Яндекс акции

Яндекс
МСФО за 4 кв. и за весь 2025г

Выручка выросла на 28% до 436,0 млрд рублей за четвертый квартал и на 32% до 1 441,1 млрд рублей за 2025
год по отношению к аналогичным периодам 2024 года.

Рекламная выручка по всей группе Яндекса выросла на 8,7% до 124,5 млрд рублей за четвертый квартал и на
13,5% до 449,1 млрд рублей за 2025 год по отношению к аналогичным периодам 2024 года.

Подписочная выручка Яндекс Плюса выросла на 34,5% до 24,6 млрд рублей за четвертый квартал и на 44,9% до
89,8 млрд рублей за 2025 год по отношению к аналогичным периодам 2024 года.

Скорректированный показатель EBITDA за четвертый квартал вырос на 80% и составил 87,8 млрд рублей, или
20,1% от выручки, рост 5,8 п. п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Скорректированный показатель EBITDA в 2025 году вырос на 49% и составил 280,8 млрд рублей, или 19,5% от
выручки, что на 2,3 п. п. выше показателя 2024 года.

Скорректированная чистая прибыль составила 53,5 млрд рублей за четвертый квартал, увеличившись на 70%

✔️Деньги: Выручка выросла на 32% год к году и составила 1,441 трлн рублей. Скорр. показатель EBITDA вырос на 49% до 280,8 млрд рублей при маржинальности в 19,5% от выручки. Это на 2,3 п.п. выше показателя 2024 года.

✔️Прогноз: В 2026 году мы ожидаем рост выручки порядка 20% по сравнению с 2025 годом. Показатель скорр. EBITDA составит порядка 350 млрд руб.

✔️Дивиденды: Менеджмент компании планирует вынести на рассмотрение Совета директоров рекомендацию о выплате дивидендов за 2025 год в размере 110 рублей на акцию, что на 37,5% больше, чем предыдущая выплата.

✔️ИИ для пользователей: В четвёртом квартале Алиса AI стала самым популярным ИИ-сервисом в России по данным Mediascope. Яндекс продолжает фокусироваться на внедрении нейросетей в повседневные пользовательские сценарии и планирует наращивать аудиторию, развивая Алису AI. Еженедельно 19 млн пользователей решают задачи и ведут диалог с Алисой AI в чате, 46,5 млн человек ежемесячно получают быстрые ответы Алисы AI под поисковой строкой. А ещё пользователи ежемесячно общаются с Алисой через 19,3 млн Станций.

Отчет Яндекса и гайденс на 2026 на 100% врисовался в консенсус.
Это и неплохо, потому что у Яндекса довольно предсказуемая стабильность.

Менеджмент Яндекса вынесет на СД предложение по выплате дивидендов в размере 110 руб./акцию

Из новостей: «Часть гостиничных сетей отключились от «Яндекс Путешествий» из-за роста комиссии».

И в комментариях к новости пишут, что проблема отелей в том, что у них нет своих качественных сайтов с системой бронирования, поэтому агрегаторы и преуспели. Да, такая ситуация была раньше, сайтов действительно не было. Но сейчас для отелей, которые стоят миллиарды, сделать сайт уж не проблема.

Люди не видят сути. Агрегаторы нужны для независимой системы отзывов! Что, сайт отеля будет публиковать у себя негативные отзывы гостей? Я вас умоляю.

Сайты-агрегаторы выступают в роли судьи, арбитра, который может даже построить и призвать к ответу даже дорогие отели. А так как пчелы не будут против меда, то сайты отелей обречены.

Да, сейчас отзывы накручивают, но можно делать так: выбираете отель и смотрите сразу только самые негативные отзывы, и сразу становится всё понятным.

Клиентоориентированность отечественных отелей крайне низкая, по непонятным мне причинам они почему-то не читают книги про клиентоориентированность (сами додуматься не могут), вот и страдает сервис. И отзывы — это возможность дать обратную связь отелей и сделать отдых лучше.

Краснов, тут риска нет, очевидный шорт, на москухне ничего расти не может, шлакобиржа

Толстый Джек, Не рискуй Джек, не надо....

4900 не пройдет, можно смело шортить

Уже завтра Яндекс отчитается за четвёртый квартал и весь 2025 год. Аналитики ждут выполнения прогноза по выручке, хотя рост продолжит замедляться.

— Выручка за 2025 год могла прибавить 31%. В четвёртом квартале рост, вероятно, замедлился до 27% из-за снижения экономической активности.
— EBITDA за год ожидается на уровне 280 млрд ₽. Это рост прибыли на 48% при рентабельности 19%.
— Эффективность улучшается благодаря сокращению убытков в e-com и сильным результатам «Персональных сервисов».

На что смотреть в отчётности?
Главное — фактическая EBITDA, динамика сегментов «Поиск и ИИ» и «Райдтех», темпы улучшения экономики e-com и прогноз на 2026 год.

Аналитики подтверждают оценку «покупать» с таргетом 6 000 ₽ за акцию.

Источник