вот уже и какие-то там модернизации на триллионы подъехали. Как только не будут оправдываться. Нужно только подождать ©
+10
- Artemiyspb
  23 октября 2024, 03:37
  BobbyKotick, не, ждать не надо, терпеть надо.
  0
Drew Wert
21 октября 2024, 13:43
Похоже на то. Только скорее всего эти потоки идут не столько в впк, сколько в налаживание хоть какой то жизни в руинах на новых территориях,
0
MadQuant
21 октября 2024, 14:19
Ну и зачем бред репостить?
+7
Андрей Гарбар
22 октября 2024, 17:40
Повышение ключевой ставки это разгон инфляции, это то же самое что тушить костер бензином
+3
AntonyEngineer
23 октября 2024, 05:25
Это все понятно. Инфляция сейчас действительно высокая, но не 19% конечно.
Вопрос в другом — чем все это закончится?
По итогу будет куча юрлиц и физлиц с огромными долгами под 25-30%. А также государство, которое тратит огромные деньги на обслуживание госдолга. При этом прямо-таки новых гражданских производств сейчас появляется не так много. Будет куча денег и мало что на них можно будет купить.
Прогнозирую девальвация астрономических масштабов через несколько лет.
+2
NVEM Ivanov
23 октября 2024, 07:29
Скажу паранойю, но мое мнение, что ставку подняли для того чтобы проверить удельное нетто финансов у рядового гражданина. Следующий шаг маневры и первинтивный удар по теневой экономике ( работодатели в конвертах, и граждане которые 80% дохода не декларируют.)
-1
Albert
23 октября 2024, 16:33
Привлекаемые средства граждан — в основном, краткосрочные средства, в то время как предприятия нужны средства долгосрочные!
0
archie
23 октября 2024, 19:10
Не понял, а банки эти средства просто так отдадут на модернизацию и накроются тазом?
0
Igor
24 октября 2024, 09:56
Нет товарного обеспечения денег, поэтому высокая инфляция и высокая ставка. Деньги государство для впк всегда напечатает, что делать с этими деньгами потом когда они окажутся на руках населения? Для этого ставку поднимают, потом обесценивание нац валюты, фондового рынка, инфляция и тп
0
Al
24 октября 2024, 21:03
Да сколько можно! До каких пор каждый додик будет себя мнить «экспертом»? Уважайте себя и своих читателей, хватит репостить всякую бредятину
0
Кильдишов Павел
27 октября 2024, 21:29
Перевожу: черный вненалоговый кэш при таких ставках попадает в безналичное состояние.
0

Читайте на SMART-LAB:

Актуальный состав портфеля и взгляд на рынок 2026: по-прежнему 0% позитива.

Добрый вечер! С момента предыдущего поста, касающегося моего портфеля, прошел квартал. Пришло время актуализировать его состав. Также поделюсь своим видением на ряд вещей, которые, на мой взгляд,...

Mozgovik

21:28

Биткоин попробует разыграть «треугольную карту»?

«Цифровое золото» прорвало верхнюю границу восходящего треугольника на уровне 94 500 и сейчас тестирует пробитую горизонталь, формируя серию коротких свечей типа «доджи». Учитывая относительно...

Tickmill

15:15

Индикатор Fractal: торговые сигналы и робот для OsEngine. Видео

В этом видео разбираем индикатор Fractal Билла Вильямса — один из самых известных инструментов в трейдинге. Покажем, как формируются фракталы, какие торговые сигналы они дают, и продемонстрируем...

OsEngine

12:31

Стратегия 2026 по рынку акций от Mozgovik Research: трудный год, но, возможно, последний год низких цен

Сегодня у меня первый день официального отпуска. За окном темная звездная ночь, яркая белая луна, +24С и шум волн Андаманского моря. Неудачный перелет и джетлаг приводят к бессоннице, поэтому я...