Яндекс акции

                            

$YNDX


Внимание, все, кто следит за российским рынком! Акции Яндекскарабкаются вверх, прибавив 11% за полгода, и вот-вот могут совершить рывок, который многие пропустят.

Мы получили доступ к эксклюзивному анализу, проведённому с помощью профессионального терминала Forecaster. Это не просто обзор графиков — это глубокая проверка компании на прочность с использованием сезонности, проекций алгоритмов и даже искусственного интеллекта.

Что раскрывает анализ:

1. Сезонный секрет: Первая половина года — исторически сильный период для Яндекса. Статистика показывает высокую вероятность роста в ближайшие месяцы. Июнь-август и вовсе могут стать ракетным топливом для бумаги.

«У сервисов еще есть время адаптировать свои процессы. И по итогу граждане получат уверенность, что никакие платежи не будут проводиться без их осознанного согласия. Это важный элемент цифровой гигиены и фундамент для доверия между пользователем и сервисом, к которому мы стремимся», — заключил он.

Путин приехал в электродепо «Аминьевское» и осматривает выставку гражданских беспилотных технологий.

• Путин: нужно быстрее переходить от экспериментов и тестирования к повсеместному использованию автономных транспортных систем.
• Внедрение беспилотных систем должно замещать низкоквалифицированный и опасный труд, вести к экономике высоких зарплат.
• Путин поручил подготовить планы мероприятий по внедрению беспилотных технологий в ключевых секторах экономики.
• Путин поручил безотлагательно ввести в юридическое поле роботов-доставщиков и другую беспилотную технику.
• России нужны суверенные технологии искусственного интеллекта, план их внедрения обсудят в ближайшее время.

Порядка 37 млн км уже проехали роботакси Яндекса в автономном режиме, а также совершили 200 тыс. поездок с пассажирами. Такие данные содержатся в материалах к выставке беспилотных транспортных средств гражданского назначения на полях совещания у президента РФ Владимира Путина по развитию автономного транспорта.

Согласно документам, роботакси насчитывается 88 единиц, в 2026 году планируется уже 200, в 2027 году — 270, в 2028 году — 700 единиц. Роботакси не попали ни в одно ДТП по собственной вине. Людей, пострадавших в ДТП с их участием, также нет.

Яндекс развивает технологии автономного вождения с 2016 года. Сейчас автономные авто компании работают в тестовом режиме в Москве, Иннополисе и Сириусе. 13 января ТАСС сообщили в Яндексе, что роботакси начали выполнять поездки в центральных районах Москвы. Минэкономразвития РФ позднее поддержало расширение зон тестирования.

tass.ru/ekonomika/26171347

По оценкам экспертов, содержание робота-доставщика еды и других потребительских товаров обходится организациям обходится втрое дешевле, чем оплата труда курьеров. Так, по расчётам Совкомбанка, доступным в СМИ, если зарплата пешего курьера составляет в среднем 900 тыс. руб. в год, то содержание одного робота-доставщика стоит организации только 300 тыс. руб. в год.

Мы согласны с тем, что содержать парк роботов предприятиям и организациям выгоднее, чем штат курьеров. Ведь роботу не нужно будет платить зарплату, а также выполнять социальные обязательства в виде оплаты больничного листа, отпуска или добровольного медстрахования.

Все затраты на поддержание парка роверов (роботов-доставщиков) в рабочем состоянии сводятся только к расходам на техобслуживание, ремонт и замену комплектующих, а также – на оплату труда нескольких или даже одного операторов роверов и инженеров. В итоге предприятия, закупив определённое количество роботов-доставщиков, реально экономит на затратах, что, в свою очередь, должно положительно влиять на прибыли и даже на величину будущих дивидендов.

Вышла новость в Ведомостях, что Совкомбанк оценил автономное подразделение Яндекса в 1,4 трлн. руб. или в пересчете на 1 акцию стоимость подразделения составит 3 553 руб. Общую оценку Совкомбанк оценил в 8 349 руб.

Обоснование этой истории у Яндекса очень простое — внедрение автономного транспорта экономит средства, например сейчас ровер-доставщик стоит 295 000 руб. в год, а курьер обходится в 574к-878к руб. в год.

