10 мая 2024, 12:25
+Вечный фьючерс / -С120000 на июнь 2025 г.
В вечном фьючерсе (ВФ) на Si у нас базовый актив доллар/рубль ТОМ ( спот).
В С120000 на июнь 2025 г. у нас базовый актив календарный фьючерс на эту дату экспирации.
Помня о том, что время — деньги и точка схождения ВФ и фьючерса неизбежна, строим простейшую долгосрочную комбинацию.
Можно в пропорции 1:1, а можно и на дельту ориентироваться.
И подключить страйки пониже и даты экспирации поближе.
Тогда получим полный ДХ в виде нескольких опционов.
Цель — ВФ с фандингом и антифандинг через опционы дают положительный финрез при корректном управлении в виде вармаржи.
PS — конструктивная критика только приветствуется.
В С120000 на июнь 2025 г. у нас базовый актив календарный фьючерс на эту дату экспирации.
Помня о том, что время — деньги и точка схождения ВФ и фьючерса неизбежна, строим простейшую долгосрочную комбинацию.
Можно в пропорции 1:1, а можно и на дельту ориентироваться.
И подключить страйки пониже и даты экспирации поближе.
Тогда получим полный ДХ в виде нескольких опционов.
Цель — ВФ с фандингом и антифандинг через опционы дают положительный финрез при корректном управлении в виде вармаржи.
PS — конструктивная критика только приветствуется.
X5: ЦБ создал кризис ликвидности, всем тяжело, будут банкротства Классное выступление получилось у X5 на конфесмартлаба👍Выступали Полина Угрюмова и Мария Язева, спасибо за модерацию Антону Полякову👍
...
23:54
Перевенуться уже поздно, думаю.
formalist, да легко может и вниз открыться для коррекции, здесь хорошая развилка и в обе стороны факторов хватает… тренд лонговый, погода за снижение цен… всех ли медведей кукл уже обобрал, чтобы п...
23:34
Иван, чушь не пори, если не знаешь что да как
Сегодня наверное в 50 раз пересмотрел фильм The Ice Road … Знаете что печально… видимо у нас переводчики себя не уважают и обозвали фильм Лендниковый драйв(The Ice Road) Оболденный фильм, когда челов...
Положительная недельная волатильность После столь ударного дня в пятницу и резковолатильного недельного результата решил посмотреть в историю. Где был индекс МосБиржи через год после момента положител...
Va Chen, нужна. Но больше им нужно господство на мировых рынках. А чтобы его достичь нужно задавить конкурентов через ценовые войны.
Трамп может субсидировать разницу в ценах из госбюджета ли...
DNN, то, что разгоняли её бешенно до дивов, это да… Просто вы дивгэп упомянули, в он мягко говоря у ГПН не очень закрылся))
Bild: лидер АдГ возглавила рейтинг популярности среди кандидатов в канцлеры.
lenta.ru/news/2024/12/22/nazvan-lider-reytinga-populyarnosti-sredi-kandidatov-v-kantslery-frg/
Если АдГ победит н...
Драг металлы Золото и серебро
Если по ММВБ коррекцию стоит только ожидать, то по металлам, судя по всему, коррекция подходит к концу. Стоит присмотреться на пробой отмеченных ценовых отметок, либо п...
они показали себя хорошо, если не были закрыты и дожили до экспирации в марте.
речь про спрэды и покрытые позиции.
а вот биржа показала себя с наихудшей стороны, закрыв на месяц с лишним торги, оставив без принудительного закрытия позиции на деривативах и не признав форс-мажор (((.
но в ситуации с нефтью по -37$ даже купленные коллы вас бы не спасли бы без внесения кэша.
отрицательные цены на бирже это что-то вообще ВНЕ логики и здравого смысла.
по-моему, тяжбы клиентов так и идут до сих пор.
но не курсе, на нефть сам не торговал.
во-первых, это некорректно,
фандинг на год вперед никто не знает.
во-вторых, ясно же написал про антифандинг.
он работает ежедневно.
если так уж беспокоит фандинг, при сохранении предложенной позиции,
можно его хоть каждый день нейтрализовать продажами недельных коллов и путов один в один.
и самое главное — если вы сами верите в свои расчеты по фандингу, переверните позицию зеркально и зарабатывайте еще и на фандинге ДОПОЛНИТЕЛЬНО при проданном ВФ ))).
Не благодарите, а срочно в продажу!
120/92=30,4% в самом приблизительном расчете.
при росте/падении ВФ антифандинг корректируется симметрично.
рынок всегда прав в моменте и точно считает все закономерности ценообразования.
Но тэта нам помогает, даже при роста ВФ, генерировать положительную вармаржу.
Если копать еще глубже, то графики волатильности покажут и ее влияние на величину спрэда.
в какой день?
при каждой дате экспирации 3-месячных фьючерсов.
то есть 4 раза в году почти одинаковые цены будут ( 1% за конвертацию ВМ в календарный фьючерс за 3 дня до экспирации берет биржа).
это аксиома.
правильно, но с разницей не более в 1%, о чем и написал.
иначе арбитражеры набегут).
согласны?
так для того и калькулятор придумали ).
вопрос был про схождение ВФ и фьючерса.
если в обозримом будущем доллар вырастет до 150 на споте, то вырастут и ВФ и календарные фьючи.
а куда вкладываться в моменте — вы и сами лучше знаете, если ставки сейчас в банках 16-17% и вам это спокойнее.
мин 1000, макс 4700.
пока так.
стакан в моменте (ТЦ 1900)
можно брать и поближе даты экспирации
LEAPS они такие, не балуют ликвидностью
(С115000 на декабрь 2024 г. значительно ближе и ликвиднее, например)
PS — с голоса провайдеры больших объемов готовы прокотировать 1000-5000 опционов без проблем.
вопрос только, где взять такой свободный кэш!
в этом случае ничто не мешает вам изначально ( если у вас такой прогноз и такие опасения) подкупить путов, продать супердальний фьюч за 105000...110000 и еще пару контрмер предпринять.
ДХ при медленном сползании себя вполне оправдывает.
ДДХ можно строить и с коэффициентом, подобно пропорциональным спрэдам в опционах.
торговать по«фандингу» тоже интересная тема, если расчеты Head of Algonaft$ корректны (см. выше).
покупка ВФ это как валютный хедж.
но никто не мешает держать его в шорте и спекулятивно зарабатывать в других комбинациях.
ДДД+ДДХ= ММ )
для тех, кто умеет играть в опционные шахматы.
плейлист «Фандинг» https://www.youtube.com/playlist?list=PLyNZZdOnmn06QMh3bhL4cFpzaftljyGEK
Почему нет?
По-любому это лучше, чем просто покупка ВФ.
+ВФ 92,33/ -С120000 -5х1500
Все по науке 1:5 по текущей дельте
см. графики — самый минимальный фандинг у ЮАНЯ
www.moex.com/a8141
2/3=0,667х12=8,004% годовых
на юане не торгую.
фандинг может меняться.