Π“ΠΎΡΡ‚ΡŒ
Π’Ρ…ΠΎΠ΄ Π½Π° сайт
TAUREN
TAUREN Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Π±Π»ΠΎΠ³
03 октября 2024, 09:48

🚘 Π”Π΅Π»ΠΈΠΌΠΎΠ±ΠΈΠ»ΡŒ (DELI) | Π Π΅ΠΊΠΎΡ€Π΄Π½Ρ‹ΠΉ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€ Π°Π²Ρ‚ΠΎΠΏΠ°Ρ€ΠΊΠ° ΠΈ Π½Π°Ρ‡Π°Π»ΠΎ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ²

Β 

▫️Выручка ВВМ: 24,9 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ β‚½
▫️скор. EBITDA ВВМ: 6,7 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ β‚½
▫️Чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ВВМ: 1,7 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ β‚½
▫️P/E ВВМ: 22,5
▫️P/B: 5,5
▫️fwd Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ 2024: 0,9%

πŸ‘‰ Π Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ Π·Π° 1П2024Π³:

▫️Выручка: 12,7 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ β‚½ (+46,4% Π³/Π³)
▫️EBITDA: 2,8 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ β‚½ (+9,6% Π³/Π³)
▫️Чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ: 0,5 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ β‚½ (-32,3% Π³/Π³)

🚘  Π”Π΅Π»ΠΈΠΌΠΎΠ±ΠΈΠ»ΡŒ (DELI) | Π Π΅ΠΊΠΎΡ€Π΄Π½Ρ‹ΠΉ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€ Π°Π²Ρ‚ΠΎΠΏΠ°Ρ€ΠΊΠ° ΠΈ Π½Π°Ρ‡Π°Π»ΠΎ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ²


βœ… На ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΌ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ бизнСс ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠ°Π΅Ρ‚ Π΄Π΅ΠΌΠΎΠ½ΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ высокиС Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΡ‹ роста: ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€ Π°Π²Ρ‚ΠΎΠΏΠ°Ρ€ΠΊΠ° с Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π° Π³ΠΎΠ΄Π° вырос Π½Π° 35,9% Π΄ΠΎ 29 584 Π°Π²Ρ‚ΠΎ, ΠΊΠΎΠ»-Π²ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… ΠΌΠΈΠ½ΡƒΡ‚ поднялось Π½Π° 31,4% Π΄ΠΎ 907 ΠΌΠ»Π½ ΠΌΠΈΠ½ΡƒΡ‚,Π° ΠΊΠΎΠ»-Π²ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ»ΠΎΡΡŒ Π½Π° 18,9% Π΄ΠΎ 10,4 ΠΌΠ»Π½ Ρ‡Π΅Π»ΠΎΠ²Π΅ΠΊ.

βœ… Π‘Π” Π²ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Π΅ ΠΎΠ΄ΠΎΠ±Ρ€ΠΈΠ» Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρƒ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 1 Ρ€ΡƒΠ±Π»ΡŒ Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π° ΠΎΠ±Ρ‰ΡƒΡŽ сумму Π² 176 ΠΌΠ»Π½ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ. ДивидСндная Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠΌ Ρ†Π΅Π½Π°ΠΌ всСго Ρ‡ΡƒΡ‚ΡŒ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ 0,5%, Π½ΠΎ для ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ роста это Π½Π΅ самый Π²Π°ΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚.

πŸ‘† Π”ΠΈΠ². ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ° прСдусматриваСт распрСдСлСниС 50% ΠΎΡ‚ чистой ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈ ND / EBITDA мСньшС 3. Долговая Π½Π°Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΊΠ° сСйчас Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ Ρ†Π΅Π»Π΅Π²Ρ‹Ρ… Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠΉ, поэтому ΠΈ распрСдСлили Π² ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π΅ мСньшС ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ.

❌ Π‘ Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π° 2024Π³ чистый Π΄ΠΎΠ»Π³ ДСлимобиля вырос Π½Π° 3,5 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ Π΄ΠΎ 24,9 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ ΠΏΡ€ΠΈ ND / EBITDA = 3,73. Π”ΠΎ 2026Π³ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Ρ… погашСний ΠΏΠΎ облигациям Π½Π΅ оТидаСтся, Π½ΠΎ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ обслуТивания Π»ΠΈΠ·ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π² ΡƒΠΆΠ΅ растёт вмСстС с ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²ΠΎΠΉ ставкой.

❌ На Ρ„ΠΎΠ½Π΅ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΆΠ°ΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ роста сСбСстоимости, коммСрчСских ΠΈ административных расходов, ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎ скор. EBITDA снизилась Π΄ΠΎ 22,6% (ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² 30,1% Π² 1П2023Π³). Будя ΠΏΠΎ всСму, высокая конкурСнция срСди сСрвисов ΠΏΠΎ ΠΊΠ°Ρ€ΡˆΠ΅Ρ€ΠΈΠ½Π³Ρƒ Π½Π΅ позволяСт Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ°Ρ‚ΡŒ Ρ†Π΅Π½Ρ‹.

Π’Ρ‹Π²ΠΎΠ΄:
Π’ Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ Π”Π΅Π»ΠΈΠΌΠΎΠ±ΠΈΠ»ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠ°Π΅Ρ‚ расти Π² Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ΅ ΠΈ Π½Π° ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΌ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅, Π½ΠΎ Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΡ‹ роста ΡΠΎΠΊΡ€Π°Ρ‰Π°ΡŽΡ‚ΡΡ ΠΈ Π² сСкторС Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΡΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡƒΡ€Π΅Π½Ρ‚Ρ‹. Надо ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ сама стратСгия роста ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ сущСствСнный объСм заимствований, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠΌ ставкам создаСт ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½Π½Ρ‹Π΅ риски.

На ΠΌΠΎΠΉ взгляд, Π² Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ… условиях, адСкватная Ρ†Π΅Π½Π° для Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 200 Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ, Ссли высокиС Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΡ‹ роста Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ ΡΠΎΡ…Ρ€Π°Π½ΡΡ‚ΡŒΡΡ.

НС являСтся ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ инвСстиционной Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ

#ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ #DELI #Π”Π΅Π»ΠΈΠΌΠΎΠ±ΠΈΠ»ΡŒ

ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€, Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·, Π°Ρ€Π΅Π½Π΄Π°, ΠΊΠ°Ρ€ΡˆΠ΅Ρ€ΠΈΠ½Π³, Π»ΠΈΠ·ΠΈΠ½Π³, дСлимобиль, ΠΏΡ€ΠΈΠ»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅, стоит Π»ΠΈ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ, DELI

0 ΠšΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠ΅Π²

АктивныС Ρ„ΠΎΡ€ΡƒΠΌΡ‹
Π§Ρ‚ΠΎ сСйчас ΠΎΠ±ΡΡƒΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚

Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½
Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ
Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½