US Steel, Nucor и Steel Dynamics, три крупнейших сталелитейных компании в США понизили прогноз прибыли во 2 кв 2024г

04.07.2024 
Как сообщает аналитическое агентство MEPS International Ltd., несколько американских сталелитейных компаний выпустили более низкие прогнозы прибыли на второй квартал 2024 года, сославшись на понижательное давление на цены как на существенный фактор.
US Steel, Nucor и Steel Dynamics, три крупнейших сталелитейных компании в США, объявили о снижении ожиданий в обновлениях за последние недели. Их заявления были сделаны перед отчетом о доходах за второй квартал, который должен начаться в конце июля.

Все три компании подчеркнули роль падения цен на сталь в снижении своей прибыльности. Цены MEPS International на горячекатаные рулоны в США показывают темпы снижения. Во втором квартале цены MEPS в среднем составили $755 за короткую тонну по сравнению с $900 в первом квартале — снижение на 16%.

В июньском выпуске International Steel Review MEPS прогнозирует, что ввод новых производственных мощностей, сезонная слабость спроса и возросшая неопределенность в преддверии президентских выборов могут оказать понижательное давление на цены.

Однако введение Nucor еженедельной потребительской спотовой цены (CSP) для горячекатаного рулона в начале апреля и последующая публикация ежемесячной цены Cleveland-Cliffs могут привести к дополнительному давлению на цены вниз.

На прошлой неделе Nucor впервые опубликовала CSP ниже $700 за короткую тонну, что означает падение на $150 с момента ее первого выпуска 8 апреля. Аналогичным образом Cleveland-Cliffs опубликовала свою третью ежемесячную цену на уровне $720 за короткую тонну, что означает падение на $130 с апреля. Ценовой импульс в третьем квартале не является позитивным для сталелитейных заводов США, что свидетельствует о дальнейших проблемах с прибылью в следующем квартале.

Снижение оптимизма у сталелитейных производителей США

Слабое ценообразование было основной темой в прогнозах каждой компании. Вот резюме их заявлений MEPS:

Nucor была первой компанией, объявившей о более низких ожиданиях прибыли. Хотя компания объявила о более низких прогнозах во время телефонного разговора о доходах за прошлый квартал, конкретный диапазон не был сообщен. Тем не менее, ожидается, что прибыль на акцию будет более чем на 33% ниже, чем в первом квартале, и на 60% ниже, чем во втором квартале прошлого года.

В своем июньском заявлении Nucor сообщила: «Основным фактором ожидаемого снижения прибыли во втором квартале 2024 года по сравнению с первым кварталом 2024 года является снижение прибыли сегмента сталелитейных заводов, что в первую очередь обусловлено снижением средних цен реализации и, в меньшей степени, снижением объемов».

US Steel Corp сообщила о показателе EBITDA в более низком диапазоне своего прогноза на первый квартал. Ожидается, что сегмент плоского проката покажет более высокую прибыль во втором квартале по сравнению с первым кварталом из-за «благоприятного влияния успешных переговоров по ежегодному фиксированному контракту в первом квартале», — говорится в сообщении.

Однако ожидается, что прибыль сегментов мини-завода, европейского и трубного производства US Steel сократится. Более низкие цены были названы основной причиной снижения прибыли сегмента мини-завода и трубного производства, в то время как снижение прибыли в европейском сегменте обусловлено более слабым спросом.

Steel Dynamics Inc (SDI) объяснила более низкие прогнозы прибыли «более низкими ценами реализации», но повторила, что испытывает «устойчивый спрос». SDI сообщила, что секторы автомобилестроения, нежилого строительства и энергетики являются наиболее стабильными потребителями стали, но добавила: «Нерешительность в покупке стали возникла из-за ослабления цен на лом».

SDI оценивает, что ее прибыль на акцию во втором квартале будет на 27% ниже, чем в первом квартале, и на 44% ниже, чем во втором квартале 2023 года.

Cleveland-Cliffs, второй по величине сталелитейный завод (по объему производства) в США, не опубликовала заявление о своих предстоящих доходах во втором квартале. В прошлом квартале компания повторила прогноз на весь год на 2024 год, который предполагает «снижение себестоимости единицы стали примерно на $30 за чистую тонну в годовом исчислении, что соответствует примерно $500 млн скорректированной выгоды по EBITDA по сравнению с 2023 годом».