Яндекс акции

Высокие риски у данного эмитента. Видно как по нему били продажами. Зона поддержки сильно слабеет. На старшем цикле волна х похожа на треугольник, нижняя наклонная сильно ослабла. Цена может начать падать после завершения формирования треугольника.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Комитет по развитию конкуренции и защите прав потребителей Узбекистана проверит работу агрегатора услуг такси «Яндекс.Такси» по признакам доминирования на рынке этих услуг в стране. Комитет в октябре 2022 года приступил к полному анализу рынка агрегаторов услуг такси. В феврале 2023 года направлены запросы учредителям сервиса «Яндекс Go»: Yandex N.V. (Нидерланды), Yandex Europe AG (Швейцария) и Ridetech International B.V. (Нидерланды).
По данным пресс-службы, запрошены данные по количеству пользователей приложения (водителей и клиентов), общее количество транзакций и пассажироперевозок, объему оборота услуг (GMV) и сведения о размере и распределении комиссий, полученных сервисом «Яндекс Go» и таксопарками за 2022 год.

1prime.ru/business/20230306/839985052.html

📰 Сегодня РБК опубликовал возможные сценарии реструктуризации бизнеса Яндекса, которые в целом соответствуют потенциальному механизму разделения, о котором мы писали ранее. 

Как может происходить разделение, согласно версии РБК?

🔸Голландский Yandex N.V. выделит российскую часть бизнеса в отдельную компанию, в которой на первом этапе будет владеть 100%. Новая российская компания может быть зарегистрирована в Калининграде.

🔸 В рамках этой новой компании будет создан фонд менеджеров, которому Yandex N.V. передаст управление российским бизнесом и право голосования контрольным пакетом акций сроком на пять лет.

🔸 При этом Yandex N.V. получит лицензии на развитие за рубежом беспилотных технологий, облачных сервисов, проекта разметки данных и образовательного сервиса, а также возможную денежную выплату в размере $300–400 млн.

🔸 На втором этапе голландский Yandex N.V. может снизить свою долю в российской компании до 49%, продав 51% крупным российским частным инвесторам за $4 млрд.

В феврале «Яндекс» представил ожидаемо сильный отчет по финансовым результатам за 4 квартал и 2022 год. Все основные бизнес-направления компании (реклама, такси, е-commerce) показали существенный рост в 2022 г. В результате выручка «Яндекса» за год выросла на 46% г/г, а EBITDA — на 100% г/г. При этом по итогам 4 кв. рост EBITDA составил всего 10% г/г. Далее подробно разберем, что происходит в компании и как мы смотрим на нее с точки зрения инвестиций.

Рост выручки

Выручка «Яндекса» в 4 кв. 2022 г. выросла на 49% г/г, а по итогам 2022 г. – на 46% г/г, что было обусловлено существенным увеличением доходов от рекламы, электронной коммерции (Я.Маркет, Я.Лавка) и такси.

Выручка в сегменте «Поиск» (реклама в поисковике), на который приходится около 40% от общей выручки компании и вся EBITDA, в 4 кв. выросла на 47% г/г, до 69,7 млрд руб., что было полностью в рамках наших ожиданий. Компании («Яндекс», Vk) продолжили выигрывать от ухода иностранных игроков, увеличивая долю рынка.

на rbk вышла статья о возможной схеме разделения Яндекса. www.rbc.ru/technology_and_media/06/03/2023/640217c99a7947f3741efe0a?from=from_main...

Чиновники РФ — люди особые. Денег не зарабатывают. Только тратят. И тратят много. Очень много. А когда денег не хватает, они их печатают и покупают на них всякие ништяки. В результате, дуракам достаются рубли (шиткоины), а чиновникам — ништяки (квартиры, золото, валюта). Но пост не об этом. Пост о другом.

Стандарты информационной безопасности чиновников пишут такие же чиновники. Что напишут — то и будут покупать. Напишут, что нужен «защищенный браузер российского производителя» — и придется всем чиновникам ставить только такой браузер. Сколько стоит такая писулька — секрет. Но явно не дешево.

Так вот, специально для российских чиновников Яндекс смастерил "защищенный корпоративный браузер" за 1500 руб. в год. За эти деньги в браузер встроена защита от трекеров и отслеживания действий. Другими словами, это браузер с режимом «инкогнито» по умолчанию. Гениально.

Сколько Кудрин Яндекс сможет взять бюджетных денег на этой фишке?

Берем 2 миллиона чиновников и умножаем на 1500р в год. Получаем 3 млрд. руб. в год. Не густо. Но это плюс, а не ноль или минус. Молодцы.

Навес ЯндексаТут Тимофей уверенно продолжает шортить Яндекс, дело шортить бумаги неблагодарное, НО в Яндексе заявок на продажу в 2 раза боль...

Большинство сегментов Яндекса прошли непростой 2022 г. без существенных потерь. В рекламе, такси, а также доставке еды и продуктов позиции холдинга окрепли на фоне ухода некоторых конкурентов, что позволило компенсировать негативную динамику рынков. При этом неопределенность по-прежнему остается высокой, а компания уменьшила объем раскрываемой информации и не предоставляет прогнозов. Новой переменной стала планируемая реорганизация, в ходе которой у Яндекса, как ожидается, сменится головная компания, и из периметра группы выйдут некоторые зарубежные проекты. На данный момент мы полагаем, что Яндекс остается существенно недооценен и сохраняет привлекательность с точки зрения параметров фундаментального анализа. С пиковых значений капитализация холдинга снизилась почти в 3 раза, при этом до 2027 г. среднегодовой рост выручки может составить 21%, а рентабельность EBITDA за период, вероятно, увеличится более чем в 2 раза. Компания сохраняет ведущие позиции в большинстве секторов и остается лидером отечественного IT. Мы думаем реорганизация несет в себе дополнительные риски и более высокую неизвестность для инвесторов, но при этом оцениваем ее влияние на бизнес компании как низкое.

В последнее время активно муссируется тема дополнительного налога для крупного бизнеса, получившего «сверхприбыль». Ветром, мол, надуло. Меня, как акционера сразу нескольких десятков компаний, которые могут попасть под такой налог, это тоже не оставляет равнодушным.

Налоги — это одна из непредсказуемых переменных, сопровождающая инвестора в акции на всем его пути. Смысла рефлексировать и взывать к справедливости абсолютно никакого не вижу, а вот немного погрузиться в тему, чтобы оценить потенциальный урон для портфеля акций можно.

Итак, несколько тезисов, вброшенных в инфополе и связанных с потенциальным доп. налогом:
▪️ Нужно собрать 300 млрд ₽ — с мира по нитке.
▪️ Налог затронет «крупняк» с прибылью >1 млрд ₽ в год.
▪️ Обсуждаются исключения для нефтегазового сектора (что логично — там уже выкручены руки всякими НДПИ) и банков (мол, больше налогов = меньше кредитов, а кредиты — кровь экономики).
▪️ Размер налога может составить 5% от превышения прибыли 2021-22гг над 2018-19гг.

Выкуп доли Uber был бы логичным шагом для Яндекса, и он ожидаем рынком. В прошлый раз новости о возможном приобретении появились в СМИ в начале февраля 2023, и предполагалось, что стоимость сделки может составить около $1 млрд — с дисконтом до 50% к цене исполнения опциона, который Яндекс получил в середине 2021, когда купил часть доли Uber в СП.