Разбор портфеля от читателя. Ну это перебор...)

Сегодня будет необычный для моего блога интерактивный формат. Читатель и наш с вами коллега (молодой независимый инвестор) попросил меня посмотреть его портфель, который он не так давно начал собирать, и сообщить свои мысли по поводу активов, которые в нем на данный момент содержатся.

🤷‍♂️Я не эксперт по составлению портфелей, но мне показалась интересной и полезной идея вынести обсуждение в публичную плоскость.

💰Многие читатели моего блога на Смартлабе имеют больше опыта и знаний в инвестициях, чем я. Поэтому, с разрешения подписчика, я публикую собранный им портфель и прошу по желанию принять участие в его оценке. Хозяин портфеля заглянет в комментарии и наверняка все их внимательно прочитает, а потом примет самостоятельное взвешенное решение. Свои рассуждения я, разумеется, тоже приведу.

Чтобы не пропустить самое интересное, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

❗ДИСКЛЕЙМЕР: любые дальнейшие оценки являются субъективными, рожденными воспаленным мозгом автора. Автор ни в какой мере не несет ответственность за слив чьего-либо депозита, кроме своего собственного (это он любит, умеет и изредка практикует). Так что прошу не воспринимать высказанную точку зрения как экспертные инвест-советы — это просто мысли вслух.

💼Портфель на оценку

Напомню, что инвест-рюкзак у человека только недавно начал формироваться. Поэтому прошу проявить снисхождение :) Всего будет 7 скринов с экрана, все сделаны в середине дня 31 мая:








Скрины портфеля для оценки из Тинькофф Инвестиции

📊Избыточная диверсификация

Первое, что бросается в глаза — большое количество бумаг на минимальные суммы. Типичный случай диверсификации ради неё самой. При этом не вполне понятен принцип выбора аллокации: почему, например, на одну из сильнейших фишек нашего рынка Роснефть выделен 1% от портфеля, а на сомнительный бездивидендный ВТБ — больше 5%? Костин одобряет, а я в замешательстве...

🤔Мысли вслух (не ИИР): будь это мой долгосрочный портфель, я бы избавлялся как минимум от «фантиков» POLY, неликвидного Генетико, кипрского РусАгро, невнятной РуссНефти. Сомнительно смотрятся Хендерсон и Делимобиль. POSI норм, но почему его так много на фоне других компаний? В общем, по моему скромному мнению, с диверсификацией очевидный перебор.

🐮«Чья бы корова мычала»  — могут сказать мне. Да, я и сам известный диверсификатор. Но, во-первых, у меня и биржевой рюкзак в десятки раз увесистее, а во-вторых, последний год я стараюсь постепенно расхламляться и укрупнять позиции, избавляясь от тех, за которыми не успеваю следить. Честно-честно.

💡Облиги можно перетряхнуть

За само наличие ОФЗ хвалю, считаю их отличным стабилизатором портфеля при любой ситуации на рынке. А сейчас в дальних ОФЗ вообще прослеживается «идея на миллион», которую я сам пытаюсь отыграть.

🧐Из бумаг в портфеле мне понятен выбор 26238 и 26240 (возможный рост тела при снижении ключевой ставки), а также 26226 (относительно короткая ОФЗ, которая вероятно призвана «уравновешивать» дальний конец). По остальным есть вопросы — они на первый взгляд ни к селу ни к городу. Я бы заменил их на флоатеры или корпоративные бонды с хорошим купоном 16%+, благо таких на рынке всё больше.

🌊Кстати, о флоатерах. С учетом непоняток по ключевой ставке, которая наверняка будет повышаться и оставаться высокой ещё долгое время, полное отсутствие флоатеров в портфеле — это преступление против своего депозита. Если не нравятся флоатеры, всегда есть фонды денежного рынка, тот же ВИМ Ликвидность.

📈Что по фондам

Фонды — это хорошо. Многие считают их скучными, я же считаю, что фонды вполне могут быть крепкой основой хорошего долгосрочного портфеля. У БПИФов есть свои плюшки, которые полезны даже опытным инвесторам, не говоря уже про начинающих.

👉Фонд Тинькофф Дивидендные акции (TDIV) разбирал здесь. На мой взгляд, дикая комиссия в 1,49% перевешивает все плюсы. Лично я бы безжалостно избавлялся от него в пользу того же TMOS.

🎯TBRU и TGLD — вполне достойные фонды, если покупать их в Тинькофф без торговой комиссии. Здесь вопросов нет. Вечный портфель (TRUR) — крайне странная штука с сомнительным распределением по классам активов внутри. Лично я не держал и не собираюсь, но если нравится — почему бы и нет.

💵Не хватает валюты

🇷🇺 В портфеле явный перекос в сторону рублевой зоны. Патриотизм — это хорошо, но рискованно, особенно когда рублю есть куда падать. Я бы при долларе ниже 90 активно наращивал валютный инструментарий: докупал фонд TGLD или биржевое золото GLDRUB_TOM, юаневые облигации, локальные облигации с привязкой к доллару типа свеженького НОВАТЭК 1Р2.

🎯Вывод по портфелю

✅Самое главное — портфель есть. Это уже +1000 очков к финансовой независимости, потому что у 90% людей нет и такого.

⚠️Ключевые моменты: слишком много позиций для такого объема портфеля, не хватает флоатеров, часть ОФЗ можно с пользой для депозита заменить на корпоративные облигации, очень просится разбавление инструментами с привязкой к валюте.

💬Если есть желание, выскажите свои мысли в комментариях. Мне будет интересно послушать мнение каждого, а хозяину портфеля — наверняка не только интересно, но и полезно. Никакой Сид в одиночку не сможет дать столько пищи для размышлений, чем коллективный разум Смарт-лаба.

🚨ВАЖНОЕ ЗАМЕЧАНИЕ!

Я НЕ планирую разбирать портфели на регулярной основе. Это скорее исключение, чем правило. И я ни в коем случае не даю конкретных рекомендаций — во-первых, мне для этого нужно знать огромное количество информации о конкретной ситуации, а во-вторых, это по-моему считается административно наказуемым деянием. Всех обнял.

👉Подписывайтесь на телеграм — там все разборы и сделки, а ещё качественная аналитика и инвест-юмор.

📍 Сколько планирую заработать на дальних ОФЗ. Моя тактика
📍 Ключевая ставка будет 20%?! Что сделает ЦБ 7 июня
--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth