Рынок акций - стабильный отток продолжается

Опубликованные на днях статистика Investfunds.ru и Обзор рисков Банка России показали, что в сентябре население продолжило сокращать вложения в российские акции, как посредством прямых продаж (на 10,7 млрд. после 17,9 млрд. руб. в августе), так и путем изъятия средств из ПИФов акций (-5,3 млрд. руб. после -7,7 млрд. в августе).

Собственный анализ ежедневной статистики крупнейших ПИФов акций показывает, что пайщики вывели:
📎 с 1 по 15 сентября 1,4%,
📎 с 16 по 30 сентября 0,6%,
📎 с 1 по 8 октября еще 0,5% от общих вложенных средств.

Сильное падение индекса Мосбиржи (-28% от максимума 17 мая до минимума 3 сентября) не привлекло розничных инвесторов на рынок акций, а лишь заставило часть из них отложить продажи.

Банк России отмечал в обзорах, что и в августе, и в сентябре продажи розничных инвесторов выкупали НФО за счет собственных средств и средств доверительного управления.

Складывается парадоксальная ситуация — пока частные инвесторы продают акции, их доверительные управляющие — покупают :)

Ранее мы отмечали, что снижение индекса Мосбиржи может продолжаться, пока акции не вернут привлекательность в глазах частных инвесторов. Для этого либо акции должны подешеветь ещё сильнее, либо появление перспектив смягчение монетарной политики ЦБ РФ — уменьшить привлекательность инвестиционных альтернатив, а возможно — и оба фактора сразу.

До этого момента лучше оставаться в стороне.

Именно это мы и делаем: в фонде акций «Харизматичные идеи» доля акций с мая остаётся значительно ниже 100% (около 60% по состоянию на 9 октября), в фонде смешанных инвестиций «Рублевые сбережения» <30% (23,5% на 9 октября).

⚡️ Сигналом к покупке может стать панический отток из ПИФов, после которого можно надеяться на то, что все кто хотел, ушли с рынка.

Как, ранее мы отмечали, отток темпами 2 ±1% в месяц может продолжаться достаточно долго, месяцами.

https://t.me/warwisdom