Яндекс акции

4900 не пройдет, можно смело шортить

Уже завтра Яндекс отчитается за четвёртый квартал и весь 2025 год. Аналитики ждут выполнения прогноза по выручке, хотя рост продолжит замедляться.

— Выручка за 2025 год могла прибавить 31%. В четвёртом квартале рост, вероятно, замедлился до 27% из-за снижения экономической активности.
— EBITDA за год ожидается на уровне 280 млрд ₽. Это рост прибыли на 48% при рентабельности 19%.
— Эффективность улучшается благодаря сокращению убытков в e-com и сильным результатам «Персональных сервисов».

На что смотреть в отчётности?
Главное — фактическая EBITDA, динамика сегментов «Поиск и ИИ» и «Райдтех», темпы улучшения экономики e-com и прогноз на 2026 год.

Аналитики подтверждают оценку «покупать» с таргетом 6 000 ₽ за акцию.

Источник

Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые посетители!
Вчера на торгах многих инвесторов удивил мощный скачок акций Аренадаты на +14,66%📈. Сегодня динамика продолжилась ростом еще +4,42%📈 до цены 114,2 руб. Если посмотреть на график бумаги, то последний раз по такой цене акции компании торговались в августе-сентябре.

Всех порадовали предварительные результаты за 2025 г., согласно которым выручка превысила прогноз на 20-30%. Сами представители Аренадаты рассчитывают, что финальные результаты всего 2025 г. покажут рост доходов не меньше чем на 40%, по сравнению с 2024 г.

Вот такие впечатляющие результаты и реакцию самого рынка можно считать первым позитивным сигналом в IT-секторе, учитывая, что мы писали в итогах года IT-компании аутсайдерами с потерей доходов -14,4%📉. Хуже только вышло у строительных компаний — 25,7%📉.

Какие еще IT-компании могут заинтересовать инвестора ?

Яндекс
От лидера сектора в этом году мы ожидаем, что сможет выполнить свой бизнес-план 2026 г. по выручке и рентабельности. Всегда важно инвестору знать историю компанию. В октября Яндекс подтвердил прогноз по размеру выручки к итогу 2025 г. в размере 1,4 трлн руб.

Яндекс ведёт переговоры о продаже сервиса объявлений Авто.ру структуре, связанной с группой Т‑Технологии. Ориентировочная сумма сделки достигает ~35 млрд руб. 

Сделка может быть вынесена на одобрение совета директоров 16 февраля, а переговоры, по данным собеседников, уже находятся в продвинутой стадии, хотя сохраняется ещё один потенциальный претендент на покупку.

Примечательно, что ранее аналитики оценивали Авто.ру в 20–25 млрд руб., исходя из EBITDA 2–3 млрд руб. и мультипликатора 6–10х EBITDA. Предложенная цена около 35 млрд руб. предполагает явную премию к этим оценкам. 

⏩ Такая премия может отражать не столько текущие финансовые показатели сервиса, сколько стратегическую ценность актива для Т-Технологий.

Для группы Авто.ру — это способ встроиться в «цепочку» автосделок и усиливать перекрёстные продажи: страхование, сервисы, но главное — автокредитование. 

〰️ Портфель автокредитов Т‑Банка на 30 сентября 2025 года достиг 691 млрд руб., что уже превосходит автопортфель Сбербанка (645,1 млрд руб.) и уступает только кредитным картам внутри группы (894,4 млрд руб.). 

• Яндекс 

• Ozon

Яндекс опубликует отчетность по МСФО 17 февраля. Ждем сильных результатов и превышения прогнозов по выручке и EBITDA.

Прогноз на 2025 год:
— Выручка: 1 448 млрд руб. (+32% г/г)
— Скорр. EBITDA (IAS 17): 285 млрд руб. (+52% г/г)
— Чистая прибыль: 80 млрд руб. (рост в 7 раз)
— FCF: 4 млрд руб. (снижение неоперационное)

Прогноз компании по EBITDA — 270 млрд руб. Наша оценка 285 млрд руб. При ее достижении возможен пересмотр годовых ориентиров вверх.

Динамика сегментов (2025 к 2024):
— Электронная коммерция: выручка +44%, убыток -36%
— Райдтех: выручка +24%, рентабельность 38%
— Плюс и развлекательные сервисы: рентабельность 10% (с 1%)
— Финансовые сервисы: выручка +163%, убыток сократился до -1 162 млн руб. (с -9 606 млн руб.)
— Автономные технологии: выручка +220%, рентабельность глубого отрицательная (фаза инвестиций)

Важно:
— Снижение FCF — следствие роста CAPEX в ИИ, беспилотники, e-grocery и мощности. Это инвестиции в долгосрочный рост.
— Рентабельность по EBITDA вырастет с 17% до 20% в 2025 г.

🤖💐 Гиганты на шопинге: Сбер строит «Мозг» за 500 млрд, а Яндекс скупает цветы. Что это значит для нас?
Вчерашний вечер принес две новости ...

«Яндекс» обсуждает продажу автомобильного сервиса объявлений «Авто.ру» структуре, аффилированной с группой «Т-Технологии», сообщили источники РБК. Сделка оценивается примерно в 35 млрд руб. и может быть одобрена советом директоров 16 февраля. По данным собеседников, переговоры находятся в продвинутой стадии, хотя сохраняется еще один потенциальный претендент.

Ранее аналитики оценивали «Авто.ру» в 20–25 млрд руб., исходя из EBITDA 2–3 млрд руб. и мультипликатора 6–10 EBITDA. Таким образом, предложенная цена может предполагать премию к рыночной оценке. Интерес «Яндекса» к продаже объясняют ухудшением конъюнктуры автомобильного рынка и тем, что сервис перестал быть драйвером роста.

Для «Т-Технологий» актив стратегически важен. Портфель автокредитов Т-Банка на 30 сентября 2025 года достиг 691 млрд руб., уступая по объему только кредитным картам (894,4 млрд руб.). Для сравнения: у Сбербанка автокредитный портфель составлял 645,1 млрд руб. Покупка «Авто.ру» позволит группе встроиться в цепочку сделок на площадке и усилить позиции в автокредитовании.

Вчерашний вечер принес две новости о том, куда лидеры рынка ($SBER и $YDEX) планируют тратить заработанный кэш. У инвесторов возник закономерный вопрос: «А как же дивиденды?».

Давайте разберем эти траты с калькулятором в руках.

1. Сбер: Суперкомпьютер за полтриллиона
Новость о вложениях в 500 млрд руб. в ЦОД и ИИ вызвала нервную реакцию. Мол, Греф потратит нашу прибыль на «железо».

Аналитика: Давайте смотреть на сроки. Проект рассчитан до 2027 года. Это значит, что CAPEX размазан по времени (~150 млрд в год).

Масштаб: Чистая прибыль Сбера за 2024 год — около 1,6-1,7 трлн руб. Траты на суперкомпьютер составят менее 10% от годовой прибыли.

Смысл: Это ставка на выживание в эру ИИ. Без собственных мощностей (GigaChat и др.) банк рискует превратиться в устаревшую сберкассу. Это покупка технологического суверенитета.

🌪 Кубышка | Сделки

👆ЗАБИРАЙ идею которая даст 50% прибыли, выложили тут! Не упусти свой шанс — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

2. Яндекс: Цветы и подарки

Индекс МосБиржи за неделю потерял около 2%. Теперь он рискует вернуться к поддержке в районе 2700 п. Несмотря на ситуативную слабость рынка, отдельные голубые фишки остаются на привлекательных уровнях и сохраняют потенциал для существенного роста.

Приводим список из пяти фундаментально сильных акций, интересных для покупки на средний и долгий сроки.

Лидер российского технологического сектора

• Финансовые результаты Яндекса за III квартал 2025 г. можно оценивать как обнадеживающие. Квартальная выручка увеличилась на 32% год к году (г/г), а скорректированная чистая прибыль — на 78% г/г. Кроме того, компания подтвердила прогноз по росту общей выручки группы в 2025 г. более чем на 30% г/г, а также повысила ожидаемую величину годового скорректированного показателя EBITDA с 250 млрд до 270 млрд руб.

• Ждем, что результаты Яндекса в 2025–2026 гг. будут сильными за счет тренда на цифровизацию экономики РФ, увеличения доли на рынке и рентабельности по отдельным бизнес-сегментам. Например, компания недавно запустила новый сервис «Аптеки» — он позволяет заказывать с доставкой лекарства, которых нет в наличии поблизости. Кроме того, IT-холдинг может укрупнить действующий сервис «Яндекс Еда» за счет вероятного приобретения маркетплейса цветов и подарков Flowwow.

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

2.2. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 16.02.2026.