Сегодня - РАКЕТА на рынке? ЦБ запретил продажу акций нерезидентов

Подмога пришла, откуда не ждали. ЦБ очухался и наконец увидел, откуда в рынок сливались дешевые расписки российских компаний, купленные во внешнем контуре и каким-то образом просочившиеся на торговые счета.

👉Оказалось, что профучастники пользовались лазейкой в законе и активно продавали такие акции со счетов доверительного управления (ДУ). Сильнее всего это было заметно по НОВАТЭКу, которого укатывали вниз все последние дни особенно безбожно и на огромных объемах.

🚀Означает ли это, что сегодня мы увидим «ракету» на нашем рынке?

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

👊Спекулянтам дали по щщам

В субботу Банк России направил профучастникам предписание обособить на счетах ДУ российские ценные бумаги, которые были куплены инвесторами после 1 марта 2022 и в цепочке владения которых присутствуют недружественные нерезиденты.

⛔Теперь все брокеры и другие участники торгов, которые покупали акции на внебирже у нерезидентов после 1 марта 2022, не смогут перевести их на торговый счёт и продать по рыночному курсу. Все эти ценные бумаги будут учитываться обособленно, и пока планов по их конвертации нет.

👍С одной стороны — новость безусловно хорошая, ведь слив акций недружественными нерезидентами означал уменьшение шансов на взаимную разблокировку активов. Этот краник необходимо было прикрыть.

💼С другой стороны — чем меньше цены на хорошие активы, тем приятнее закупаться ими в долгосрок. Честно говоря, мне бы хотелось увидеть индекс на 2500 п. и даже ниже — там многие дивидендные истории заиграют другими красками.

В любом случае, известие для рынка позитивное, вопрос — надолго ли хватит этого позитива?🤔

Мем на злобу дня

💥Кто грохнулся сильнее всего

С момента резкого повышения ключевой ставки ЦБ с 16% до 18% прошёл ровно месяц. И этот месяц стал самым «кровавым» на Мосбирже — каждую неделю индекс и отдельные акции летели вниз со всё бОльшим ускорением.

👇Сильнее всего за последний месяц потеряли в цене следующие бумаги из индекса Мосбиржи:

● Мечел-ао (-39,1%), Мечел-ап (-37,3%)

Мечел собрал полный комплект негатива: огромные долги, падение цен на уголь, санкции ЕС и США, трудности с логистикой, бешеные убытки в отчетности. А ведь некоторые уважаемые брокеры (не будем показывать пальцем) зазывали всех покупать акции Мечела с прогнозом в 600 ₽ за бумагу в течение 2024 года🤦‍♂️

● Сегежа (-27,2%)

Опилочники буквально задыхаются под тяжестью гигантских долгов, которых они понабрали в разных валютах. На мой взгляд, без масштабной допэмиссии здесь не обойдется — главный держатель Сегежи АФК Система должна уже принять какое-то решение, чтобы не допустить банкротства своего лесопромышленного актива.

● Самолет (-24,5%)

Застройщики летят вниз на удручающих данных по продажам жилья и ипотечным кредитам. Всё в общем-то закономерно — при ставках по ипотеке выше 20% дураков влезать в неё почти нет. Самолет теряет сильнее всех из сектора, поскольку успел набрать довольно большую высоту перед этим.

● АФК Система (-23,3%)

Система покупает и развивает бизнесы в долг — вполне рабочая стратегия, но вот только она начинает сбоить на длительном периоде высоких ставок в экономике. Проценты по кредитам съедают всю прибыль, а тут ещё и «дочки» в лице Сегежи и МТС требуют помощи с собственными кредитами. Товарищу Евтушенкову не позавидуешь.

● Европлан (-21,2%)

У Европлана всё неплохо, но не так идеально, как хотелось бы инвесторам. Стоило вместо заранее обещанных +30% по выручке показать «всего лишь» +20% — и акции сразу же начали негативно переоцениваться. Традиционно считается, что лизинговой отрасли приходится непросто при жесткой ДКП.

● МКПАО «ВК» (-20,8%)

🤦‍♂️Ну тут без комментариев. Это фиаско, братан.

● Аэрофлот (-20,8%)

Чуда не случилось. Даже повышение цен на билеты в 2-3 раза за последние месяцы не привели к позитиву по нашему главному авиаперевозчику. И хотя за 1кв. 2024 Аэрофлот даже показал мизерную, но прибыль, маржинальность бизнеса на фоне огромных расходов и проблем с самолетами остается никакущей.

● НЛМК (-18,9%)

Смотрится хуже всех металлургов по причине отсутствия внятной дивидендной политики. Рынок рассматривает в т.ч. и пессимистичный сценарий — отсутствие выплат и в этом, и в следующем году. Ждем отчета за 2 кв. 2024.

● ММК (-18,1%)

Недалеко ушел от своего собрата НЛМК. На «Магнитку» только что прилетели блокирующие санкции америкосов, плюс рынок не сильно впечатлен финансовыми показателями. Дивиденды хоть и повышаются с каждым разом, но всё равно довольно скромные.


Лидеры снижения за последний месяц. Источник: Смарт-лаб.

🎯Не расслабляемся

🚀Последняя неделя лета должна, по идее, открыться резким отскоком рынка — основной навес продавцов устранён Центробанком, и теперь наверняка многим придется экстренно закрывать шорты.

🏛️С другой стороны, ЦБ может быстро нивелировать свой же внезапный позитив, если решит поднять ставку на следующем заседании. До него, кстати, осталось меньше 3 недель.

Ну и другие важные факторы, которые давили на фондовый рынок все последние месяцы — военные сводки, слабая нефть и крепкий рубль — пока что никуда не ушли. Так что расслабляться рано, товарищи. Держим строй.

🤗Всех с началом новой недели! Наслаждаемся финальными деньками лета-2024 и готовимся к тому, что нас ещё активно потрясёт.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

📍 9 акций РФ с самым ВЫСОКИМ потенциалом роста по мнению Сбера
📍 КРУТОЕ ПИКЕ! Рынок акций летит вниз с ускорением
--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth