Число акций ао | 361 млн |
Номинал ао | 0.01 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 1 554,4 млрд |
Выручка | 800,1 млрд |
EBITDA | 97,0 млрд |
Прибыль | 27,4 млрд |
Дивиденд ао | – |
P/E | 56,7 |
P/S | 1,9 |
P/BV | 12,4 |
EV/EBITDA | 16,5 |
Див.доход ао | 0,0% |
В России в связи с этим могут выстрелить акции Yandex N.V., которые торгуются вблизи психологически важной отметки 2000 руб. Площадка «Яндекс.Маркет» в 3-м квартале уступила Aliexpress, ее выручка опустилась на 12%. Я ожидаю, что по итогам текущего квартала благодаря сезонному фактору объем продаж увеличится на 15%, до 1,2 млрд руб.Ващенко Георгий
Ситуация с розничными продажами в целом в России также улучшается: в годовом выражении они выросли на 3,1%, и это лучшая динамика с 2014 года. Я полагаю, что акции Yandex N.V. будут дорожать на ожиданиях увеличения прибыли. Сейчас компания торгуется с Р/Е 31 на 2018 год, это на уровне Alphabet и Baidu, средние целевые цены которых на 14% и 12% выше текущих.
«Яндекс» будет опережать конкурентов не только за счет улучшения показателей онлайн-торговли, но и за счет быстрого развития сервиса Такси, а также роста рекламной выручки. Полагаю, что в следующем году акции интернет-компании будут среди лидеров роста несырьевого сектора, цель по ним — 2300 руб.
Новость позитивна для Яндекса с точки зрения восприятия в долгосрочной перспективе. IPO сервиса такси, несомненно, сможет раскрыть стоимость бизнеса, что подстегнет котировки Яндекса.АТОН
Мы считаем, что бизнес Яндек.Такси недооценен в общих результатах Яндекса, поэтому отдельное размещение этой компании сможет раскрыть его стоимость. По оценкам самой компании, СП может стоить около 3,7 млрд долл., сам Яндекс сейчас оценивается в 10,8 млрд долл.Промсвязьбанк
Я полагаю, что компания была бы интересна широкому кругу инвесторов. Оценка в $3,7 млрд может показаться завышенной, поскольку аналоги оцениваются на уровне менее 1х годовой выручки, однако учитывая высокие темпы роста, возможно, к моменту размещения, компания удвоит выручку. О цене размещения говорить пока слишком рано. Я полагаю, что компания предложит инвесторам около 15% акций, а биржей будет выбрана Nasdaq.Ващенко Георгий
Отчего такой рост ребят?3,5 процента
Сергей Мелихов, причин не видно особоых
Отчего такой рост ребят?3,5 процента
Отчего такой рост ребят?3,5 процента
«Завершаем анализ рынка. Через пару недель, возможно, решение будет вынесено»
В середине июля «Яндекс» и Uber договорились объединить в одну компанию свои онлайн-сервисы заказа такси в России, Азербайджане, Армении, Белоруссии, Грузии и Казахстане. После закрытия сделки 59,3% компании будут принадлежать «Яндексу», 36,6% — Uber, а 4,1% — сотрудникам. Закрытие сделки ожидается в четвертом квартале.
ФАС предложила странам СНГ проводить совместные консультации по сделке, поскольку она затрагивает несколько стран содружества.
Прайм
Олег Каширин, ну как не скажется.
может быть я не совсем верно выразился, не кризис, а глобальный моментный большой обвал рынков, и нашего российского, как самого дешевого и привлекательного.
у нас уже куча примеров было — трамп, брекзит с кореей и проч.
Тимофей Мартынов, в общем все равно безумно дорого.Антон Ромашов, естественно
Надо брать скорректированную прибыль
Тимофей Мартынов, в общем все равно безумно дорого.
Надо брать скорректированную прибыль
Одобрение сделки с Uber ожидается в ноябре. Текущие котировки акций Яндекса означают, что рынок ожидает от компании более высокой рентабельности и лучшей динамики EBITDA, чем в 3 кв. 2017 г. С другой стороны, в ближайшей перспективе основным драйвером для акций компании должно стать одобрение со стороны ФАС сделки с Uber по объединению сервисов онлайн-заказа такси – компания ожидает, что это произойдет в ноябре. В настоящее время мы не видим потенциала для роста акции Яндекса с нынешних ценовых уровней с фундаментальнойточки зрения и сохраняем для них рекомендацию ДЕРЖАТЬ.
Антон Ромашов, ты видел мой ответ тебе по поводу акций класса Б?
smart-lab.ru/forum/%D0%AF%D0%BD%D0%B4%D0%B5%D0%BA%D1%81/goto_comment_7756420/#comment7756420
Тимофей Мартынов, да, видел.
тьма просто с этими яндексами, русаграми и прочими, у которых и тут и там хз как и что. вот это мне не нравится.
кстати, P/e никак не 38,
надо же годовую прибыль то считать, если подставить прибыль LTM = 6.42 ярда,
при вчерашней капитализации 512 было на смартлабе( почему сегодня стало 619? — изменил что-то ведь? )
P/e действительно почти =80.
Антон Ромашов, ты видел мой ответ тебе по поводу акций класса Б?
smart-lab.ru/forum/%D0%AF%D0%BD%D0%B4%D0%B5%D0%BA%D1%81/goto_comment_7756420/#comment7756420
Яндекс продолжает демонстрировать хорошие темпы роста выручки и вновь повысил прогноз по ее темпам до 22-23% с 16-19%. Однако негативным моментом стало сокращение маржи. По итогам 3 кв. 2017 года она была зафиксирована на уровне 24%. Негативное влияние на этот показатель оказал рост операционного убытка Яндекс.Такси.Промсвязьбанк
Результаты оказались ожидаемо слабыми и ниже консенсус-прогноза в части рентабельности. Это результат более интенсивных маркетинговых вложений в Яндекс.Поиск для продвижения сервиса на устройствах Android и в Яндекс.Такси. Телеконференция произвела на нас хорошее впечатление, поскольку менеджмент озвучил позитивную позицию в отношении дальнейшего развития. Следующий квартал должен оказаться сильнее по сравнению с предыдущим, поскольку убытки от Яндекс.Такси должны оказаться ниже, а рентабельность поискового сегмента должна вырасти. У нас нет официальной рекомендации по Яндексу, но нам нравится компания.АТОН
и кстати, следующий кризис, возможно, придет не из Китая, Индии, Сша, Японии, Британии, Каталонии и проч, а из биткойна/ крипты.
будет паника, обвал всего и вся, крики, вопли, ММВБ на 1000,
капитал большой, выведенный с крипты, пристроится оч быстро куда надо,
ну а потом, внезапно так, люди опять вспомнят ( при помощи сми и pr), что любят и верят в золото, алмазы, часы, тепло, комфорт, автомобили и проч радости, для производства которых требуются ресурсы в виде сырья.
На бирже торгуются только акции Яндекса класса А. Капитализацию Яндекса мы можем посчитать только по ним.
Всего выпущено 285,2 млн этих акций, из них в обращении 280,9 млн акций (на 30.09.2017).
Но еще есть 44,9 млн акций класса B.
В 2020 Яндекс продал своих акций на $1 млрд, общее число акций выросло ~22 млн.
Class A: 316,560,776
Class B: 35,708,674
Акции класса B дают в 10 раз больше голосов, чем акции класса А.
Потому что номинал акции А = 1 цент, а номинал акции B 10 центов
Они не торгуются и на 85% их держит менеджмент Яндекса.
По факту конечно надо складывать 285,2 + 10*44,9 Но тогда Яндекс получается в 2 раза дороже бы стоил, чем сейчас все считают его капитализацию.
Но в реальности, Yahoo, Bloomberg и все остальные считают капитализацию Яндекса так, как если общее число акций Яндекса равно 285,2 + 44,9 = 330,1. То есть получается, что все считают капитализацию Яндекса так, как будто акции дающие 1 голос стоят столько же, сколько акции, дающие 10 голосов.
Хотя очевидно, что если бы акции класса B торговались на бирже, они бы стоили существенно дороже, чем акции класса А. и капа Яндекса была бы существенно больше.
Таким образом, фактически Яндекс стоит ещё дороже, чем показывают все мультипликаторы, потому что голоса ваших акций класса А размыты более могущественными акциями менеджмента, который держит 60% голосов в непубличных акциях.
Факторы риска: предпринимающиеся попытки усиления государственного контроля над Яндексом негативно влияют на его капитализацию и это давление будет усиливаться по мере роста степени интеграции компании в российское интернет-пространство.
Contacts:
Investor Relations Katya Zhukova
Phone: +7 495 974-35-38
E-mail: [email protected]
Media Relations
Ilya Grabovskiy
Phone: +7 495 739-70-00
E-mail: [email protected]