06 июня 2024, 12:49
Стратегия Северстали на 5 лет.
💡 Северсталь намерена сконцентрироваться на внутреннем рынке и изменить свою стратегию развития.
🍏Обозначена финансовая цель:
Рост EBITDA на 150 млрд руб по итогам 2028 года над результатом 2023 года.
Было — 262 млрд, должно стать — 412 млрд рублей, через 5 лет.
Это примерно на уровне 2021 года. Именно тогда металлургии смогли таки «нахлобучить» государство, но оно всё равно забрало «своё».
Если показатели рентабельности сохранятся, то от текущих цен к 2028 году P/E 4,4х; P/S 1,2х; EV/Ebitda 3,2х.
Среднегодовой темп роста составит 10%. 👍
В теории акции Северстали могут стоить 2600 — 2700 рублей в 2028 году, а див доходность может составить 7 процентов ( что не очень много).
Но большая часть расходов пройдет до 2026 года. Совместно с расходами на поддержание производства, в 2024 планируется потратить 119 млрд, а в 2025 — 170 млрд рублей. Это много, обычно расходы не превышали 67-95 млрд за год.
Дивиденды компания рассчитывает из свободного денежного потока. А значит скорее всего супер-дивидендов мы не увидим.
Исходя из высоких расходов, свободный денежный поток может сократиться в ближайшие годы с предполагаемых 150 млрд до 70 млрд.
В таком случае дивиденды за 2024 год дивиденды могут быть в районе 87 рублей или 5 процентов.
Конечно могут распределить деньги из «подушки безопасности». Наличности у компании около 373 млрд, то есть заплатить могут. Но это не точно.
🍏Есть ещё ММК. По мультипликаторам они дешевле НЛМК и Северстали. Компания наполовину завершила свою инвест программу. Сейчас есть большое давление на свободный денежный поток, отсюда и низкие дивиденды.
Примерно это же может ждать и Северсталь. Видимо в компании посчитали, что выгоднее вложиться в себя, а в будущем можно заработать больше денег акционерам.
Непонятно как Северсталь закроет див гэп, возможно процесс затянется.
В долгосрок наверное интереснее ММК. Через пару лет они восстановят выплаты и вырастет цена акций. Из минусов — это рост НДПИ на железо и уголь. Акции металлургов могут быть под давлением.
Ставите 👍, если было полезно.
#нлмк #северсталь #ммк
$NLMK
$CHMF
$MAGN
🍏Обозначена финансовая цель:
Рост EBITDA на 150 млрд руб по итогам 2028 года над результатом 2023 года.
Было — 262 млрд, должно стать — 412 млрд рублей, через 5 лет.
Это примерно на уровне 2021 года. Именно тогда металлургии смогли таки «нахлобучить» государство, но оно всё равно забрало «своё».
Если показатели рентабельности сохранятся, то от текущих цен к 2028 году P/E 4,4х; P/S 1,2х; EV/Ebitda 3,2х.
Среднегодовой темп роста составит 10%. 👍
В теории акции Северстали могут стоить 2600 — 2700 рублей в 2028 году, а див доходность может составить 7 процентов ( что не очень много).
Но большая часть расходов пройдет до 2026 года. Совместно с расходами на поддержание производства, в 2024 планируется потратить 119 млрд, а в 2025 — 170 млрд рублей. Это много, обычно расходы не превышали 67-95 млрд за год.
Дивиденды компания рассчитывает из свободного денежного потока. А значит скорее всего супер-дивидендов мы не увидим.
Исходя из высоких расходов, свободный денежный поток может сократиться в ближайшие годы с предполагаемых 150 млрд до 70 млрд.
В таком случае дивиденды за 2024 год дивиденды могут быть в районе 87 рублей или 5 процентов.
Конечно могут распределить деньги из «подушки безопасности». Наличности у компании около 373 млрд, то есть заплатить могут. Но это не точно.
🍏Есть ещё ММК. По мультипликаторам они дешевле НЛМК и Северстали. Компания наполовину завершила свою инвест программу. Сейчас есть большое давление на свободный денежный поток, отсюда и низкие дивиденды.
Примерно это же может ждать и Северсталь. Видимо в компании посчитали, что выгоднее вложиться в себя, а в будущем можно заработать больше денег акционерам.
Непонятно как Северсталь закроет див гэп, возможно процесс затянется.
В долгосрок наверное интереснее ММК. Через пару лет они восстановят выплаты и вырастет цена акций. Из минусов — это рост НДПИ на железо и уголь. Акции металлургов могут быть под давлением.
Ставите 👍, если было полезно.
#нлмк #северсталь #ммк
$NLMK
$CHMF
$MAGN
0 Комментариев
Berliner Zeitung также отмечает, что задержанный был известен властям Германии как антиисламист. По информации газеты, мужчину зовут Талеб аль-Абдулмохсен. Он живет в Германии с 2006 года и имеет пост...
Газпром это унылое го… и концовка будет соответствующая, пока победобесные шариковы не погрузятся в 90-е они не успокоятся.
13:50
Zvezdniy Den, выкуп акций. Авдеев же вышел из капитала в этом году, после чего пошёл движ в бумаге
xezdx,
У меня нет вождя, это у насекомых типа муравьев или саранчи есть вожди и у некоторых приматов
индекс ММВБ вверх, а капитализация ФР вниз (около 30 лярдов $)
Это как так?
13:45
Тимур Инвестицын, Тимур, ради интереса посмотрел ваше видео предыдущее. Вы серьезно считаете, что гэп на экспирации в сишке является следствием того, что глава государства сказал на пресс-конференц...
Шатдаун. Правительство США приостановило работу. Правительство США приостановило работу
Федеральное правительство США уходит в формальный шатдаун, поскольку сенат не успел утвердить проект временног...
13:29
Инсайдерская торговля на этой неделе. Итак ставка. Все заработали. В том числе и я. Это здорово, радостно, новый год и тд.
Как это было за несколько дней до этого...
Последние три дня я пис...
Аукционы Минфина не состоялись — ожидаемо. Банки привлекли 1,2 трлн рублей с помощью аукционов РЕПО
Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI нах...
Набиуллину прогнули. Или нет? Фиерический рост ММВБ на 10%.
$€ Очередной сюрприз. Ставка ЦБ без изменений. Хотя знаю одного экономиста, которой говорил, что ставку не подымут. Это профессор э...