Это прям обычная история про «подрывные инновации», когда за счет более дешевых инноваций на том же рынке компании подрывают текущий бизнес. Но проблема такой истории — что происходит подрыв (дизрапт) основного рынка именно Яндекса, поэтому в этом кейсе происходит канибализация со стороны Яндекса, а другие конкуренты будут непосредственно дизраптить рынок Яндекса.

И в этом кейсе стоит сказать, что есть Сбер, который на смене поколений технологий может выкатить свои продукты и съесть большую долю от 1,4 трлн. рублей рынка Яндекса. Ну и есть другие игроки из логистики (например, X5), которые имеют свою потребность в логистике и начали роботизацию истории.

Вышла новость в Ведомостях, что Совкомбанк оценил автономное подразделение Яндекса в 1,4 трлн. руб. или в пересчете на 1 акцию стоимость подразделения составит 3 553 руб. Общую оценку Совкомбанк оценил в 8 349 руб.

Обоснование этой истории у Яндекса очень простое — внедрение автономного транспорта экономит средства, например сейчас ровер-доставщик стоит 295 000 руб. в год, а курьер обходится в 574к-878к руб. в год.

Это прям обычная история про «подрывные инновации», когда за счет более дешевых инноваций на том же рынке компании подрывают текущий бизнес. Но проблема такой истории — что происходит подрыв (дизрапт) основного рынка именно Яндекса, поэтому в этом кейсе происходит канибализация со стороны Яндекса, а другие конкуренты будут непосредственно дизраптить рынок Яндекса.

И в этом кейсе стоит сказать, что есть Сбер, который на смене поколений технологий может выкатить свои продукты и съесть большую долю от 1,4 трлн. рублей рынка Яндекса. Ну и есть другие игроки из логистики (например, X5), которые имеют свою потребность в логистике и начали роботизацию истории.

Минфин РФ разработал законопроект об освобождении от налога на прибыль реализацию акций международных компаний-резидентов специальных административных районов (САР) в пользу своих сотрудников в рамках программ мотивации.

Соответствующий проект изменений в статью 251 Налогового кодекса (НК) РФ размещен в четверг на федеральном портале проектов нормативных правовых актов. Документ исключает из налоговой базы по налогу на прибыль операции по приобретению и передаче акций компаний-резидентов САР их сотрудникам в рамках программ мотивации.

Согласно проекту, такое освобождение будет применяться в случае, если акции приобретены администратором в рамках дополнительной эмиссии, проведенной специально для программы мотивации, и не передавались третьим лицам до получения их сотрудниками. При этом доходы не будут учитываться в пределах рыночной стоимости акций на дату реализации.

Предполагается, что закон вступит в силу с даты опубликования и его нормы будут распространяться на правоотношения, возникшие с 1 января 2026 года.

Аналитики Совкомбанка оценили направление автономного транспорта Яндекса — беспилотные такси и грузовики — в 1,4 трлн рублей. Эта оценка почти в три раза выше, чем у Morgan Stanley в 2021 году ($7 млрд, или около 515 млрд рублей по прошлому курсу). Аналитики пока не закладывают в эту модель направление роботов-доставщиков.

За девять месяцев 2025 года роботы-доставщики Яндекса выполнили 250 тыс. заказов. Совкомбанк прогнозирует, что активная коммерциализация рынка автономной доставки может начаться уже в 2027 году.

Через год мы планируем производить по 1300 роботов в месяц, а к концу 2027 года выпустить в общей сложности 20 тыс. роботов нового поколения. Это поможет сервисам Яндекса и партнеров решить проблему нехватки курьеров и повысить экономическую эффективность доставки.

Совкомбанк установил справедливую цену акций Яндекса на уровне 8 349 рублей, что подразумевает потенциал роста более 80% к текущим котировкам в размере 4 527 рублей. Рекомендация по бумагам — «Покупать».

Затраты на годовое содержание ровера оказались на 49–66% меньше, чем расходы на оплату труда пеших курьеров в различных регионах (без учета стоимости закупки устройства). К таким выводам пришли аналитики Совкомбанка, проанализировав финансовые показатели «Яндекса» в 2025 г.

Согласно расчетам банка, содержание одного ровера составляет 295 000 руб. в год. Из этой суммы 58% приходится на замену комплектующих и ремонт, 42% – на зарплаты оператору и инженеру. Зарплата курьерам-людям в Москве и Санкт-Петербурге составляет 878 000 руб. в год, в малом региональном городе – 574 000 руб., подсчитали аналитики Совкомбанка.

Читайте подробнее: www.vedomosti.ru/business/articles/2026/01/15/1169344-roveri-yandeksa-okazalis-inogda-rentabelnee-zhivih-kurerov?from=copy_text

Индекс МосБиржи опять торгуется на грани значимого уровня 2700 п. Сейчас не исключен очередной отскок от указанного уровня. Кроме того, рынок находится на 12% ниже пятимесячного максимума. Это значит, многие голубые фишки остаются на привлекательных уровнях и сохраняют потенциал для существенного роста.

Приводим список из пяти фундаментально сильных акций, интересных для покупки на средний и долгий сроки.

Яндекс. Лидер российского технологического сектора

• Финансовые результаты Яндекса за III квартал 2025 г. можно оценивать как обнадеживающие. Квартальная выручка увеличилась на 32% год к году (г/г), а скорректированная чистая прибыль — на 78% г/г. Кроме того, компания подтвердила прогноз по росту общей выручки группы в 2025 г. более чем на 30% г/г, а также повысила ожидаемую величину годового скорректированного показателя EBITDA с 250 млрд до 270 млрд руб.

• Ждем, что результаты Яндекса в 2025–2026 гг. будут сильными за счет тренда на цифровизацию экономики РФ, увеличения доли на рынке и рентабельности по отдельным бизнес-сегментам. Например, компания недавно запустила новый сервис «Аптеки» — он позволяет заказывать с доставкой лекарства, которых нет в наличии поблизости.

Минэкономразвития РФ поддержало расширение зон тестирования роботакси «Яндекса» и ожидает, что накопленный опыт позволит в скором времени расширить экспериментальный правовой режим (ЭПР) по эксплуатации роботакси на другие регионы. Об этом сообщили в пресс-службе министерства.

«Учитывая дефицит водителей, а также уже полученные в рамках ЭПР данные по высокой безопасности наземных высокоавтоматизированных транспортных средств (опыт эксплуатации за 2023-2025 гг.), отмечаем значительный потенциал повышения эффективности и производительности транспортной отрасли. Приветствуем расширение территории эксплуатации роботакси в столице. Ожидаем, что накопленный опыт позволит скорее масштабировать ЭПР и на другие регионы тоже», — отметил министр экономического развития России Максим Решетников, слова которого приводятся в сообщении.

Яндекс сейчас — не история быстрого роста и не спокойный кэш-бизнес. Если смотреть на цифры, а не на бравурные заголовки прессы, это хорошо видно.
За пост-период с начала СВО статистический рост тренда по цене — около 9–10% в год. Для сравнения, энергетика за тот же период дала заметно больше.
Яндекс растёт, но делает это умеренно и точно не как «акция роста».

📊 Фундаментал при этом выглядит крепко.
По LTM выручка превышает 1,3 трлн ₽, EBITDA около 240 млрд ₽, чистая прибыль — порядка 120 млрд ₽. Это уже крупный, устойчиво прибыльный бизнес.
Мультипликаторы для IT-компании такого масштаба выглядят сдержанно: P/E ~14–15, EV/EBITDA < 8. Рынок не платит за Яндекс премию за рост, но и серьёзных проблем в оценке не закладывает.

🔍 Ключевой вопрос — не в размере бизнеса, а в его структуре.
Поиск и реклама остаются основными источниками денег.
А маркетплейс, логистика, доставка и экосистемные сервисы продолжают требовать вложений капитала.

«Яндекс» договорился с УК «Современные фонды недвижимости» об аренде 20 тыс. кв. м в офисном комплексе «Белая площадь» в районе Белорусского вокзала в центре Москвы. Площади понадобились компании для размещения части сотрудников. IT-холдингу придется ежегодно платить за аренду около 2 млрд руб.

Подробнее: www.kommersant.ru/doc/8339865

Стэнли Дракенмиллер: «Люди постоянно забывают, что движения цены акции зависят на 50% от движения рынка, на 30% от сектора, и может быть процентов 20 — альфа от выбора конкретной акции и её финансовых показателей. Инвестиции в конкретные акции это по факту ставка на макроэкономику».

Перед написанием итогового поста за 2025 год, как обычно перечитал пост, который я написал ровно год назад.

https://vk.com/@-146891829-razumnyi-investor-2025

И если интересно, можно посмотреть такие же посты на предыдущие 3 года…

https://vk.com/@shadrininvest-razumnyi-investor-2022

https://vk.com/@shadrininvest-razumnyi-investor-2023

https://vk.com/@shadrininvest-razumnyi-investor-2024

Очень интересно сравнивать, что ждал и что потом произошло. В целом есть история с 2013 года.

Но вернемся к 2025 году.

Хотя прошедший год нельзя назвать суперуспешным в плане инвестиций, но 2025 год для меня был максимально счастливым, возможно, здесь и не инвестиции сыграли свою роль. Более спокойного года за всю историю инвестиций не могу вспомнить, всё стало, как надо. Я все разложил по полочкам. У меня есть простая, но очень гибкая стратегия работы с капиталом. И она хорошо работает.

🚀 Почему перспективы остаются сильными

Рост сегмента рекламы замедлился, но считаем, что у компании всё равно отличные перспективы в 2026 году:

▪️ Сможет вернуться к двузначному росту рекламного сегмента по мере оживления экономики вслед за снижением КС.

▪️ Реализация отложенного потребительского спроса. Прямой позитив для роста городских и персональных сервисов (доставка, райдтех, финтех).

▪️ Выход Доставки в прибыль. Убыток по EBITDA в 3 квартале — минимум последних лет, 2026 год может стать первым прибыльным годом для сегмента.

▪️ Одна из самых низких оценок в IT: FWD EV/EBITDA 2026 — 5,9. ☝️ И почти не зависит от кризиса высоких ставок. Зачем переплачивать за небольшие и более рискованные IT-компании, когда есть более дешёвый, крупный и надёжный Яндекс.

📈 Фокус на рентабельность

Важный драйвер роста — повышение рентабельности, на которое компания сделала ставку после переезда. Это позволяет с высокой скоростью наращивать ЧП и EBITDA, что уже сделало YDEX дешевле большинства IT-компаний.

Продолжаем изучать итоги года в разрезе секторов на Московской бирже. Сегодня у нас еще одна партия отраслей.

Информационные технологии (MOEXIT)
В аутсайдерах 2025 год завершил IT-сектор, потерявший 18,5%. Попытки ужесточить налоговое регулирование, возросшие операционные расходы, слабый спрос на отечественные решения — все это сопутствовало компаниям сектора. Высокая ключевая ставка не только притормаживает экономику, но и заставляет бизнес экономить на IT-продукции. Отсюда и значительное падение темпов роста у производителей ПО. 

Все эти тренды в 2026 году продолжатся. А вот объемы выручки маркетплейсов продолжают расти — на них у меня основной фокус внимания. Яндекс со своей экосистемой давно в портфеле, за Ozon’ом, который пытается выйти на прибыльный трек, все еще наблюдаю.

Транспортный сектор (MOEXTN)
Сектор показал сопоставимое с 2024 годом падение, и в 2025-м снизился еще на 11,1%. Компании столкнулись с глубокой структурной перестройкой. Далеко не все справляются с ней, но в целом ситуация в отрасли стабильная. Фаворитов особо выделить не могу, разве что у Транснефти остаются факторы инвестиционной привлекательности в виде дивидендов, да НМТП неплохо завершит год по финансам.

В уходящем 2025 году я почти полностью переключился с гугла и яндекса на ChatGPTОдна из важных вех 2025 заключается в том, что я почти перес...

Одна из важных вех 2025 заключается в том, что я почти перестал пользоваться поисковиками и ищу всю информацию через chatGPT.
Вот это неожиданный дизрапт конечно для всех поисковиков, кто бы мог подумать....

Почему выбираю ChatGPT, а не АлисаПРО или там ИИ от Google?
Потому что гугл и яндекс в мозгу ассоциируются со старой моделью поисковика и кажется, что их ИИ не будет дотягивать до уровня того ИИ, который был рожден как ИИ и где весь фокус развития был именно на этот продукт.